Несмотря на то, что в западных странах с развитой финансовой структурой, ALM – неотъемлемая часть деятельности банков, в России в рамках управления активами и пассивами осуществляются далеко не все свои функции. В результате проведенного исследования причин отсутствия ALM в российских банках, можно выделить факторы, при отсутствии которых ALM не способно выполнять все необходимые функции:

2. Соответствующая бизнес – требованиям организационная структура, охватывающая все сегменты бизнеса банка (включая банковские комитеты, участников аналитической поддержки и принятия стратегических решений). ALM осуществляет распределение ресурсов и ответственности, исходя из организационной структуры.

3. Операционная инфраструктура (методики и положения), регламентирующая процедуры исполнения, иерархию обязанностей и ответственность различных функциональных единиц, в т.ч. в отношении управления активами и пассивами. ALM действует на основе данных документов.

4. Аналитическая поддержка ALM, т.е. методы и расчеты, взаимосвязанные между собой и проводимые с определенной периодичностью.

5. Интегрированная информационная система (банковские технологии), гарантирующая своевременный и полноценный учет всех возможных изменений. Все модули должны быть взаимосвязаны и не требовать дополнительных затрат времени для использования данных.

6. Информационная отчетность, соответствующая иерархии организации: все вовлеченные подразделения всегда будут получать необходимые отчеты для принятия решений.

7. Оценка финансовых результатов, как всего банка, так и отдельных сегментов бизнеса, филиалов, продуктов. Для корректного посегментного анализа прибыли должна быть внедрена система трансфертного ценообразования (то есть процесс условной передачи (аллокации) средств, полученных в результате привлечения пассивов и направляемых на финансирование активов по внутренней стоимости). Согласно данной системе, прибыль банка складывается из трех компонентов – дохода от активов (разница клиентской ставки и внутренней цены ресурсов), дохода от пассивных операций (разница трансфертной ставки и клиентской ставки) и прибыль ALM (финансовый результат, возникающий из-за неравномерного распределения активов и обязательств по срокам и валютам, для которых стоимость ресурсов различна).

8. Система контроля (регулирования) соблюдения обязательных и внутренних нормативов банка. К нормативам, за динамикой которых следит ALM, относятся норматив достаточности капитала, нормативы ликвидности, нормативы по валютному и процентному рискам.

9. Внутренний учет и внешний аудит (контроль), внедренный повсеместно и осуществляемый на постоянной основе.

Влияние уровня внешней задолженности коммерческих банков на устойчивость банковского сектора России

Привлечение внешнего финансирования позволяет экономическим агентам увеличивать объем средств и снижать стоимость заимствования, что стимулирует инвестиции, потребление и рост ВВП. Тем не менее, опыт недавних кризисов (азиатский кризис 1997 г., кризис в странах Латинской Америки в 2002 гг.) свидетельствует о том, что активные внешние заимствования существенно увеличивают риски для экономики. При этом многие финансовые кризисы часто возникали в условиях, когда внешняя задолженность страны в целом оставалась на низком уровне, однако имели место дисбалансы в отдельных секторах и в структуре долга. В силу ряда причин банки оказываются более уязвимыми к возможным шокам, чем нефинансовые предприятия. Привлечение иностранных заимствований заключает в себе как выгоды, так и риски, и окончательный эффект для экономики и банковского сектора во многом зависит от того, оптимален ли выбранный уровень внешнего долга, эффективно ли банки управляют рисками. В таких условиях все более актуальной становится проблема оценки рисков и определения приемлемого уровня внешних заимствований банков.

Целью настоящего исследования является оценка устойчивости банковского сектора РФ при текущем уровне внешней задолженности банков, а также определение возможностей и условий дальнейшего увеличения внешнего долга с точки зрения минимизации подверженности банков негативному воздействию стрессовых факторов. Научной новизной работы является использование стресс-тестирования для анализа проблемы внешней задолженности российских коммерческих банков.

Настоящее исследование состоит из двух этапов. Сначала проводится стресс-тестирование банковского сектора при текущем уровне внешнего долга (20,2% по отношению к пассивам кредитных организаций на 01.10.2007). При проведении стресс-тестирования используется методика сценарного анализа, и оцениваются основные виды риска: процентный, валютный, кредитный и риск ликвидности. Стресс-сценарий предполагает снижение цены на нефть до 40 долл./баррель, ослабление курса рубля к основным мировым валютам на 22%, рост процентных ставок на 4 п.п. На втором этапе предполагается, что банки привлекли дополнительные внешние займы, в результате чего доля внешнего долга в пассивах увеличилась до 30%. Считаем, что банки направят эти средства на кредитование компаний и физических лиц в той же пропорции, в какой эти статьи активов соотносятся на данный момент. При этом рассматриваем два варианта структуры привлечения и размещения средств. В первом случае банки привлекают средства в виде кредитов зарубежных банков в иностранной валюте и размещают их также в иностранной валюте. Во втором случае банки выпускают еврооблигации в иностранной валюте, однако кредиты выдают как в иностранной валюте, так и в рублях. Для обоих вариантов проводится стресс-тестирование, определяются возможности по сокращению рисков. Анализ строится на основании статистических данных Банка России по внешнему долгу (“Платежный баланс и внешний долг РФ”) и по коммерческим банкам (Обзор банковского сектора, Бюллетень банковской статистики), а также на основании агрегированных автором балансовых данных банков по форме 101 и статистики Cbonds (www.cbonds.ru). Параметры стресс-сценария определяются в результате эконометрического исследования и международных сопоставлений (Южная Корея, Польша).

В результате проведенного исследования были получены следующие выводы:

1. Текущий уровень внешней задолженности банков является приемлемым с точки зрения сохранения устойчивости банковского сектора РФ в случае негативных изменений. Серьезной защитой от процентного риска является существенный объем средств на расчетных и текущих счетах, не чувствительных к изменению процентной ставки. Открытая позиция в иностранной валюте на 01.10.2007 является сбалансированной. Однако в результате роста просроченной задолженности суммарные потери банков в случае реализации стресс-сценария составят 166,4 млрд. руб. (показатель “собственный капитал/активы” при этом снизится с 16% до 15%).

2. Тем не менее, в этой ситуации присутствует значительный риск ликвидности. Хотя объем ресурсов, необходимый банкам в целом, может быть предоставлен Банком России, сохраняются значительные риски, вызванные неравномерностью распределения ликвидных активов по банковской системе. Величина потерь от риска ликвидности будет зависеть от того, смогут ли получить оперативное финансирование все банки, испытывающие потребность в ликвидности, что в свою очередь будет определяться наличием в их портфеле бумаг из Ломбардного списка, а также нерыночных активов, которые могут стать предметом залога.