Коэффициент быстрой ликвидности, очень похож по смысловому назначению предыдущему коэффициенту, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Он определяется по формуле (9) и имеет следующие данные: в 2005 году – 0,4; 2006 году – 0,21. При расчете данного показателя использовались следующие данные: дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и текущие обязательства от которых и зависит значение коэффициента. Такая динамика показателя вызвана, прежде всего, ростом текущих обязательств. А также тем, что рост денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений не так высока, как рост обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Величина данного показателя за 2 года имеет следующие значения (формула (10)): в 2005 году – 0,28; в 2006 году – 0,15. Значения нашего показателя за ряд лет имеют тенденцию снижаться. В данном случае также снижение показателя вызвано ростом краткосрочных обязательств и меньшим темпом роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Представим эти показатели для большей наглядности в виде таблицы 2.

Таблица 2

Динамика показателей ликвидности

Как мы видим, из представленных в таблице данных, произошли большие изменения в 2006 году по сравнению с 2005 годом. К тому же произошли отрицательные изменения, вызванные ростом текущих обязательств. В 2005 году они возросли на 90355 тыс.руб. (темп прироста составил 175,7%), а в 2006 году по сравнению с 2005 годом – на 574470 тыс.руб. (темп прироста – 405,2). А что касается оборотных средств, то хочется отметить, что их величина в 2006 году увеличились по сравнению с 2005 годом на 187366 тыс.руб. исходя из этого мы видим, что обязательства растут с большими темпами, чем оборотные активы.

Так же как и при рассмотрении показателей финансовой устойчивости, снижение показателей ликвидности вызвано, прежде всего, ростом величины заемных средств. И, рассчитав данные показатели, мы можем отметить, что для рассматриваемой нами организации снижение показателей является положительной характеристикой ее деятельности, т.е. свидетельствует о ликвидности и платежеспособности Ипотечной корпорации. А увеличение заемных средств, как мы уже отмечали, связано с их деятельностью.

ГЛАВА 3 ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «ИПОТЕЧНАЯ КОРПОРАЦИЯ ЧР»

28 июня 2007 года отметила свое пятилетие Ипотечная корпорация Чувашской Республики. Учрежденная решением Кабинета Министров ЧР, корпорация с первого дня своего существования вносит весомый вклад в развитие индустрии жилищного строительства Чувашии.

За прошедшее пятилетие корпорация сделала большой шаг вперед и сегодня является одним из ведущих операторов на рынке жилищного кредитования республики и России. Более двух тысяч ста семей с ее помощью улучшили свои жилищные условия, а общая сумма кредитных средств, полученных заемщиками корпорации, уже превысила миллиард рублей. Конечно, были в работе и трудности, и недостатки, но все они преодолены. Только в первом квартале нынешнего года количество кредитов, выданных ОАО “Ипотечная корпорация Чувашской Республики”, выросло вдвое, а их сумма увеличилась в 4 раза по сравнению с аналогичным прошлогодним периодом.

Ипотечная корпорация Чувашской Республики является региональным оператором федерального Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) и служит примером динамичного развития для большинства регионов России. Так, рост объемов кредитов, выданных корпорацией за первые три месяца 2007 года, по сравнению с первым полугодием 2006 года, составил 18%, что превышает аналогичный среднероссийский показатель в 4, 5 раза!

Помимо развития ипотечного кредитования Ипотечная корпорация Чувашской Республики успешно реализует целый ряд строительных проектов. Самый известный — “Венгерский квартал” в Новочебоксарске, на возведение которого впервые в России были привлечены зарубежные инвестиции.

Выполняя поручение Президента Чувашии, Ипотечная корпорация Чувашской Республики летом 2006 года начала процедуру перекредитования заемщиков по более низкой процентной ставке, причем независимо от того, в каком банке они получали кредит. Вывела корпорация на рынок республики и популярные ипотечные продукты — кредит без первоначального взноса, кредит без подтверждения доходов, кредит на ремонт и обустройство, которые выдаются под залог имеющегося жилья, появились в компании и телефонная “горячая” линия, и электронный ипотечный консультант, и другие приятные для клиентов мелочи.

Проведенная оценка финансовой устойчивости и платежеспособности позволяет нам сделать следующий вывод.

ОАО Ипотечная корпорация ЧР с позиции рассмотренных нами показателей является финансово неустойчивой организацией и вызвано это, прежде всего наличием у него на балансе значительного размера заемных средств, величина которых превышает стоимость имеющихся собственных средств организации. И все рассчитанные нами показатели без исключения свидетельствуют об этом. К тому же хочется обратить внимание на то, что в 2003 году практически все показатели характеризуют финансовую устойчивость Ипотечной корпорации ЧР, а в последующие годы уже наблюдается неустойчивость. Это вызвано тем, что Ипотечная корпорация начала свою деятельность лишь в середине 2002 года и в 2003 году были выданы кредиты, величина которых еще на то время не была так велика, чтобы превышать сумму собственных средств и оборотных активов. А с 2005 по 2006 годы число Заемщиков возрастало и, тем самым, величина заемных средств увеличивался из года в год. Исходя из этого, мы можем сказать, что для Ипотечной корпорации данная финансовая неустойчивость является лучшей характеристикой ее финансово-хозяйственной деятельности.

Итак, для укрепления своей финансово хозяйственной деятельности Ипотечной корпорации следует привлекать Заемщиков и больше предоставлять кредитов. А для привлечения Заемщиков следует устанавливать кредиты с более низкими процентами и на условиях приемлемых для Заемщиков. Хотя, следует отметить, что только за 2006 год корпорация три раза снижала процентные ставки. С 1 января 2006 года корпорация существенно смягчила условия получения ипотечных кредитов и ввела дифференцированную ставку по ипотечным кредитам от 12 до 16% в зависимости от суммы первоначального взноса и сроков кредитования. С 1 июля 2006 года уровень ставки был вновь снижен от 11,5% до 14,5% годовых в рублях. С 1 октября 2006 года кредитная ставка колеблется от 11% до 14% годовых. К тому же с августа 2006 года были введены новые виды кредитов на совершенно разных условиях, с разными первоначальными взносами, а также появилась возможность перекредитования. А также с октября 2006 года она начала выдавать кредиты по программе «Молодая семья».