К третьему классу платежеспособности принадлежат предприятия, рейтинговая оценка которых составила от 25 до 45 баллов. Здесь необходимо отметить, что получение потенциальным заемщиком более низких рейтинговых оценок не должно становиться единственной причиной отказа в предоставлении кредита.

Кредитование такого заемщика возможно при наличии стабильно растущих оборотов по счету в кредитующем банке, обеспечении кредита залогом, относящимся к наивысшей категории ликвидности, получении кредитором значительной прибыли от других услуг, оказываемых заемщику, наличие хорошей кредитной истории, отсутствие у заемщика краткосрочных обязательств перед другими банками и т.д. В любом случае возросший риск предоставляющего кредит банка должен учитываться при определении размера процентной ставки по кредиту и других существенных условий кредитного соглашения.

Предприятия, набравшие менее 20 баллов, относятся к четвертому классу платежеспособности. К четвертому классу платежеспособности относится анализируемое предприятие (ОАО «НШЗ»). Это говорит о крайне неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия-заемщика и может являться причиной отказа в его кредитовании.

В заключение необходимо отметить, что изложенный выше метод построения рейтинга платежеспособности заемщиков на основе анализа балансовых данных не дает окончательного ответа на вопрос о возможности кредитования потенциального заемщика.

Обычно наряду с анализом балансовых данных проводится анализ динамики наличных и безналичных оборотов предприятия, как минимум, за последние 6 месяцев, а также экспертиза имущества, предлагаемого в качестве обеспечения возврата кредита. Кроме того, осуществляется анализ рынка, на котором работает предприятие, с целью выделения присутствующих на рынке рисков (падения спроса, усиления конкуренции, непоставки товара контрагентами и т.п.), рассматривается технико-экономическое обоснование кредитуемого проекта.

Тем не менее, разделение предприятий-заемщиков на ограниченное число групп платежеспособности помогает представить результаты финансового анализа в сжатом виде, уменьшая таким образом срок принятия решения по полученной банком кредитной заявке. Вместе с тем построение рейтингов заемщиков облегчает анализ текущего состояния кредитного портфеля банка, так как с ее помощью легко выделяется ухудшение или улучшение финансового состояния предприятия уже после выдачи кредита, при анализе ежеквартальной отчетности, представляемой предприятием-заемщиком в банк на протяжении действия кредитного соглашения.

При накоплении достаточного количества данных по погашенным в срок, просроченным и невозвращенным кредитам предлагаемую процедуру оценки финансового сотояния можно использовать при построении схемы дискриминантного анализа, с помощью которой осуществляется разбиение кредитов на группы (классы) по степени риска непогашения, что позволит кредитору образовать адекватные резервы для компенсации данного риска [32].

Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости;

невыполнение плана прибыли и как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия; высокий процент налогообложения.

Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования [33, с. 311].

3.2 Восстановление финансовой устойчивости предприятия

Выход из кризиса - это восстановление текущей хозяйственной и финансовой потребности предприятия.

Рассмотрим мероприятия по восстановлению финансовой устойчивости.

Для восстановления финансовой устойчивости необходимо провести быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов. Необходимо помнить, что это возможно только после успешного проведения первого этапа программы стабилизации – устранения неплатежеспособности предприятия.

На этапе восстановлении финансовой устойчивости в действие вступают инструменты финансового и хозяйственного анализа. Это необходимо для устранения причин, из-за которых появилась неплатежеспособность. Если мы быстро не определим и не устраним причины неплатежеспособности предприятия, очень скоро оно опять окажется в той же ситуации, но уже без активов, которые можно продать для высвобождения денежных средств.

Угроза банкротства предприятия в долгосрочном периоде будет окончательно устранена только тогда, когда финансовая устойчивость предприятия будет восстановлена до безопасного уровня.

Рассмотрим способы восстановления финансовой устойчивости.

1. Остановка нерентабельных производств.

Если материальные активы нерентабельного производства не удалось продать на первом этапе программы стабилизации, такое производство нужно заморозить (остановить), для того, чтобы остановить отток денег из оборота предприятия на его поддержание и тем самым исключить дальнейшие убытки.

Остановка производства - единственный выход из такой ситуации. Обычно предприятия не хотят останавливать производство, это психологический момент, который трудно преодолеть. Для того чтобы не останавливать производство некоторые руководители снижают цену на продукцию ниже себестоимости и продолжают выпуск. Естественно, что при таком подходе к реализации предприятие не стабилизирует деятельность, а очень быстро скатывается к банкротству. Предприятие также могут эксплуатировать вынуждено, в том случае если нет денег на консервацию. В этом случае необходимо остановить предприятие без консервации, конечно, если остановка объектов не приведет к аварии или экологической катастрофе. Это очень трудный шаг для руководителя, ведь, по сути, остановить производство без консервации это значит оставить оборудование и объекты без обслуживания на неопределенный срок, за который оборудование без соответствующего обслуживания и эксплуатации придет в негодность. Для руководства предприятия это жертва, на которую необходимо пойти для стабилизации деятельности и будущих прибылей.

2. Выведение из состава предприятия затратных объектов.

Все объекты, которые не удалось быстро продать, необходимо вывести из активов предприятия и снять все издержки, связанные с обслуживанием таких объектов. Лучше всего передать такие объекты в аренду или учредить дочерние предприятия на самоокупаемости, без какого-либо финансирования.

3. Уменьшение текущей финансовой потребности, то есть реструктуризация долговых обязательств.

Долгосрочные обязательства в 2006 году на ОАО «НШЗ» составили 338090 тыс.руб., в 2007 году – 400925 тыс.руб., в 2008 году – 327209 тыс.руб. Здесь наблюдается положительная тенденция, так как долгосрочные обязательства снизились на 73716 тыс.руб. (400925тыс.руб – 327209 тыс.руб.) по сравнению с 2007 годом.

С некоторыми кредиторами можно договориться об изменении схемы погашения долговых обязательств (увеличение сроков погашения, погашение долгов продукцией или активами).