Третье направление снижения налоговой нагрузки на юридические лица связано с предоставлением налоговых льгот при инвестиционной деятельности. Такие налоговые льготы принято называть «целевыми», и они носят самый разнообразный характер: инвестиционный налоговый кредит; включение всех расходов на НИОКР в издержки; вычитание из налогооблагаемой прибыли затрат по инвестиционной деятельности; и т.д.

Анализ статистики по США показывает, что доля налога на прибыль (эффективная налоговая ставка) в валовом чистом доходе (прибыль + амортизационные отчисления) в корпоративном секторе снизилась с 33,6% в 1950 г. до 10,9% в 2003 г. (см. табл. 3). Аналогичные процессы наблюдаются и в других странах.

Таким образом, мы можем однозначно сказать, что в результате снижения ставки налога на прибыль, прогрессивной амортизационной политики и активного применения целевых налоговых льгот в большинстве развитых стран наблюдается заметное сокращение как номинальной, так и эффективной налоговой нагрузки на производителей, с одновременным нарастанием темпов инвестиционной деятельности.

Необходимо отметить, что, наряду с заметным сокращением налоговой нагрузки на юридические лица, в основном, за счет ускоренной амортизации, кардинально поменялась и структура финансирования инвестиционной деятельности. Если в середине прошлого века в большинстве промышленно развитых стран доля амортизационных отчислений в общих инвестициях составляла 25–30%, то теперь на нее приходится 70–80%, и наоборот – доля прибыли сократилась приблизительно в 5 раз (с 50% до 5–10%), а доля заемных средств – соответственно, в 2 раза (с 25–30% до 12–15%).

Далее рассмотрим процессы, происходящие в налогообложении физических лиц. В отличие от юридических лиц, налоговая политика по физическим лицам связана не с побуждением налогоплательщиков к инвестиционной активности, а с простым наполнением бюджета. И уже потом за счет бюджета государство само начинает непосредственно влиять на инвестиционную деятельность по двум основным направлениям: первое связано с государственными инвестициями, а второе – с выделением денежных средств на их стимулирование через ускоренную амортизацию и целевые налоговые льготы.

В большинстве стран мира налогообложение физических лиц осуществляется двумя основными налогами.

Первый вид налога на физические лица – это социальные и страховые платежи, начисляемые на заработную плату работника. Как правило, половину таких платежей выплачивает работодатель, а остальное – непосредственно сам работник. В большинстве государств ставки этого налога в относительном исчислении носят регрессивный характер, то есть при низких доходах социальный налог выплачивается по более высоким ставкам. Однако в абсолютном выражении социальные платежи, выплачиваемые с более высокой заработной платы, всегда больше сумм, начисляемых на работников с низкими доходами.

Общепринято, что все работники, в зависимости от уровня их доходов, делятся на группы. В России, например, все налогоплательщики разбиты на три группы: первая группа (с доходами до 280 тыс. руб./год), представляющая собой основную массу налогоплательщиков, выплачивает налог по ставке в 26%, вторая группа (с доходами от 280 тыс. руб./год до 600 тыс. руб./год) – по ставке в 10% плюс 72,8 тыс. руб./год и третья группа (с доходами свыше 600 тыс. руб./год) – по ставке в 2% плюс 104,8 тыс. руб./год.

Второй вид налога на физические лица – это подоходный налог. Как и по социальным налогам, в данном случае все налогоплательщики делятся на группы в зависимости от уровня их доходов. Кроме того, по величине доходов все они могут быть разбиты по семейным признакам: женатые, неженатые, главы домохозяйств и т.д.

В большинстве развитых стран ставки подоходного налога носят прогрессивный характер. Так, например, в США для женатых налогоплательщиков с объединенными платежами при доходе до 45,2 тыс. дол./год взимается налог в размере 15%, от 45,2 тыс. дол./год до 109,3 тыс. дол./год – 28%, от 109,3 тыс. дол./год до 166,5 тыс. дол./год – 31%, от 166,5 тыс. дол./год до 297,4 тыс. дол./год – 36% и свыше 297,4 тыс. дол./год – 39,6%.

Следует подчеркнуть: если ставки налога на прибыль в последние 30 лет во многих странах снизились в 1,8–2 раза, то ставки налогов по социальным выплатам и подоходного налога более консервативны и мало меняются во времени.

Несмотря на кажущуюся разобщенность и разные тенденции в налогообложении между юридическими и физическими лицами, между ними наблюдается тесная взаимозависимость, которая осуществляется через такую последовательную цепь экономических событий.

Снижение налоговой нагрузки на юридические лица, с одновременным использованием целевых налоговых льгот, обусловливает интенсификацию инвестиционных процессов в экономике. Инвестиции – через рост производительности труда, снижение энерго- и материалоемкости производства, внедрение новых технологий и новейшей техники – способствуют росту заработной платы работников.

Рост заработной платы (особенно в странах с преобладающей налоговой нагрузкой на физические лица) позволяет заметно увеличить объем собираемых налогов без какого-либо увеличения налоговой нагрузки.

Во-первых, сам по себе рост заработной платы способствует увеличению объема собираемых налогов с физических лиц. При этом чем большая доля в общей величине собираемых налогов приходится на физические лица, тем больше оказывается и объем собираемых налогов от роста заработной платы.

Во-вторых, рост заработной платы ведет к постоянному перетеканию налогоплательщиков в виде физических лиц из групп с относительно низкими доходами в группы с более высокими доходами, а следовательно – и с более высокими ставками налогообложения.

При этом распределение налогоплательщиков по группам и установление налоговых ставок по ним строятся так, что при переходе физических лиц в другую группу, с более высокими ставками, налогоплательщики не увеличивают свое налоговое бремя, а сокращают его. Это проявляется в том, что у них с повышением уровня доходов после вычитания из них налогов доля расходов на удовлетворение основных жизненных потребностей (в питании, одежде, жилье) сокращается, а доля свободных денежных средств увеличивается. Так, если в 1950 г. в США на питание, одежду, оплату жилья и эксплуатацию личного транспорта приходилось 59% всех расходов населения, то в 2002 г. – только 31,7%.

В-третьих, объем собираемых налогов начинает очень сильно зависеть от структуры распределения налогоплательщиков по налоговым ставкам. Чем богаче страна, тем больше в ней (при прочих равных условиях) населения, которое выплачивает налоги по самым высоким налоговым ставкам, и наоборот – чем беднее страна, тем больше в ней налогоплательщиков с самыми низкими налоговыми ставками и тем ниже доля в ВВП налогов, собираемых с физических лиц.

И в-четвертых, объем собираемых налогов (при прочих равных условиях) начинает зависеть от социальной политики, проводимой в стране. Иначе говоря, чем меньше расслоение населения по доходам, чем меньше децильный коэффициент, тем больше налогов собирается в стране. Это связано с тем, что в таких странах основная масса населения начинает выплачивать налоги по относительно высоким налоговым ставкам.