Формирование портфеля ценных бумаг
Рассчитаем доходность ценных бумаг:
1) Акция.
Найдем зависимость цены акции от недели, используя котировку акции и метод наименьших квадратов с помощью таблицы 6.
Таблица 6.
Метод наименьших квадратов
| Период, Х | Цена акции, У |
Х*Х | Х*У |
| 1 | 13,6 | 1 | 13,6 |
| 2 | 13,0 | 4 | 26,0 |
| 3 | 13,2 | 9 | 39,6 |
| 4 | 13,5 | 16 | 54,0 |
| 5 | 13,7 | 25 | 68,5 |
| 6 | 13,3 | 36 | 79,8 |
| 7 | 13,8 | 49 | 96,6 |
| 8 | 14 | 64 | 112,0 |
| 9 | 14 | 81 | 126,0 |
| 45 | 122,1 | 285 | 616,1 |
У = 12,67 + 0,18*Х.
Расчетная и фактическая цены представлены в таблице 7.
Таблица 7.
Расчетная и фактическая цены
| Период | Фактическая цена, Уф | Расчетная цена, Ур | (Уф – Ур) | (Уф – Ур) ² |
| 1 | 13,6 | 12,85 | 0,75 | 0,56 |
| 2 | 13,0 | 13,03 | -0,03 | 0,0009 |
| 3 | 13,2 | 13,21 | -0,01 | 0,0001 |
| 4 | 13,5 | 13,39 | 0,11 | 0,012 |
| 5 | 13,7 | 13,57 | 0,13 | 0,017 |
| 6 | 13,3 | 13,75 | -0,45 | 0,2 |
| 7 | 13,8 | 13,93 | -0,13 | 0,017 |
| 8 | 14 | 14,11 | -0,11 | 0,012 |
| 9 | 14 | 14,29 | -0,29 | 0,08 |
|
Уср = 13,57 | 1,099 | |||
| 22 | 16,63 |
|
На дату формирования портфеля цена акции составляет 14,29 руб. – это цена покупки, через 3 месяца цена акции будет составлять 16,63 руб. – это цена реализации.
На основании данных котировок выводим линейный тренд покупки.
I. Расчет доходности по ценным бумагам
1. Акция
Для нахождения суммарного дохода по акции необходимо просчитать курсовой доход и текущий капитализированный доход. Курсовой доход рассчитывается по формуле (3), а текущий капитализированный – по формуле (2).
