9.3 ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Финансирование проекта предусмотрено производить за счет собственных средств, директора фирмы.

9.3.1 Собственные средства

Собственные средства будут направлены на финансирование работ прединвестиционной стадии (подготовительные работы, разработка проектной документации, организационные мероприятия по оформление документов на строительство помещения).

Общий собственный инвестированный капитал составит 411,0 тыс. руб.

9.4 Налоговый план

Налоговый план составлен на основании действующего законодательства.

Налогоплательщики, выбравшие в качестве объекта налогообложения доходы, по итогам каждого отчетного периода исчисляют сумму авансового платежа по налогу, исходя из ставки налога и фактически полученных доходов, рассчитанных нарастающим итогом с начала налогового периода до окончания соответственно первого квартала, полугодия, девяти месяцев с учетом ранее исчисленных сумм авансовых платежей по налогу.

В соответствии с принятой схемой ведения хозяйственной деятельности, особенности исчисления отдельных налогов и их суммы составят:

Таблица 18. Расчёт налоговых отчислений ИП Ткачев В.

9.5 План прибыли

Данный блок, представляющий собой расчет прибылей и убытков, составлен в формате, близком к общераспространенной бухгалтерской форме №2. Настоящий план предназначен для ведения учета доходов и расходов, финансовых результатов (прибыли) и рентабельности предприятия за плановый период, а также учета, анализа и планирования налога на прибыль.

Общие доходы при запланированном товарообороте и размеру торговой наценки (Раздел 7) составят 50,0 тыс. руб./мес. (405тыс. руб./год).

Объем доходов за рассматриваемый период (1,5 года) составит 607,5 тыс. руб.

Общий объем прибыли от реализации после выхода ИП Ткачев В.И на запланированный объем товарооборота составит 100 тыс. руб./мес., при этом чистая прибыль – 50 тыс. руб./мес.

Общий объем прибыли от реализации за период расчета (1,5 года), полученной проектом составит 1200 тыс. руб., при этом чистая прибыль – 600 тыс. руб.,

Детальный прогноз прибыли приведен в Приложении №1.

Важнейшим показателем, характеризующим прибыльность деятельности, является простая норма прибыли.

Простая норма прибыли – соотношение чистой прибыли и чистого объема продаж определяется на основе данных отчета о прибылях и убытках за рассматриваемый период и рассчитывается путем деления показателя чистой прибыли на чистый объем продаж (объем выручки за период без учета НДС и аналогичных платежей за вычетом возврата реализованной продукции). Простая норма прибыли отражает ту часть денежных поступлений, которая реально остается в распоряжении предприятия (организации) с каждого рубля продаж.

Для данного инвестиционного проекта простая норма прибыли составляет 50%.

9.6 Движение денежных средств

Анализ движения денежных средств, производится с целью определения потребности в денежных средствах, источников их поступлений и направлений использования.

Анализ потоков денежных средств рассмотрен по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.

Основная деятельность включает поступление и расходование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций.

Поступления от основной деятельности формируют суммы комиссии по реализуемым изделиям.

В расходы от основной деятельности, помимо текущих затрат на эксплуатацию производства, приведенных в разделе 8, и налоговых платежей, включены затраты на закупку материалов. Инвестиционная деятельность включает использование денежных средств, связанных с приобретением долгосрочных активов и выполнением строительно-монтажных работ.

Планируется, что после выхода предприятия на максимальный объем производства, размер чистых поступлений составит 74,91 тыс. руб./мес. (898,92тыс. руб./год).

10. Финансово-экономическая оценка

10.1 Коммерческая эффективность

Показатели коммерческой эффективности проекта характеризуют эффективность инвестиций для его непосредственных участников. К показателям коммерческой эффективности относятся:

Чистая текущая стоимость проекта (NPV) - представляет собой суммарный доход от проекта, дисконтированный с учетом временной стоимости денег. Дисконтирование – это приведение разновременных временных показателей к одному моменту времени – точке приведения. Показатель NPV зависит от ставка дисконта и рассчитывается по формуле:

,

где

t – периоды реализации проекта;

ЧФ(t) – годовой чистый поток реальных денег в периоды t=1, 2, …, j;

d – ставка дисконта.

Показатель NPV рассчитывался при ставке дисконтирования 16% в год, что соответствует современным ставкам альтернативных вариантов вложения денежных средств с поправкой на риск. Положительное значение NPV свидетельствует о превышении прибыльности проекта над нормой дисконта.

Внутренняя норма доходности на полные инвестиционные затраты (IRR) - представляет собой годовую норму чистых наличных поступлений в процессе реализации проекта, то есть представляет собой ту ставку дисконтирования, при которой величина чистого дисконтированного дохода (NPV) равна нулю. Это означает, что в ранее приведенной формуле расчета NPV должна быть найдена такая величина d, для которой при определенных величинах ЧФ(t) – NPV равен нулю. Решение получают процессом итеративного подбора с использованием средств электронных таблиц Microsoft Excel. Экономический смысл внутренней нормы доходности состоит в том, что это такая норма доходности инвестиций, при которой предприятию одинаково эффективно инвестировать свой капитал под IRR процентов в какие-либо финансовые инструменты.

Индекс доходности (PI) - представляет собой соотношение чистого дисконтированного дохода за вычетом дисконтированной стоимости инвестиций и требуемой дисконтированной стоимости инвестиций:

,

где

DSI – дисконтированная сумма инвестиционных вложений.

Индекс доходности используется, главным образом, для сравнения существующих альтернатив.