Существует также оперативный (или операционный лизинг), когда лизинговое оборудование несколько раз в течение срока полезной службы сдается в аренду на короткий срок. По истечении срока аренды это оборудование также можно выкупить, однако его остаточная стоимость в этом случае будет существенно выше, чем при финансовом лизинге, поскольку к этому времени оно не успеет полностью самортизироваться. Российское законодательство дает определение лишь финансовому лизингу. Сделки по оперативному лизингу, который мог бы быть привлекателен для предприятий с ярко выраженным сезонным бизнесом, не предусматривают особого режима налогообложения, предусмотренного для финансового лизинга (о нем мы расскажем ниже). По сути, оперативный лизинг в России — это обычная аренда с правом выкупа, где в роли арендодателя выступает лизинговая компания. Кроме того, такие сделки вызывают большое подозрение у налоговых органов, на сторону которых очень часто встают и арбитражные суды. Поэтому эта форма лизинга в России мало развита.

Наконец, существует еще один вид лизинга — возвратный лизинг, когда предприятие продает лизинговой компании собственное имущество и получает его обратно уже в лизинг. Наиболее распространенным видом финансовой аренды является финансовый лизинг. Лизинг более доступен, чем инвестиционный кредит. Основным обеспечением лизинговой сделки является переданное в лизинг имущество, которое в течение всего срока лизинга принадлежит лизинговой компании, что существенно снижает ее риски. Очень часто банки сами предлагают клиенту вместо получения кредита воспользоваться лизингом (собственные лизинговые компании есть практически у всех банков, правда не все они работают с малым бизнесом), если считают, что предоставление кредита данному заемщику связано со слишком большими рисками. В этом случае риски делятся «на троих» — между банком, лизинговой компанией и предприятием.

По этой же причине лизинг позволяет получить финансирование на более длительный срок, чем при банковском кредитовании. Кроме того, лизинговые компании предъявляют значительно более мягкие требования к дополнительному обеспечению, чем банки.

Лизинг значительно облегчает организацию сделки по приобретению необходимого оборудования и помогает сгладить противоречия, которые неизбежно возникают между ее участниками — предприятием, поставщиком и инвестором. При кредитном финансировании не всегда возможно произвести предоплату, которую зачастую требует поставщик, задержки с получением кредита не позволяют получить оборудование вовремя и т.д. Лизинговая компания берет головную боль по организации своевременного финансирования сделки и логистике поставки оборудования на себя.

Если приобретенное в лизинг оборудование заносится на баланс лизингодателя, то у лизингополучателя оно учитывается в разделе баланса «Забалансовые активы». Поэтому часто можно услышать о том, что при использовании лизинга у предприятия не возникает кредиторская задолженность, что, в свою очередь, повышает его инвестиционную привлекательность. Впрочем, для малого предприятия это преимущество отсутствует. По сравнению с обычной арендой у лизинга есть еще одно преимущество — размер лизинговых платежей зафиксирован в договоре, тогда как арендная плата может изменяться в соответствии с рыночной конъюнктурой (люди, снимающие квартиры в Москве, испытали это на себе в полной мере).

Однако считается, что основное преимущество лизинговых сделок в другом — для них предусмотрен особый режим налогообложения. Среди его главных прелестей обычно называют следующие:

По российскому законодательству, во время действия договора амортизация предмета лизинга рассчитывается с коэффициентом 3, то есть балансовая стоимость приобретенного в лизинг оборудования снижается в три раза быстрее, чем при его обычном использовании. Соответственно, предприятие экономит на налоге на имущество.

Лизинговые платежи, в отличие от платежей по кредиту, можно целиком относить на себестоимость, таким образом, база налога на прибыль снижается ровно на сумму лизингового платежа. При обслуживании кредита на себестоимость можно относить только уплачиваемые проценты, а не тело долга. Основную часть лизингового платежа составляют амортизационные отчисления от стоимости лизингового оборудования. К концу срока лизинга оборудование оказывается полностью самортизированным, хотя использовать его можно еще очень долго. А это означает, что впоследствии вы уже не сможете вычитать амортизационные отчисления из базы налога на прибыль. То есть, фактически, уплата части налога переносится на более поздний срок. В то же время такая отсрочка очень удобна для предприятий, которые решили начать легализацию своего бизнеса. Увеличивая «белую» прибыль ровно на размер лизинговых платежей, предприятие может постепенно выходить из тени без существенного увеличения налоговой нагрузки.

Наконец, лизинг позволяет получить рассрочку в уплате НДС. При покупке оборудования на свои деньги или на привлеченный кредит предприятие должно единовременно заплатить всю сумму НДС. При лизинговой сделке НДС, причитающийся поставщику оборудования, выплачивается частями, которые входят в состав лизинговых платежей. Соответственно, предприятию проще учитывать НДС при расчетах с бюджетом, так как при этом не возникает временнуго разрыва между уплатой НДС и его зачетом. Однако следует учитывать, что при лизинговой сделке общая сумма НДС будет больше, чем при прямой покупке, поскольку в лизинговые платежи входит не только цена оборудования, но и комиссия лизинговой компании, которая также облагается НДС.»

Игонина Л.Л описывает ситуацию, сложившуюся на рынке лизинговых услуг в настоящий момент так: «За период, прошедший с октября 2008 г. — начала острой фазы кризиса в России, инвестиционная активность российских предприятий существенно снизилась. Компании переосмысливали перспективы своего бизнеса, а в связи с этим и свои инвестиционные планы.

Безусловно, остались и остаются определенные категории предприятий, чьи инвестиционные намерения не изменились из-за кризиса. Прежде всего, это компании, работающие по государственным контрактам на уровне федерального, региональных или муниципальных бюджетов. Кроме того, это компании, производящие продукцию, цена которой неэластична, а спрос меняется мало (например, некоторые продукты питания, повседневного потребления и т.д.). Сюда же можно отнести и компании, продукция которых стала более востребованной в связи с кризисом в качестве заменителя дорогих продуктов (услуг) (например, недорогие кафе и точки быстрого питания по отношению к ресторанам).

В настоящий момент мы наблюдаем восстановление инвестиционной активности предприятий. Хотя восстановление экономики и, как следствие, восстановление рентабельности бизнеса еще только ожидается, предприятия начинают инвестировать в приобретение основных средств уже сейчас.

В настоящий момент на первый план выходит не вопрос прибыли, а удержания или увеличения доли рынка при минимальной рентабельности, в расчете на прибыль после кризиса. А для этого необходимо осуществлять инвестиции. Кроме того, обычно инвестиционный проект является достаточно долгосрочным; прибыль от него не всегда ожидается в течение первого года. Поэтому ориентироваться на сегодняшнюю ситуацию при планировании инвестиций на 3–5 лет тоже не совсем корректно. Скорее, ориентироваться необходимо на ожидаемые показатели роста экономики.