Формирование эффективной системы управления оборотными активами
По данным Таблицы 5 можно, сказать, первое неравенство не выполнено в течение всех трех лет, свидетельствует о том, что наиболее ликвидные активы А1, не покрывают наиболее срочные обязательства П1. В 2009 году было также выявлено снижение денежных средств на 80 тыс. руб.
Второе соотношение выполнено, следовательно, предприятие способно расплатиться по своей краткосрочной задолженности.
Третье соотношение выполнено, следовательно, предприятие способно расплатиться по своей долгосрочной задолженности.
Четвертое соотношение выполнено, следовательно у предприятия достаточно собственного капитала (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).
Таким образом, на данном предприятии выполняются практически все условия платежеспособности. Предприятие пока платежеспособное, однако, наблюдается недостаток платежных средств, но если не будут наращиваться объемы товарооборота, положение еще сильнее ухудшится, и предприятию понадобится привлечение дополнительных средств. Все это представляет серьезную угрозу финансовой устойчивости предприятия.
Проведем коэффициентный анализ по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности в таблице 6.
Таблица 6 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности ООО "Дверидофф"
|
№ п/п |
Показатели |
Нормальное значение |
2007 год |
2008 год |
2009 год |
Изменение 2009 к 2007 году |
|
2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,8 - 1,5 |
0,37 |
5,62 |
86,27 |
85,90 |
|
3 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
>=0,1-0,7 |
0,33 |
0,03 |
0,39 |
0,06 |
|
4 |
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0-3,5 |
10,76 |
7,11 |
104,14 |
93,38 |
|
5 |
Доля оборотных средств в активах |
>=0,5 |
0,10 |
0,49 |
0,35 |
0,25 |
|
6 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
>=0,1 |
90,71 |
85,94 |
99,04 |
8,33 |
По данным таблицы 6 коэффициент текущей ликвидности, очень высокий, и увеличился к 2009 г. на 93,38 п., Это означает, что компания способна погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что предприятие достаточно обеспечено собственными средствами в 2007 году составил 90,71%, а к 2009 году он увеличился на 8,33% за счет увеличения собственных оборотных средств.
Далее необходимо провести оценку рентабельности предприятия (Таблица 10).
Таблица 7 Оценка рентабельности предприятия ООО "Дверидофф", %
|
№ п/п |
Показатели |
2007 год |
2008 год |
2009 год |
Изменения, 2009 к 2007 году |
|
2 |
Рентабельность собственного капитала |
99,38 |
78,13 |
18,59 |
-80,80 |
|
3 |
Рентабельность оборотного капитала |
91,42 |
67,70 |
18,52 |
-72,90 |
|
4 |
Рентабельность чистого оборотного капитала |
100,79 |
78,77 |
18,70 |
-82,09 |
|
5 |
Рентабельность заемного капитала |
983,74 |
481,64 |
1929,01 |
945,27 |
|
6 |
Рентабельность продаж |
18,61 |
29,29 |
8,12 |
-10,49 |
|
7 |
Рентабельность затрат на производство |
26,26 |
45,96 |
9,92 |
-16,33 |
|
8 |
Рентабельность инвестиций |
98,69 |
78,00 |
18,59 |
-80,10 |
По данным Таблицы 7, все коэффициенты рентабельности снизились, это означает, что предприятие не эффективно использует собственные средства.
Рентабельность собственного капитала в 2007 году составляла 99,38%, а к 2009 году составила 18,59%, т.е. снизилась эффективность использования собственного капитала (в том числе инвестиционного, акционерного), т.е. снизилась доля прибыли в собственном капитале.
Рентабельность оборотного капитала в 2007 году составляла 91,42%, а к 2009 году составила 18,59%, т.е. произошло движение оборотного капитала в отрицательную стоимость.
