Содержание

Введение

Глава 1. Рефинансирование кредитных организаций как инструмент денежно-кредитного регулирования

1.1 Система рефинансирования Банка России

1.2 Кредиты под залог ценных бумаг

1.3 Кредиты, обеспеченные залогом и поручительствами

1.4 Кредиты, обеспеченные залогом векселей, прав требований по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций

Глава 2. Тенденции развития системы рефинансирования Центрального банка РФ

2.1 Эволюция системы рефинансирования ЦБ РФ

2.2 Реализация системы рефинансирования в 2006, 2007 годах

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Актуальность темы исследования. Задача кредитования реального сектора экономики не стояла во главе угла банковской деятельности со времен распада советской системы. Однако и сегодня до реализации этой цели дальше, чем когда-либо. Одним из стимулов активизации вложений кредитных организаций в реальный сектор экономики может стать распространение на регионы такого инструмента денежно-кредитной политики Банка России, как рефинансирование под залог государственных ценных бумаг, а также под залог векселей и кредитных требований предприятий. Это позволит банкам практически в любой момент времени привлекать кредиты для поддержания текущей ликвидности, а финансовые потоки, сформированные за счет собственных средств, в свою очередь, направлять в развитие реального сектора экономики.

В настоящее время расширению потока кредитов в реальную экономику препятствуют такие факторы, как несоответствие по срокам ресурсов банков и спроса реального сектора на кредиты, прежде всего, вследствие недостатка ликвидности банковского сектора; отсутствие адекватного рефинансирования коммерческих банковских кредитов со стороны Центрального банка, ориентация операций рефинансирования на альтернативные финансовые активы; низкая доходность производства; спекулятивно высокие процентные ставки, высокий риск инвестиций в реальную экономику, во многом порождаемый как раз ее тяжелым финансовым состоянием, а также невозможностью оценить перспективную конъюнктуру в связи с искусственно деформированным платежеспособным спросом и др.

Учет устранения этих препятствующих явлений в механизме стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики посредством рефинансирования, решение конкретных задач по его формированию и совершенствованию, обеспечивающему активизацию процесса инвестирования в национальную экономику, является актуальной задачей в теоретическом плане и имеет существенное практическое значение.

Степень разработанности темы. Библиография по проблемам развития системы рефинансирования кредитных организаций Банком России включает работы многих отечественных и зарубежных авторов.

С точки зрения развития системы рефинансирования, большую значимость имеют работы таких авторов, как Л.С. Брю, Долан Эдвин Дж, Ф.Б. Ларрен, К.Р. Макконнелл, Сакс Дж., А.В. Буздалин, В.В. Глухов, Ю.С. Голикова, СЕ. Дубова, Е.И. Жаботинская, В.И. Колибаба, В.А. Костюк, Д.В. Левченко, В.Е. Леонтьев, В.Д. Лозовик, А.А. Лукин, В.В. Масленников, Н.Н. Медведев, СР. Моисеев, СВ. Москалев, Е.Н. Надоршин, А.С. Обаева, В.Р. Окороков, В.В. Рудько-Силиванов, В.В. Савалей, Ю.А. Соколов, О.С. Федорова, М.А. Хохленкова, А.А. Шустров, В.Н. Щуков и др.

Исследования ученых позволили сделать серьезный шаг в разработке теоретических и практических основ развития системы рефинансирования Банка России. Однако аспекты по совершенствованию системы рефинансирования, направленные на кредитование реального сектора экономики, раскрыты недостаточно. К тому же зарубежная практика напрямую не может быть механически перенесена к условиям России.

Актуальность и многогранность стоящих перед денежными властями проблем по модернизации системы рефинансирования и недостаточная их разработанность предопределили выбор темы научного исследования, его цели и задачи.

Целью работы является обоснование направлений и разработка механизмов и моделей реформирования системы рефинансирования кредитных организаций Банком России для стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем рассмотрения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:

- выявить роль денежно-кредитной политики в организации новой, отвечающей современным задачам, системы рефинансирования кредитных организаций Банком России;

- на основе анализа организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России как составляющей общей системы денежно-кредитного регулирования центрального банка выявить проблемы рефинансирования в Российской Федерации;

- исследовать операции с кредитными организациями как составной части политики рефинансирования Банка России;

- определить этапы развития системы рефинансирования кредитных организаций Банком России;

- рассмотреть направления совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций Банком России в 2006, 2007 годах, в целях развития реального сектора экономики.

Объект исследования - политика Банка России по определению порядка и условий проведения операций рефинансирования с целью стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики.

Предмет исследования - совершенствование экономических отношений, складывающихся в процессе рефинансирования кредитных организаций Банком России.

Методологическая и теоретическая база курсовой работы. Методологической основой исследования явились принципы диалектической логики, постулирующие, что прежние исследования не отрицаются, а учитываются и творчески переосмысливаются. Теоретической базой исследования послужили фундаментальные труды российских и зарубежных ученых в области рефинансирования. При обработке и систематизации информации применялись системный подход, экономический анализ, синтез, методы научного наблюдения, сравнения, классификации и обобщения.

Информационная база исследования:

- Федеральные законы и нормативные документы Банка России в части, касающейся банковского дела;

- труды отечественных и зарубежных авторов по вопросам денежно-кредитного регулирования центральными банками;

- аналитические обзоры рынка векселей, бюллетени банковской статистики, сайты в сети «internet».

Теоретическая значимость исследования заключается в том. Что основные теоретические положения и выводы, содержащие в работе, дополняют теорию денежно-кредитного регулирования в части вопросов, связанных со стимулированием банковских инвестиций в реальный сектор экономики. Практическая значимость работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов в деятельности Банка России и кредитных организаций. Практическую ценность имеют:

- оценка роли механизма рефинансирования кредитных организаций Банком России как дополнительного источника стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики;

- предложенная модель организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России, позволяющая активизировать инвестиции в реальный сектор экономики.