2.5 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления. Результаты этой оценки служат визитной карточкой предприятия, позволяющей определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп. Оценка деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия. Показатели оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления оборотным капиталом, т.к. управление оборотным капиталом требует решений, основанных на компромиссе между доходностью и риском. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента.

Показатели рентабельности позволяют оценить результаты деятельности предприятия в целом. Они дают также возможность сравнивать между собой альтернативные варианты использования авансированных ресурсов и текущих затрат с точки зрения из эффективности.

Рассмотрим основные коэффициенты, при помощи которых происходит анализ деловой активности и рентабельности предприятия.

1. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют прежде всего коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты), значение которого определяется по формуле:

, (2.12)

где ВД – валовой доход, руб.;

ДЗср – средняя величина дебиторской задолженности, руб.

2. Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях), это оборачиваемость средств в расчетах, он рассчитывается по формуле:

, (2.13)

где Кос -коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обороты;

360 – количество дней в году.

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) можно рассчитать по формуле:

, (2.14)

где КЗср – средняя кредиторская задолженность, руб.;

Ср – себестоимость реализации, руб.

4. Оборачиваемость собственного капитала позволяет оценить эффективность использования предприятием собственного капитала. Значение данного показателя можно найти по формуле;

, (2.15)

где СКср – средняя величина собственного капитала, руб.;

ВД – валовой доход, руб.

5. Коэффициент устойчивости экономического роста находим по формуле 2.16.

, (2.16)

где ЧП – чистая прибыль, руб.;

СК – величина собственного капитала, руб.

6. Эффективность использования всего капитала предприятия оценивается с помощью показателя оборачиваемости совокупного капитала:

, (2.17)

где ВД – валовой доход, руб.;

ИБср – средняя величина итога баланса, руб.

7. Характеристикой эффективности управления служит рентабельность продукции:

, (2.18)

где Пр - прибыль от реализации, руб.;

ВД – валовой доход, руб.

8. Эффективность затрат на основной вид деятельности и на другие ее виды позволяет сравнить показатель рентабельности основной деятельности, значение которого можно рассчитать по формуле:

, (2.19)

где СППТ – затраты на производство и реализацию продукции, руб.;

Пр - прибыль от реализации, руб.

9. Рентабельность совокупного капитала вычисляют по формуле:

, (2.20)

где ЧП – чистая прибыль, руб.;

ИБср – средняя величина итога баланса, руб.

Расчеты по вышеперечисленным коэффициентам представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Анализ деловой активности и рентабельности ООО «Агентство распространения печати «Экспресс»

Показатели оборачиваемости средств в расчетах показывают, что наметилась тенденция ухудшения финансового состояния, так как количество оборотов снизилось на 8 оборотов, в то время как оборачиваемость этого же показателя в днях увеличилась на 4,3 дня. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано изменением договорных условий оплаты, невозможностью найти оптимальную схему взаимодействий с партнерами, а также отсутствием систематического контроля за задолженностью партнеров и управление ею. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях увеличилась на 4,8 дня и составила 18,9 дней. Это может свидетельствовать об изменении поставщиками условий оплаты по договорам, а именно замены предоплаты за поставленную поставщиком продукцию на отсрочку платежа. Такие условия поставщики могут предложить только надежным партнерам. Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 9,8 оборота. Вероятно, были использованы другие возможности и резервы, в результате чего привлечение доли собственного капитала не понадобилось. Снижение оборачиваемости собственного капитала повлекло за собой и снижение оборачиваемости всего совокупного капитала на 1,9 оборота.