1 этап:Группировка активов.Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги де­лятся на 4 группы.

Наиболее ликвидные активы A1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 250 + стр. 260

Быстрореализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270

Медленно реализуемые активы А3

A3 = стр. 210 + стр. 140 - стр. 217.

Трудно реализуемые активы А4

А4 = стр.190 - стр. 140

2 этап: Группировка пассивов.Обязательства органи­зации также группируются в 4 группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства. П1 = стр. 620

Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 670

Долгосрочные пассивы ПЗ = стр. 590

Постоянные пассивы П4

П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660 - стр. 217

3 этап: Определение ликвидности баланса.Для опре­деления ликвидности баланса надо сопоставить произ­веденные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

A1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4

4 этап: Определение динамики ликвидности и факто­ров, влияющих на ликвидность.Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его резуль­татов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности

составляется таблица анализа ликвидности баланса.

Характеристика ликвидности организации дополняет­ся с помощью следующих финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидностирассчитыва­ется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов

Кал = В/(Н+М),

где В - денежные средства плюс краткосрочные фи­нансовые вложения, Н - кредиторская задолженность, М - краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение Кал > 0,2. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления ба­ланса время.

2. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств.

Ктл = Ао/(Н+М),

где Ао — оборотные активы.

Нормальное ограничение Ктл > 2. Коэффициент по­казывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Глава 5 Анализ финансовых результатов

Одна из важнейших составных частей финансового анализа — это анализ формирования прибыли. Анализ прибыли находится в непосредственной связи с поряд­ком ее формирования.

Общая сумма прибыли, полученная организацией за определенный период, состоит из:

1) прибыль от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы между суммой вы­ручки от реализации продукции в действующих ценах и величиной затрат на производство и реализацию про­дукции услуг, работ, включаемых в себестоимость.

2) прибыль (убыток) от прочей реализации определя­ется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие организации, и их первоначальной или остаточной сто­имостью.

3) прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и рас­ходами по внереализационным операциям.

Исходя из порядка формирования прибыли органи­зации ведется ее факторный анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на фи­нансовые результаты организации ряда факторов; ана­лиз рентабельности.

1 этап: Факторный анализ прибыли.Анализ финансо­вых результатов организации начинается с оценки ди­намики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период.

Затем производится количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции сле­дующих основных факторов:

1) влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию

И1 = Р1 - Р2,

где Р1 — реализация в отчетном году в ценах отчетного периода, Р2 — реализация в отчетном году в ценах базис­ного периода.

2) влияние на прибыль изменений в объеме продук­ции

И2 = ПоК1 -По,

где По — прибыль базисного периода, К1 — коэффи­циент роста объема реализованной продукции.

3) влияние на прибыль изменений в объеме продук­ции, обусловленных изменениями в структуре продук­ции

И3 = По (К2 – К1),

где К2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.

4) влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции

И4 = С1.о-С1,

где С1.о — себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода, С1 — фак­тическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.

5) влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции

И5 = СоК2-С1.о

2 этап: Анализ рентабельности. Важнейшим показате­лем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности организации, является рентабельность.

Существует следующая система показателей рента­бельности:

1. Рентабельность имущества организации = чистая прибыль / средняя величина активов х 100.

2. Рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль / средняя величина внеоборотных акти­вов х 100.

3. Рентабельность оборотных активов = чистая при­быль / средняя величина оборотных активов х 100.

4. Рентабельность инвестиций = прибыль до уплаты налогов / (валюта баланса — величина краткос­рочных обязательств) х 100.

5. Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / величина собственного капитала х 100.

6. Рентабельность заемных средств = плата за пользование кредитами / сумма долгосрочных и крат­косрочных кредитов.

7. Рентабельность совокупного используемого капи­талам (плата за пользование кредитами + чистая прибыль) / средняя величина активов имущества х 100.

8. Рентабельность реализованной продукции = чис­тая прибыль / выручка от реализации х 100.

С помощью перечисленных выше показателей можно проанализировать эффективность использования акти­вов организации, т. е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.

Глава 6 Пример проведения анализа финансового состояния организации

Исходные данные из бухгалтерского баланса АО «Нева» (тыс. руб.)

Таблица 1