Содержание

Вступление

1. Финансовые рынки

2. Классификация финансовых рынков

3. Финансовые институты

Выводы

Список использованной литературы

Вступление

Финансовый рынок в организационном отношении можно рассматривать как систему, как совокупность финансовых институтов - экономических субъектов, осуществляющих эмиссию и куплю-продажу финансовых инструментов, поскольку основная задача финансовых институтов -обеспечение эффективного перемещения свободных финансовых средств от собственников этих средств к заемщикам средств. Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению финансовых операций с финансовыми инструментами, характеризующимися конкретным набором.

Основная функция финансовых институтов - обеспечение эффективного перемещения финансовых средств от их собственников к заемщикам. Основная функция финансовых рынков - организация эффективного взаимодействия между продавцами и покупателями, организация торговли финансовыми активами и обязательствами. Реализация этой функции является достаточно сложной задачей, требующей учета различных объективных и субъективных факторов; учета наличия разных, часто противоположных интересов участников финансового рынка, разного рода рисков и т.п.

В зависимости от особенностей развития отдельных сегментов финансового рынка существуют различные подходы к классификации финансовых рынков.

Финансовые рынки образованы четырьмя рынками - валютным рынком, рынком капитала, рынком золота и рынком денежных средств.

1. Финансовые рынки

Осуществляемый в системе управления финансами страны и субъектов предпринимательства процесс размещения и аккумулирования финансовых ресурсов непосредственным образом связан с финансовой инвестиционной средой, с функционированием финансовых рынков и институтов.

Основная функция финансовых институтов - обеспечение эффективного перемещения финансовых средств от их собственников к заемщикам. Основная функция финансовых рынков - организация эффективного взаимодействия между продавцами и покупателями, организация торговли финансовыми активами и обязательствами. Реализация этой функции является достаточно сложной задачей, требующей учета различных объективных и субъективных факторов; учета наличия разных, часто противоположных интересов участников финансового рынка, разного рода рисков и т.п.

На финансовых рынках действуют экономические субъекты трех групп: домохозяйства, предприятия (организации) и государство.

Взаимодействие между продавцами и покупателями на финансовых рынках может происходить двумя способами - непосредственно (прямо) или опосредованно (косвенно). В первом случае взаимодействие осуществляется с помощью прямого финансирования, во втором - через посредников. При прямом, непосредственном финансировании покупатель получает денежные средства напрямую от продавца в обмен на финансовые обязательства, которые могут продаваться и покупаться на финансовых рынках. Обязательства, выпускаемые покупателями, называются прямыми обязательствами и реализуются на рынках прямых заимствований.

Функционирование рынков прямых заимствований сопряжено с трудностями, которые определяются оптовым характером продаж, что сужает круг возможных покупателей. Поэтому движение денежных средств часто носит опосредованный характер - от субъектов, имеющих профицит бюджета, к субъектам, бюджеты которых дефицитны. Опосредованное (косвенное) взаимодействие продавцов и покупателей предполагает наличие финансовых посредников, которые аккумулируют свободные денежные средства разных экономических субъектов и предоставляют их от своего имени на определенных условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах, которые, в свою очередь, предоставляют им прямые обязательства. Финансовые посредники трансформируют полученные обязательства в другие обязательства, с иными характеристиками (процентные ставки и платежи, сроки погашения, и т.д.), которые продают экономическим субъектам, которые имеют свободные денежные средства.

В наличии на финансовых рынках посредников заинтересованы как кредиторы (экономические субъекты, имеющие свободные денежные средства), так и заемщики (объекты, нуждающиеся в денежных средствах). Все они получают определенные преимущества и выгоды. Для кредиторов главное преимущество в наличии посредников заключаются в том, что посредники осуществляют диверсификацию риска (путем распределения вложений между кредиторами). Таким образом, это снижает для кредиторов кредитный риск, т.е. риск, связанный с проблемой возврата основной суммы кредита и процентов по нему. Финансовые институты способствуют обеспечению постоянного уровня ликвидности для своих клиентов, т.е. стабильной возможности получения наличных денег. Для заемщиков преимуществом является, например, возможность получения крупных кредитов через финансовых посредников за счет аккумулирования больших сумм от множества клиентов.

2. Классификация финансовых рынков

В зависимости от особенностей развития отдельных сегментов финансового рынка существуют различные подходы к классификации финансовых рынков.

Финансовые рынки образованы четырьмя рынками - валютным рынком, рынком капитала, рынком золота и рынком денежных средств.

Валютный рынок - рынок, на котором товаром являются объекта имеющие валютную ценность.

Субъектами (участниками) валютного рынка являются банки, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждена правительственные организации.

Объект валютного рынка - любое финансовое требование, выраженное в валютных ценностях.

Рынок золота - это сфера экономических отношений, связанные куплей-продажей золота с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, промышленного потребления, организации и совершенствования бизнеса и т.п.

Рынок капитала и рынок денежных средств. Критерием разделения финансовых рынков на рынки капитала и рынки денежных средств лежит срок обращения соответствующих финансовых инструментов. К рынку денежных средств относятся финансовые инструменты со сроком обращения менее года. К рынку капитала относятся долгосрочные финансовые инструменты (со сроком обращения свыше 5 лет). Имеется также промежуточный интервал от одного года до пяти лет, когда говорят о среднесрочных инструментах и рынках, которые в общем случае также относятся к рынку капитала.

На рынке капитала основными инструментами являются долгосрочные облигации, акции, долгосрочные ссуды. На денежном рынке основными инструментами являются казначейские векселя, банковские акцепты, депозитные сертификаты банков.

Рынок капитала, в свою очередь, подразделяется на рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг. Деление это основано на характере отношений между покупателями финансовых инструментов и эмитентами финансовых инструментов. Если финансовыми инструментами являются долевые ценные бумаги, то эти отношения носят характер отношений собственности (и при этом образуется рынок долевых ценных бумаг), в остальных случаях это - кредитные отношения (и при этом образуется рынок ссудного капитала).