Финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО Металлургический завод им. А.К. Серова
Таблица 34
Оценка перспектив предприятия с позиции инвестиционной привлекательности
|
Финансовые показатели (индикаторы) |
Формула |
2006 г. | ||||
|
Первая группа (5 баллов) |
Вторая группа (3 балла) |
Третья группа (1 балл) | ||||
|
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) |
|
0,052 |
Более ставки рефинансирования[3] |
От 0,5 до 1,0 ставки рефинансирования |
От 0 до ½ ставки рефинансирования | |
|
Уровень собственного капитала |
|
83,2% |
Более 70% |
60,0% .69,9% |
50,0% .59,9% | |
|
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом |
|
1,212 |
Более 1,1 |
От 1,0 до 1,1 |
От 0,8 до 0,99 | |
|
Длительность оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам |
|
43,6 |
Менее 60 дней |
61-90 дней |
91-180 дней | |
|
Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала |
|
11,24 |
Меньше 60 дней (положитель ное значение) |
От (-10) дней до нуля |
От (-30) дней до (-11) дней | |
Интерпретация:
Первая группа (сумма баллов от 21 до 25) – предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития
Вторая группа (сумма баллов от 11 до 20) – работа с предприятием требует взвешенного подхода
Третья группа (сумма баллов от 4 до 10) – инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском
Четвертая группа (сумма баллов от 3 до 0) – предприятие находится в глубоком финансовом кризисе
Тест на возможность включения анализируемого предприятия в Реестр Торгово-Промышленной Палаты РФ
Таблица 35
|
Финансовые коэффициенты |
Набор требований |
2005 |
2006 |
|
Прибыльность по итогам хозяйственного года |
В течение последних 2 лет |
да |
да |
|
Просроченная задолженность по банковским кредитам и займам |
Не имеет |
нет |
нет |
|
Коэффициент покрытия краткосрочных долговых обязательств |
Не менее 2 |
2,655 |
6,142 |
|
Коэффициент срочной ликвидности |
Более 60% |
311,64% |
587,33% |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Не менее 30% |
43,6% |
51,2% |
|
Уровень собственного капитала (коэффициент автономии) |
Не менее 60% |
68,7% |
83,2% |
|
Отношение заемного капитала к собственному |
Не более 70% |
45,7% |
20,2% |
|
Оборачиваемость собственного капитала предприятия |
Прирост |
1,672 |
0,687 |
|
Отношение чистой прибыли к затратам на производство |
Более 25% |
11,98% |
9,93% |
|
Рентабельность активов (экономическая рентабельность предприятия) |
Прирост |
28,0% |
13,5% |
|
Рентабельность оборота (по прибыли от продаж) |
Прирост |
16,4% |
15,7% |
Примечание: Торгово-Промышленная Палата РФ включает в Реестр ТПП России только те предприятия, чье финансовое положение, опыт и деловая репутация свидетельствуют об их надежности как партнеров по хозяйственным связям.
Таблица 36
Индикаторы эффективности и качества работы предприятия в 2006 г.
|
Наименование |
Расчетные алгоритмы (формулы) |
Выводы | ||
|
Статика 2006 г. |
Динамика 2006 г. | |||
|
«Золотое правило бизнеса» |
1,032<1,192<4,194>1,0 |
«Золотое правило бизнеса» не выполняется. Однако все индексы больше 1,0 | ||
|
Финансово-экономическая эффективность предприятия |
Кдак = 0,571 |
Rц = 0,157 |
0,091<0,246<0,853>0,270<1,0 |
По большому счету условие не выполняется |
|
Rк = 0,135 |
Rскчп = 0,052 | |||
|
Формула Дюпона (для экономической рентабельности) |
Rк = Rц * Кдак 0,135=0,236*0,571 |
0,246 = 0,911*0,270 |
Равенство выполняется как в статике, так и в динамике | |
|
Формула Дюпона (для финансовой рентабельности) |
Rск = Нпр * Кдак *ФР 5,2 = 7,6*0,571*1,202 |
0,091=0,623*0,270*0,541 |
Равенство выполняется как в статике, так и в динамике | |
|
Коэффициент устойчивости экономического развития |
Кустэр = (реинвестиции / собственный капитал) *100% (475,818/11137,686)*100% = 4,272 |
На 4,272% увеличился в 2006 г. собственный капитал за счет осуществления реинвестиций | ||
|
Эффект «финансового рычага» |
ЭФР = Кнал* (Rк – d)* 0,733*0,5*0,111 = 0,00406815 = 4,068% |
На 4,068% увеличится чистая прибыль, если использовать банковские заимствования | ||
|
Эффект производственного (операционного) рычага |
ЭОР = |
Полученная величина позволяет утверждать, что даже незначительное изменение объема производства предприятия может привести к существенному изменению прибыли | ||
QП >
