Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности
Исходя из анализа структуры оборотных активов ООО «РиЕл-строй» можно сделать следующие выводы:
– наибольшую долю в структуре оборотных активов предприятия в течение всего анализируемого периода занимают запасы (их удельный вес в общей величине активов изменяется от 64 процентов в 2007 году до 56 процентов в 2009 году). Уменьшение доли запасов за рассматриваемый период является положительным фактором, так как высокое «замораживание» оборотных средств в запасах приводит к отвлечению средств из оборота предприятия;
– в составе оборотных активов предприятия значительная доля приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность. При этом как ее абсолютная, так и относительная величина увеличивается на протяжении всего периода. Данный факт связан с тем, что за рассматриваемый период предприятие существенно расширяет свои рынки сбыта. Однако контрагенты в лице покупателей и заказчиков не всегда соблюдают платежную дисциплину, что и приводит к неплатежам.
Продолжением оценки финансового состояния ООО «РиЕл-строй» является анализ структуры пассивов. Пассивы представляют собой обязательства общества перед третьими лицами и являются источниками формирования активов предприятия. Результаты анализа структуры пассивов приведены в таблице 8.
Таблица 8 – Анализ структуры пассивов ООО «РиЕл-строй»
Показатели |
2007 |
2008 |
2009 |
Абсолютные величины, тысяч рублей | |||
Cобственный капитал |
110 306 |
127 978 |
128 030 |
Заемный капитал |
98 149 |
83 694 |
89 919 |
Итого источников средств |
208 455 |
211 672 |
217 949 |
Удельные веса в общей величине пассивов, % | |||
Cобственный капитал |
52,92 |
60,46 |
58,74 |
Заемный капитал |
47,08 |
39,54 |
41,26 |
Итого источников средств |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Изменения в абсолютных величинах, тысяч рублей | |||
Реальный собственный капитал |
х |
17 672 |
52 |
Заемный капитал |
х |
-14 455 |
6 225 |
Итого источников средств |
х |
3 217 |
6 277 |
Изменения в удельных весах, % | |||
Реальный собственный капитал |
х |
7,54 |
-1,72 |
Заемный капитал |
х |
-7,54 |
1,72 |
Итого источников средств |
х |
х |
х |
Темп прироста, % | |||
Реальный собственный капитал |
х |
16,02 |
0,04 |
Заемный капитал |
х |
-14,73 |
7,44 |
Итого источников средств |
х |
1,54 |
2,96 |
Изменения к итогу баланса, % | |||
Реальный собственный капитал |
х |
549,33 |
0,83 |
Заемный капитал |
х |
-449,33 |
99,17 |
Итого источников средств |
х |
100,00 |
100,00 |
Исходя из анализа структуры пассивов предприятия можно сделать следующие выводы:
– за рассматриваемый период в структуре пассивов предприятия. постоянно преобладал собственный капитал (от 52,9 процента в 2007 году до 58,7 процентов в 2009 году).
– заемный каптал ООО «РиЕл-строй» в течение всего периода анализа также занимал существенную величину (его пределы составили: максимальный – 47,1 процентов в 2007 году и минимальный 39,5 процентов в 2008 году). Однако доля заемного каптала имеет тенденцию к уменьшению.
Значение данного положения для ООО «РиЕл-строй» можно оценить как положительный результат в плане повышения финансовой устойчивости. Однако, с одной стороны, уменьшение доли заемного капитала уменьшает величину столь нужных ООО «РиЕл-строй» долгосрочных ресурсов, но, с другой стороны, эти пассивы являются более дорогими, что снижает доходность предприятия в долгосрочном периоде. Расчет показателей, характеризующих структуру пассивов, приведен в таблице 2.8.
Таблица 9 – Показатели финансовой устойчивости ООО «РиЕл-строй»
Показатели |
Норматив |
2007 |
2008 |
2009 |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (соотношение собственного капитала и валюты баланса) |
> 0,5 |
0,54 |
0,61 |
0,59 |
Коэффициент финансирования (соотношение собственных средств и заемных) |
- |
1,18 |
1,59 |
1,42 |
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (задолженности) |
< 1,0 |
0,85 |
0,63 |
0,70 |