Выделяют три вида кредиторов:

• частные кредиторы

à физические лица

à корпорации и банки – транснациональные корпорации и банки являются основными кредиторами

à институциональные учреждения – благотворительные, пенсионные, паевые и др. фонды

• государственные кредиторы

à федеральные органы власти

à региональные и муниципальные органы власти

• международные организации

à Лондонский клуб частных кредиторов

à Парижский клуб государств – кредиторов

à Международный валютный фонд

à Мировой банк

à Европейский банк реконструкции и развития

Виды международных кредитов

Þ по объему кредитования

o товарные – предоставляются экспортерами своим покупателям

o финансовые – предоставляются банками своим заемщикам

Þ по экономическому содержанию

o связанные – определен строго целевой характер использования кредита

1. коммерческие (кредит поставщиков)

связаны с конкретными внешнеторговыми операциями и предоставляются на закупку определенных товаров и оплату конкретных услуг

2. инвестиционные

предоставляются под строительство конкретных объектов

o не связанные – не определяется конкретный объект кредита и может использоваться для любых целей. Предоставляется на синдицированной основе (от группы кредиторов)

Þ по обеспечению

o обеспеченные – обеспечены товарами, коммерческими документами или другими ценностями на основе залога

три вида залога:

1. твердый – определенная товарная масса, закладываемая в пользу банка

2. товар в обороте – учитывается остаток соответствующего ассортимента товара на определенную сумму

3. товар в переработке – из заложенного сырья можно изготавливать готовые товары и передовать их в залог банку

o необеспеченные (бланковые) – выдаются под обязательства заемщика погасить кредит в определенные сроки

Еврорынок

Рынок на котором проводятся операции в евровалютах. Евровалюта – валюта, в которой коммерческие банки осуществляют операции с иностранной валютой. Самый емкий рынок – рынок евродолларов. Возник в 1957-59 гг.

Причины возникновения:

1. сложные политические отношения между СССР и США
2. центральный банк Великобритании ввел ограничения, которые запрещали выдавать иностранным заемщикам кредиты в фунтах стерлингов, что вынудило перейти на доллары США.
3. ликвидация в 1958 г. европейского платежного союза и восстановление конвертируемости европейских валют
4. ужесточение в 60-ые годы регулирования правительством США деятельности банков

Операциями на рынке евровалют занимаются евробанки. В отличие от местных банков, они не подлежат регулированию и контролю со стороны правительства той страны, где они функционируют, а также к евробанкам не предъявляются резервные требования. Норма обязательных резервов у евробанков низкая, не требуется страховать депозиты, не устанавливаются пределы процентов по депозитным ссудам. Большая часть операций на еврорынке проходит между евробанками.

Основные кредитные ставки еврорынка:

1. LIBOR – Лондонская межбанковская процентная ставка по краткосрочным кредитам (от 3 до 6 месяцев)
2. Плавающая – на долгосрочны кредиты, пересматривается каждые 3,6,9 месяцев
3. Ролловерные кредиты – как твердая, так и плавающая ставки

Еврооблигации – ценные бумаги, выраженные в валюте страны, отличной от страны, в которой они были выпущены. Выпускаются на предъявителя и не регистрируются.

Иностранные облигации – облигации первой страны, выпущенные в валюте второй страны во второй стране.

Евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Выпускаются заемщиком с банковской гарантией приобретения, не размещенной на рынке ценных бумаг. Срок погашения евронот от 1,5 до 3 лет, а евровекселей не более 1 года.

Стоимость международного кредита

Состоит из двух частей:

1. Договорная – определяется в договорах, соглашениях

v основная

суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору (процентная ставка, комиссии, расходы по оформлению залога)

v дополнитльная

суммы, которые заемщик платит третьим лицам (плата за гарантию)

1. Скрытая – прочие расходы с получением и использованием кредита

Виды уплачиваемых комиссий:

• за переговоры
• за управления
• за участие
• агентская

Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку:

q состояние мирового и национального рынков ссудных капиталов

q валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщике

q международные соглашения о регулировании стоимости кредита

q темпы инфляции

q срок кредита

q источники кредита

q наличие конкурентных предложений

q вид процентной ставки

q связанность (не связанность) кредита с коммерческими операциями

q качество обеспечения кредита

q наличие стразового покрытия

q наличие твердых безусловных обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки

q момент заключения кредитного соглашения

q валюта кредита и валюта платежа

q динамика валютного курса

q статус, коммерческая репутация заемщика

Особенности мирового рынка ссудных капиталов в 90-ых годах:

1. огромные масштабы
2. отсутствие четких пространственных и временных границ
3. универсальность
4. упрощенность процедуры совершения сделок
5. более высокая прибыльность
6. дерегулирование государства
7. перераспределение ответственности между странами

Валюта: сущность и классификация

Валюта – денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара

Валюта – денежные единицы стран, денежные единицы которых находятся в свободной конвертации.

Виды валют:

Þ по статусу

o национальная

o иностранная

o международная

o региональная

o евровалюта

Þ по отношению к валютным запасам страны

o резервная – иностранная валюта, в которой центральные банки копят и хранят резервы для расчетов

o прочие

Þ по режиму применения

o свободно-конвертируемая валюта – без ограничений

o частично конвертируемая валюта (внешняя и внутренняя конвертация)

o не конвертируемая валюта

Þ по видам валютных операций

o валюта цены контракта

o валюта платежа

o валюта кредита

o валюта векселя

o валюта клиринга

Þ по отношению к ресурсам других валют