Финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО Металлургический завод им. А.К. Серова
При принятии решений в качестве критерия выступает:
Z > 0,3 – диагностируются хорошие долгосрочные финансовые
перспективы;
Z < 0,2 – диагностируется высокая вероятность банкротства;
0,2 < Z < 0,3 – «серая зона», требующая дополнительных исследований.
Раздел VII. Финансовые потребности в оборотных активах
Таблица 23
Определение циклов движения оборотных (денежных средств)
|
Наименование |
2004 | |||||
|
Алгоритм, млн.руб. |
оборот/год |
дни/оборот |
Алгоритм, млн.руб. | |||
|
числитель |
знаменатель |
числитель |
знаменатель | |||
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
Себестоимость выпуска |
Запасы |
К1ф |
Т1ф |
Себестоимость выпуска |
Запасы |
|
5007,435 |
933,098 |
5,366 |
67,083 |
5843,311 |
1320,237 | |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей («дни дебиторов») |
Выручка от продаж |
Дебиторская задолженность |
К2ф |
Т2ф |
Выручка от продаж |
Дебиторская задолженность |
|
6756,281 |
590,435 |
11,443 |
31,461 |
7648,003 |
1791,130 | |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей («дни кредиторов») |
Выручка от продаж |
Кредиторская задолженность |
К3ф |
Т3ф |
Выручка от продаж |
Кредиторская задолженность |
|
6756,281 |
1127,976 |
5,990 |
60,103 |
7648,003 |
1019,952 | |
|
Операционный цикл (Т1+Т2) |
98,5 |
165,6 | ||||
|
Финансовый цикл (Т1+Т2 –Т3) |
38,4 |
117,6 | ||||
|
Операционный цикл = 98,5 дней (2004) | |
|
Длительность производственного цикла (67,1 дней) |
Длительность коммерческого цикла (31,5 дней) |
|
Финансовый цикл (38,4 дней) |
Срок использования кредиторской задолженности (60,1 дней) |
|
Операционный цикл = 165,6 дней (2006) | |
|
Длительность производственного цикла (81,3 дней) |
«Дни дебиторов» (84,3 дней) |
|
Финансовый цикл (117,6 дней) |
«Дни кредиторов» (48,0 дней) |
Схема 3. Циклы движения денежных средств (сравнительное оценивание)
Таблица 24
|
Примечание |
2004 факт |
2006 прогноз |
(±) |
Темп роста, % |
|
Производственный цикл |
67,1 |
81,3 |
14,2 |
121,2 |
|
Коммерческий цикл |
31,5 |
84,3 |
52,8 |
267,6 |
|
Операционный цикл |
98,5 |
165,6 |
67,1 |
168,1 |
|
«Дни кредитора» |
60,1 |
48,0 |
-12,1 |
79,9 |
|
Финансовый цикл предприятия |
38,4 |
117,6 |
79,2 |
306,2 |
Таблица 25
|
Период |
2004 |
2005 |
2006 |
|
Текущие финансовые потребности (±) ТФП = [(А290 - А260) - П620] |
532,008 |
1294,147 |
2253,505 |
|
Собственные оборотные средства (±) СОС = [(П490 + П590) – А190] |
221,652 |
1451,101 |
2388,629 |
|
Денежные средства (±) ДС = СОС - ТФП |
-310,356 |
+156,954 |
+135,124 |
