Финансовый анализ ОАО Слободской спиртоводочный завод
Рентабельность продаж за период незначительно возросла. Доля показателя прибыль (Пр) значительно меньше доли показателя выручка от продаж (В) в колонке Г балансограммы. Чем меньше количество раз, тем выше рентабельность. Для оценки рентабельности всего капитала (всех активов) достаточно посмотреть изменение доли прибыли (Пр) колонки Г балансограммы. Доля прибыли незначительно возросла. Рост, даже незначительный положительно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия. Для оценки рентабельности внеоборотных активов надо оценить, сколько раз доля прибыли (Пр) колонка Г балансограммы умещается в доле внеоборотных активов (А1)колонка А. Видно, что у нас эта величина несколько сократилась, что положительно характеризует динамику. Рентабельность собственного капитала оценивается исходя из того сколько раз доля прибыли (Пр) колонки Г балансограммы умещается в доле собственного капитала (П3) колонки Е – здесь прослеживаеться положительная динамика. Рентабельность перманентного капитала (ПК) также возросла. По показателям оборачиваемости можно сказать о некотором замедлении общей оборачиваемости капитала и оборачиваемости кредиторской задолженности. Оборачиваемость собственного капитала практически не изменилась.
Наблюдается незначительное улучшение показателей рентабельности и ухудшение оборачиваемости.
Глава 3. Табличный способ финансового анализа ОАО «Слободской спиртоводочный завод»
Табличный способ анализа и оценка финансового состояния предприятия осуществляется с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики. Основной акцент делается на абсолютные значения показателей (в тыс. руб.).
Оценка финансового состояния предприятия табличным способом производится на основе изучения:
• динамики типа финансовой устойчивости предприятия. Предприятие должно обеспечивать основные и оборотные производственные фонды нормальными источниками формирования (собственным капиталом и долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами);
• динамики платежного баланса достаточности активов для погашения обязательств предприятия по срокам наступления последних;
• динамики степени вероятности банкротства. Предприятие должно обеспечивать погашение краткосрочных обязательств за счет денежных и материальных оборотных средств);
· динамики валюты баланса - изменения суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение валюты баланса, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности;
· изменений структуры актива баланса - изменений величин долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости материальных оборотных средств, необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства; величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;
· изменений структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств) определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств (значительный удельный вес заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее удельный вес в пассивах;
· изменений структуры запасов и НДС. Анализ запасов и НДС обусловлен значимостью раздела "Запасы" баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются имеющие наибольший удельный вес "наиболее значимые" статьи;
· изменений структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли.
При финансовом анализе имущества, капитала и финансовых результатов рассчитываются:
· удельные веса абсолютных значений финансовых показателей баланса, которые характеризуют структуру актива, пассива, запасов и финансовых результатов деятельности;
· изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало анализируемого периода), характеризующие прирост или уменьшение финансовых показателей;
· изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало периода), показывающие динамику структуры групп финансовых показателей;
· темп прироста финансовых показателей за рассматриваемой период;
· удельные веса изменений каждого финансового показателя в изменении итого показателя за анализируемый период.
В условиях инфляции и частых переоценок основных фондов основное внимание при проведении общего финансового анализа целесообразно уделять относительным величинам показателей.
3.1. Анализ и оценка критериальных объектов финансового анализа.
7 Оценка платёжеспособности предприятия
Для анализа платёжеспособности предприятия используются следующие показатели:
1. Определение излишка или недостатка собственного оборотного капитала;
2. Определение излишка или недостатка перманентного оборотного капитала;
3. Определение излишка или недостатка основных источников формирования запасов;
4. Тип финансовой устойчивости;
5. Степень платёжеспособности.
Для оценки платёжеспособности анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы.
Таблица №2 «Определение степени платёжеспособности предприятия»
Наименованиепоказателя |
Значение, тыс. руб. |
Тенденцияизменения | |
на начало периода |
на конец периода | ||
1. Капитал и резервы |
152772 |
65284 |
↓ |
2. Внеоборотные активы |
152062 |
134120 |
↑ |
3. Собственный оборотный капитал |
710 |
-68836 |
↓ |
4. Долгосрочные обязательства |
9768 |
12903 |
↓ |
5. Перманентный оборотный капитал |
10478 |
-55933 |
↓ |
6. Краткосрочные займы и кредиты |
273764 |
208823 |
↓ |
7. Основные источники формирования запасов |
284242 |
152890 |
↓ |
8. Запасы и НДС |
113531 |
123061 |
↓ |
9. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала |
-112821 |
-191897 |
↓ |
10. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала |
-122598 |
-204800 |
↓ |
11. Излишек или недостаток основных источников формирования |
170711 |
29829 |
↓ |
12. Тип финансовой устойчивости |
Неустойчивый |
Неустойчивый |
Без изм. |
13*. Непродаваемая часть запасов |
7193 |
4858 |
↑ |
14*. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов |
3285 |
-60791 |
↑ |
15*. Подтип финансовой неустойчивости |
Допустимо |
Недопустимо |
↓ |
16. Степень платежеспособности предприятия |
Допустимо низкая |
Недопустимо низкая |
↓ |