Проектирование портфеля идентифицированных финансовых рисков предприятия
комплексный анализ рисков. Указанный этап предполагает изучение всей совокупности рисков в целом, что дает цельную, комплексную картину рисков, с которыми сталкивается банк.
Это позволяет проводить единую политику по управлению риском.
Подобное исследование включает также проведение таких процедур, как аудит безопасности, то есть всестороннее исследование бизнеса контрагента банка, методов принятия решений и используемых технологий с целью выявления и идентификации рисков, которым они подвержены.
Идентификацией, в первую очередь, охватываются риск кредитования контрагента или риск выплаты, расчетный риск и предрасчетный риск.
Риск кредитования контрагента или риск выплаты заключается в возможности не возвращения контрагентом банку основной суммы долга по истечении срока кредита, векселя, поручительства.
Расчетный риск возникает в случаях, когда осуществляется передача определенных инструментов (например, денежных средств или финансовых инструментов) на условиях предоплаты, либо предпоставки с нашей стороны.
Риск заключается в том, что встречной поставки со стороны контрагента не происходит.
Предрасчетный риск - риск того, что контрагент не выполнит своих обязательств по сделке до расчетов и банку придется заменить данный контракт сделкой с другим контрагентом по существующей (и возможно неблагоприятной) рыночной цене.
Идентификация факторов кредитного риска может осуществляться в разрезе конкретной единичной сделки, кредитного портфеля или для определенного направления кредитной деятельности банка.
В первом случае речь идет об элементарном рисковом событии, во втором - о сложном событии, состоящем из нескольких элементарных.
Процесс идентификации отдельных видов финансовых рисков осуществляется по следующим трем этапам:
На первой стадии идентифицируются факторы риска, связанные с финансовой деятельностью предприятия в целом. в процессе этой идентификации факторы подразделяются на внешние и внутренние.
На второй стадии в разрезе каждого направления финансовой деятельности (отдельных видов финансовых операций) определяются присущие им внешние или систематические виды финансовых рисков.
В связи со спецификой финансовой деятельности предприятия отдельные из рассмотренных в процессе классификации видов систематических финансовых рисков из формируемого перечня исключаются (речь идет о валютном риске, если предприятие не осуществляет внешнеэкономической деятельности).
На третьей стадии определяется перечень внутренних или несистематических (специфических) финансовых рисков, присущих отдельным видам финансовой деятельности или намечаемых финансовых операций предприятия (риск снижения финансовой устойчивости, риск неплатежеспособности, кредитный риск и т.п.).
На четвертой стадии формируется предполагаемый общий портфель финансовых рисков, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия (включающий возможные систематические и несистематические финансовые риски).
На пятой стадии на основе портфеля идентифицированных финансовых рисков определяются сферы наиболее рисковых видов и направлений финансовой деятельности предприятия по критерию широты генерируемых ими рисков.
Проектирование портфеля идентифицированных финансовых рисков
Основой выявления факторов риска являются особенности и специфика предполагаемой предпринимательской деятельности и предпринимательской среды.
Так как невозможно получить полную и достоверную информацию о рисках, окружающих предприятие, то желательно по крайней мере иметь свод известных факторов риска, знать природу причин их появления.
Выявление факторов риска можно осуществлять в соответствии со структурой факторов риска, приведенной в таблице № 1.
Таблица 1. Структура факторов риска
|
Внешние факторы риска |
Внутренние факторы риска |
|
Факторы риска федерального уровня |
Организационные |
|
1. Политические факторы риска: Риск потери контроля над фирмой Невозможность осуществления хозяйственной деятельности Риск запрета на экономические отношения с иностранными государствами Риск налоговых изменений законодательства 2. Социально-экономические факторы риска: Инфляционные факторы риска Дефляционные факторы риска Валютные факторы риска Процентные факторы риска Криминальные факторы риска |
Организационные риски Кадровые риски Управленческие риски |
|
Финансовые факторы риска | |
|
Риски ликвидности Риски потери платежеспособности Риски снижения финансовой устойчивости Риски потери финансовой независимости | |
|
Факторы риска, связанные с экономической деятельностью | |
|
Риски упущенной выгоды Риски банкротства Операционные риски Технологические риски Инновационные риски | |
|
Региональные факторы риска |
Другие факторы |
|
Социально-демографические риски Налоговые риски Предпринимательские риски |
Риски безопасности Информационные риски |
|
Отраслевые факторы риска | |
|
Отраслевые риски Риск положения предприятия в отрасли Экологические риски |
В таблице представлены основные области, в которых формируются факторы риска.
Данная таблица полезна также и тем, что структурирует факторы риска не только по местам их возникновения, но и по степени управляемости: область факторов риска, находящаяся вне компании, как правило, неуправляема или слабо управляема, а вот область факторов риска внутри компании управляема в большей степени.
После того как совокупность факторов риска выявлена, можно построить систему рисков применительно к конкретному виду деятельности, например в виде классификационной схемы.
Идентификация факторов риска осуществляется предпринимателем для ответа на следующие вопросы:
где сосредоточены основные факторы риска;
какие из факторов риска наиболее опасны для данного вида деятельности (принимаемого решения);
какие из факторов риска являются управляемыми, а какие - нет.
Идентификация факторов риска предусматривает отнесение рисков к одной из трех основных категорий:
опасные факторы риска;
допустимые по степени опасности факторы риска;
неопасные факторы риска.
Идентификация факторов риска может осуществляться в разрезе конкретной операции или для некоторой сферы деятельности компании, например, финансовой. В первом случае речь идет об "элементарном" рисковом событии, во втором - о сложном событии, состоящем из нескольких элементарных.
