План движения денежных потоков
Оценка экономической эффективности проекта
|
Выплаты и поступления |
период | |||
|
0 |
1 |
2 |
3 | |
|
Чистый денежный поток |
- 150 000,00 |
88 666,67 |
88 666,67 |
188 666,67 |
|
Коэффициент дисконтирования |
1,00 |
0,87 |
0,76 |
0,66 |
|
Чистый дисконтированный поток |
- 150 000,00 |
77 101,45 |
67 044,74 |
124 051,40 |
|
Накопленный чистый дисконтированный поток |
- 150 000,00 |
- 72 898,55 |
- 5 853,81 |
118 197,58 |
|
NPV |
118 197,58 | |||
|
PP |
2,05 | |||
|
PI |
1,79 | |||
|
IRR |
52,22 | |||
Индекс доходности PI = 118 197,58 / 150000+ 1 = 1.79
Срок окупаемости PP = 2 + 5 853,81 /(5 853,81 + 118 197,58) = 2.05 лет
Графическое определение IRR
Проект эффективен, так как NPV >0, PI >1, IRR>r, PP<срока эксплуатации оборудования.
2) При использовании ускоренный метод начисления амортизации:
АО1= 200000/7*2 = 57 142,86.
АО2= 200000/7*2 = 57 142,86. АО2+ АО2 = 57 142,86 *2 = 114285,7 >2/3 стоимости оборудования, поэтому во втором году переходим к линейному способу начисления, т.е. АО2=28571,43
АО3 = 200000 – 100000 - 57 142,86 - 28571,43 = 14285,71.
План движения денежных потоков
|
Выплаты и поступления |
период | ||||
|
0 |
1 |
2 |
3 | ||
|
1 |
Реализация старого оборудования |
50 000,00 | |||
|
2 |
Покупка нового оборудования |
200 000,00 | |||
|
3 |
Изменение постоянных затрат |
100 000,00 |
100 000,00 |
100 000,00 | |
|
4 |
Изменение переменных затрат |
30 000,00 |
30 000,00 |
30 000,00 | |
|
5 |
Амортизация нового оборудования |
57 142,86 |
28 571,43 |
14 285,71 | |
|
6 |
Амортизация старого оборудования |
16 666,67 |
16 666,67 |
16 666,67 | |
|
7 |
Изменение амортизационных отчислений (5-6) |
40 476,19 |
11 904,76 |
(2 380,95) | |
|
8 |
Изменение дохода до налогов (3+4-7) |
89 523,81 |
118 095,24 |
132 380,95 | |
|
9 |
Изменение налоговых платежей |
- |
31 333,33 |
41 333,33 |
46 333,33 |
|
10 |
Изменение чистого операционного дохода (8-9) |
58 190,48 |
76 761,90 |
86 047,62 | |
|
11 |
Ликвидационная стоимость оборудования |
100 000,00 | |||
|
Денежный поток | |||||
|
12 |
Начальные капиталовложения (2-1) |
150 000,00 | |||
|
13 |
Денежный поток от операций (7+10) |
98 666,67 |
88 666,67 |
83 666,67 | |
|
14 |
Денежный поток от завершения проекта (11) |
100 000,00 | |||
|
15 |
Чистый денежный поток (13+14-12) |
- 150 000,00 |
98 666,67 |
88 666,67 |
183 666,67 |
