Колебания мирового рынка привели к тому, что за последние 5 лет спрос превысил предложение. По мнению экспертов, в данной ситуации возможны два варианта развития событий. В данном случае, прогноз эксперта сходен с народной присказкой, возможен как рост цены, так и ее дальнейшее падение. Рост цены обусловлен спросом промышленности. На падение цены давит мировой гегемон США, стремящийся по-прежнему укрепить свою валюту. Хотя в последнее время американская экономика, как известно, "подстраивается под "падающий" доллар - Америку устраивает "относительно недорогая валюта".

Интересно отметить, что, несмотря на "небывало низкие" цены на золото за период 1998-2000 гг., добыча желтого металла увеличилась. Это связано с использованием прогрессивных технологий, применяемых при переработке бедных золотосодержащих руд. Отрадно заметить, что современные методы кучного выщелачивания, которые сегодня используются в мире, впервые были использованы в Казахстане. Новые научные подходы позволяют начать разработку тех месторождений, где раньше добывать золото было весьма затратным.

Что касается создания золотого запаса, то почти все страны завершили процесс его формирования, хотя полностью он не закончен. В конце концов, силу национальной валюты определяет не только обеспечение желтым металлом, но также политическая конъюнктура, экономический курс страны, промышленный потенциал, развитие технологий, рынки сбыта, поддержание и развитие научно-технической базы. Как говорится, не золотом единым.

Золотопромышленники, ювелиры и экономисты единодушны во мнении, что на сегодняшний день для Казахстана очень важно развивать ювелирную индустрию.

Как раз она, как самая золотоемкая, сможет дать дополнительный толчок развитию добывающей отрасли, которая в свою очередь поможет сохранить и накопить финансовый капитал и сделать Казахстан более сильной державой. Правительству иногда не нужно вкладывать особых усилий для того, чтобы пополнить бюджет. Ему просто иногда не нужно лишний раз грубо вмешиваться в тонкие рыночные отношения путем создания вредоносных законов, больше похожих на диверсию, а, во-вторых, просто утвердить эффективные правила игры.

2.3 Золото как платежное средство в международных отношениях

Золото - товар с двойной ролью. С одной стороны, золото - промышленный актив, используется и в микросхемах, и в стоматологической промышленности, и в производстве ювелирных изделий. Ясно, что золото - отнюдь не простой товар. [17, 157]

Сейчас цены на золото близки к своим многолетним максимумам. Да и максимумы эти были не так давно - в начале декабря 2004 года цены на золото на мировом рынке доросли до $455-$456 за тройскую унцию. Это был 11-летний ценовой максимум золота.

Сейчас котировки ниже, но все же есть сигналы о том, что рынок золота готовится к повышению в долгосрочной перспективе. Рынок может сильно удивить инвесторов тем, как быстро он может восстановить утраченные позиции в короткие сроки. Долгосрочные инвесторы должны использовать любое дальнейшее снижение цен на ценный металл, чтобы выстроить позиции и быть готовыми к росту в среднесрочной перспективе. Такие рекомендации дал Джон Рид, аналитик UBS в Лондоне.

Весьма смелые прогнозы прозвучали на прошедшей недавно конференции New York Institutional Gold. Докладчики предсказывают, что цена на золото на бирже может подняться до отметки $850 за тройскую унцию в ближайшие месяцы. В последний раз, когда цена на золото поднималась к подобным отметкам, был в конце 70-х, когда из-за неконтролируемой инфляции, беспорядков на среднем Востоке и нефтяного кризиса цена на золото поднялась с $150 до $810. Именно цены на нефть делают рынок золота похожим на ситуацию в 1970-х. Тогда цена на нефть также колебалась у отметки $60 за баррель. Цены на золото начали скачки вверх в третьем квартале прошлого года, одновременно с подъемом цен на нефть.

