Источник информации: расчёты автора на основы данных Бухгалтерского баланса и Отчёта о прибылях и убытках за 2005-2009гг.

Динамика показателей рентабельности представлена на графике (Приложение Р).

Опишем динамику и значение:

Рентабельность продаж в первые два года периода была относительно стабильна составляла 19,8%, затем в последующие годы варьировалась от 23 до 21% и вновь снизилась в 2009 году до 17. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Бухгалтерская рентабельность в течение периода имела отрицательную тенденцию, в результате сократилась до 2008 с 1,79 до 0,45%, в конце периода имела максимальное значение – 2,96. Показывает уровень прибыли после выплаты налога.

Чистая рентабельность сокращалась в течение первых двух лет периода, затем в 2007 возросла до 0,5 и в 2008 году опять сократилась до 0,14% и в 2009 году достигла максимального значения в 2,37. Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

Экономическая рентабельность имела в течение периода тенденцию к снижению и в результате сократилась с 0,5 до 0,05% и к 2009 году достигла максимума в 0,97% Показывает эффективность использования всего имущества компании.

Рентабельность собственного капитала снизилась за период до 2008г с 4,49% до 0,28%, в 2009 достигла максимального значения в 6,13%. Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций.

Выводы о прибыльности: В течение периода высокие значения имела рентабельность продаж, то есть прибыльность каждой реализованной единицы услуг. Остальные же показатели имели отрицательную тенденцию. Чистая рентабельность не достигла и 1%., рентабельность собственного капитала сократилась в общем на 4% и вновь возросла только к концу периода(6,13%). Единственный показатель, низкие значения которого определены особенностями деятельности компании – это экономическая рентабельность, она снизилась до минимального значения (0,05%) в 2008г .Всё выше сказанное может свидетельствовать, что в области продаж эффективность возросла и имела высокие значения, а в остальных, в том числе касательно собственного капитала, прибыльность падала( за исключением последнего года периода). В 2009 году практически все показатели имели максимальное значение.

Для оценки влияния различных факторов на изменение прибыли от продаж проведём факторный анализ.[33]

Его проведение позволяет:

¾ Оценить резервы повышения эффективности производства;

¾ Наметить управленческие решения по использованию производственных факторов.

Исследуемые факторы:

¾ Выручка, включая инфляцию (Выр);

¾ Цена;

¾ Объем производства;

¾ Элементы затрат (производственная себестоимость, управленческие расходы, коммерческие расходы).

Модель зависимости прибыли (убытка) от перечисленных факторов имеет следующий вид формула (2.25):

Пр = Об пр ва * Ц – Пр с/ст-ть – Ур – Кр (2.25)

Покажем расчёт решения за первый период исследования – 2006к2005.

Решение факторной задачи по 2005-2006гг:

¾ Выручка 2006г. Приводится в сопоставимый вид (делится на коэффициент роста цен), при этом коэффициентом роста цен будем считать индекс потребительских цен на услуги по виду экономической деятельности – предоставление услуг лизинга = 113,9[34]

Выр1(0)=374559 / (110,3/100) = 328848,99( тыс. руб.)

¾ Определяем абсолютное изменение выручки от продаж за счет инфляции, используя формулу (2.26)

Выр(инф) = Выр1(1) – Выр1(0) (2.26)

Выр(инф) = 374559 – 328848,99=45710,01(тыс. руб.)

¾ Рассчитываем абсолютное изменение выручки от продаж за счет изменения физического объема, используя формулу (2.27)

Выр (физ объем) = Выр1(0) – Выр0(0) (2.27)

Выр (физ объем) =328848,99– 335275 = -6426,01(тыс. руб.)

¾ Рассчитаем рентабельность продукции базового периода 2005г в % , используя формулу (2.20)

Рпр =66442 / 335275 = 0,1982*100 = 19,82%

¾ Определяем влияние физического объема на изменение прибыли (убытка) от продаж используя формулу (2.28)

П от прод (физ объем) = [Выр (физ объем)* Рент]/100 (2.28)

П от прод (физ объем) =[ -6426,01*19,82% ]/100 = -1273,45(тыс. руб.)

¾ Определяем изменение цен на изменение прибыли (убытка) от продаж, используя формулу (2.29)

П от прод (изм цен) = [Выр (инф)* Рент]/100 (2.29)

П от прод (изм цен) = [45710,01*19,82%]/100 = 9058,43(тыс. руб.)

¾ Рассчитаем уровни элементов в себестоимости в выручке от продаж в %: используя формулу (2.30)

Ур = (Элемент затрат / Выр от прод)*100 (2.30)

Рассчитываем уровни для себестоимости и управленческих затрат за отчётный базовый периоды.

Ур С/ст ть0 = [240268/335275]*100 =71,66%

Ур С/ст ть1 =[274279/374559]*100 =73,23%

Ур упр.р0 = [28565/335275]*100 =8,52%

Ур упр.р1 =[26107/374559]*100 =6,97%

- Определяем изменение элементов затрат на изменение прибыли (убытка) от продаж используя формулу (2.31)

П от прод (затр) = [Выр1(1) * ((Ур С/ст ть1- Ур С/ст ть0)+(Ур упр.р1- Ур упр.р0)) ]*100 (2.31)

П от прод (затр) = [374559* ((73,23-71,66)+(6,97-8,52))]/100 =53,98

¾ Совокупное изменение прибыли (убытка) от продаж за исследуемый период = 74173 - 66442 = 7731(тыс. руб.)

Таблица 2.10 - Результаты факторного анализа за 2005 – 2008гг.