Экономическая эффективность и финансовая состоятельность бизнес-плана
В таблице 3 представлены данные по расчету себестоимости изделий. Проведенный расчеты показывают, что в течение первого года реализации проекта себестоимость изделий составит 998,5 тыс. д.е. (сумма с 3-го по 12 мес.).
Во втором и третьем году реализации проекта сумма себестоимости составляет 1236 тыс. д.е. в расчете за каждый год. Нужно отметить, что в первые два месяца первого года реализации проекта переменных затрат, связанных с выпуском продукции не имеется, т. к. в этот период идет монтаж оборудования. Однако постоянные расходы сохраняются, т. к. управленческий состав участка осуществляет свою деятельность, кроме этого необходимо оплачивать стоимость потребленной энергии и иные коммунальные платежи.
Следующий этап анализа – расчет платежей по кредиту (табл. 4), исходные данные показывают, что сумма кредита составляет 300 тыс. д.е. при этом ставка процентов по кредиту составляет 16%, проценты начисляются на оставшуюся сумму кредита, оплата кредита (тело кредита + проценты) производится каждый месяц.
Таблица 4. Расчет процентов по кредиту
|
№ п/п |
Показатель |
1 год |
2 год |
3 год |
|
1 |
сумма кредита, тыс. д.е. |
300 |
200 |
100 |
|
2 |
сумма процентов по кредиту, тыс. д.е. (стр. 1 * 0,16) |
48 |
32 |
16 |
|
3 |
возврат тела кредита, тыс. д.е. |
100 |
100 |
100 |
|
4 |
итого к оплате, тыс. д.е. (стр. 2 + стр. 3) |
148 |
132 |
116 |
Далее необходимо рассчитать суммы доходов (выручка без НДС) от сбыта готовой продукции (табл. 5). Представленные расчеты показывают, что за первый год реализации проекта выручка составит 1254 тыс. д.е. За второй и третий год реализации проекта выручка составит 1584 тыс. д.е. по каждому году.
Таблица 5. Расчет выручки от реализации
|
№ п/п |
Показатель |
1 год реализации проекта по мес. |
2 год |
3 год | |||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||||
|
1 |
цена за ед. изделия, д.е. |
0 |
0 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
|
2 |
планируемый объем производства, шт. |
0 |
0 |
100 |
200 |
200 |
200 |
200 |
200 |
200 |
200 |
200 |
200 |
2400 |
2400 |
|
3 |
выручка без НДС, тыс. д.е. ((стр. 2 * стр. 3) / 1000) |
0 |
0 |
66 |
132 |
132 |
132 |
132 |
132 |
132 |
132 |
132 |
132 |
1584 |
1584 |
Представленные расчеты показывают, что выручка от реализации изделий превышает затраты на себестоимость изделий, таким образом на данном этапе можно предположить, что представленный проект выгоден. Однако в данном расчете не участвуют иные расходы не связанные с производством и реализацией продукции (амортизация, налоги на имущество, платежи по кредиту), поэтому далее необходимо составить финансовый план и определить состоятельность данного проекта.
|
№ п/п |
Показатель |
Годы | ||
|
1 год |
2 год |
3 год | ||
|
Операционная деятельность | ||||
|
1 |
Выручка от продаж (без НДС) |
1254 |
1584 |
1584 |
|
2 |
Постоянные затраты |
424 |
480 |
480 |
|
3 |
Переменные затраты |
598,5 |
756 |
756 |
|
3.1. |
Итого расходов на производство (сумма строк: 2+3) |
1022,5 |
1236 |
1236 |
|
4 |
Амортизация |
18,3 |
16,7 |
15,4 |
|
5 |
Проценты по кредиту |
48 |
32 |
16 |
|
6 |
Налог на имущество (2,2%) |
4,4 |
4,1 |
3,7 |
|
6.1. |
Всего расходы (сумма строк 3.1.+4+5+6) |
1093,2 |
1288,8 |
1271,1 |
|
7 |
Балансовая прибыль (стр. 1 – стр. 6.1.) |
160,8 |
295,2 |
312,9 |
|
8 |
Налог на прибыль (20%) (стр. 7*20%) |
32,2 |
59,0 |
62,6 |
|
9 |
Чистая прибыль от операционной деятельности (стр. 7 – стр. 8) |
128,6 |
236,2 |
250,3 |
|
10 |
Сальдо операционной деятельности (стр. 9 – 4) |
110,3 |
219,5 |
234,9 |
|
Инвестиционная деятельность | ||||
|
11 |
Заводское оборудование |
220 |
201,7 |
185 |
|
12 |
Оборотный капитал |
40 |
40 |
40 |
|
13 |
Сальдо операционной и инвестиционной деятельности (стр. 11 + стр. 12) |
260 |
241,7 |
225 |
|
Финансовая деятельность | ||||
|
14 |
Долгосрочный кредит |
100 |
100 |
100 |
|
15 |
Погашение основного долга |
-100 |
-100 |
-100 |
|
16 |
Остаток кредита |
300 |
200 |
100 |
|
17 |
Проценты выплаченные |
48 |
32 |
16 |
|
18 |
Сальдо финансовой деятельности (стр. 15+16+17) |
248 |
132 |
16 |
|
19 |
Сальдо трех потоков (стр. 10 + стр. 13 + стр. 18) |
618,3 |
593,2 |
475,9 |
|
20 |
Дисконтирующий множитель (d = 11,5%) |
0,898 |
0,807 |
0,725 |
|
21 |
Дисконтированный денежный поток (стр. 20 * стр. 21) |
555,3 |
478,7 |
345,0 |