«Государства Ближнего Востока получают больше нефтедолларов с повышением цен на нефть, и они не вкладывают их в бумажные активы», пишет Шарль де Волкс, управляющий First Eagle Gold Fund. «Они пытаются защитить свои прибыли - прямо как в 1970-х - и поэтому покупают золото». С такими высокими ценами на нефть у золота все еще остаются солидные перспективы движения вверх.

Учтем, что золото - благородный металл, и его никогда не стоит сбрасывать со счетов. Рост доллара не может продолжаться вечно, евро уже с трудом вернет свои позиции на фоне политической и экономической сумятицы. Цены на нефть головокружительно высоки, а на Ближнем Востоке снова неспокойно. Все это убеждает нас в зарождающейся привлекательности золота для инвестиций, и мы скоро можем стать свидетелями новой золотой лихорадки.

Но все игроки на мировом рынке золота понимают, что на его поведение влияет ставка Федеральной резервной системы (ФРС) США, от которой, в свою очередь, зависит курс доллара. На рынке давно ходят слухи о том, что ФРС не планирует повышать ставку рефинансирования. Увеличение ставки укрепляет доллар, который становится более привлекательным с точки зрения вложений, что, в свою очередь, снижает стоимость золота. Хорошо известно, что рынок воспринимает золото как реальный актив, который имеет реальную стоимость, а не номинальную. А вот деньги - актив номинальный. Чтобы сохранить реальную стоимость денег, нужно вкладывать их в такой актив как золото. Чем менее привлекательны деньги, в том числе доллар, тем более привлекательно золото.

И все же золото - это финансовый инструмент. Биржевые игроки, использующие фьючерсные металлы, как финансовые инструменты, и обеспечивают основные колебания на рынке. А те, кто потом реализует их в товарные фьючерсы, ведут себя достаточно спокойно. Спекулянты уйдут, как только прояснится ситуация с валютой, а произойти это может в любой момент. Прогнозировать дальнейшую динамику цен на золото в сегодняшних условиях вообще сложно. Все будет зависеть от ситуации на валютном рынке. Рост доллара может понизить котировки золота, но в то же время можно ожидать, что они останутся на достигнутом уровне.

В Казахстане в январе-июне 2006 года произведено 4713 кг аффинированного золота, что на 0,1% меньше, чем в аналогичном периоде 2005 года.

К 2010 году стоимость золота может составить $725 за тройскую унцию. Такой прогноз представила инвестиционная компания Merrill Lynch. Представитель Merrill Lynch в Лондоне Грахам Бирч сказал, что в Китае сейчас очень высок уровень сбережений. Чем больше будет зарабатывать население страны, тем выше окажутся траты на ювелирные материалы. Аналитики Merrill Lynch убеждены - с нынешними темпами экономического роста в Китае объем импорта золота в эту страну достигнет через несколько лет 293 тонн в год. Уже на сегодняшний день страна с населением в 1,3 млрд. человек является крупнейшим в мире потребителем стали, меди, цемента, олова и железной руды. Теперь очередь за золотом.

Самые же главные события для мирового рынка золота происходили в США. Американская экономика успешно справляется с ростом цен на нефть Это означает, что даже нефть по $60 за баррель не помешает монетарным властям США продолжить ужесточение кредитно-денежной политики, подстегивая спрос мировых финансовых рынков на доллары. Алан Гринспен сказал, что центральный банк США считает, что экономика страны устойчива, а инфляция останется на низком уровне. Одновременно с этим Гринспен дал понять, что ФРС продолжит свою кампанию по повышению процентных ставок, которая началась в 2004 году. Хотя его комментарии в целом совпали с прогнозами, они подтверждают мнение о том, что процентные ставки в США продолжат расти. Напомним, что базовая ставка ФРС, еще год назад равнявшаяся 1%, а сейчас достигла 3,25%. Слова Гринспена окончательно уверили рынок, что в августе она будет поднята до 3,5%. [19]