РСУП «Совхоз «Лидский» на протяжении 2007-2009 гг. имеет переменный результат ЭФР, что говорит о нестабильности финансового состояния и о не совсем эффективном использовании заемных средств предприятием.

Так, на каждый рубль вложенного капитала в 2009 году РСУП «Совхоз «Лидский» получило прибыль в размере 0,05 руб., а за пользование заемными средствами оно уплатило реально по 5,57 руб. В результате получился отрицательный ЭФР, равный -0,49%. Это свидетельствует о том, что в 2009 году на предприятии заемный капитал использовался не совсем эффективно, плата за кредитные ресурсы была больше прибыли, получаемой от вложенных средств.

Аналогичная ситуация наблюдалась в предыдущем году, когда эффект финансового рычага составил -0,25%.

Положительный эффект финансового рычага наблюдался лишь в 2007 году, он составил +0,11%, когда прибыль на каждый рубль вложенного капитала была больше цены за пользование заемными средствами на 1,01 руб.

Таким образом, основным показателем эффективности использования заемного капитала предприятия является эффект финансового рычага. Увеличение данного показателя означает прирост собственного капитала за счет использования заемных средств. РСУП «Совхоз «Лидский» на протяжении 2007-2009 гг. имеет нестабильный результат ЭФР, что говорит о нестабильности финансового состояния и о неэффективности использования заемных средств предприятием.

2.3 Контроль за соблюдением сроков погашения кредитных обязательств

Контроль над выполнением условий договора и погашения кредита - очень важный этап процесса кредитования, поскольку его конечная цель - обеспечить погашение в срок основного долга и уплату процентов по ссуде. На этом этапе банк контролирует регулярность поступления процентов за пользование кредитом, проводит плановые и внеплановые проверки на местах с составлением акта проверки. В ходе таких проверок контролируется соответствие расходования ссуды ее целевому назначению, предусмотренному в кредитном договоре. Кроме того, банк проверяет накладные, договоры на куплю-продажу товарно-материальных ценностей, изучает выписки из банка заемщика и баланс на последнюю отчетную дату. Далее кредитный работник банка знакомит заемщика с актом или справкой о проведенной проверке. Кредитный работник регулярно отмечает в кредитной позиции движение задолженности по ссуде, поступление процентов по ней и ставит в известность банк клиента, если в этом возникает необходимость. В случае ухудшения финансового положения клиента и возникновения риска невозврата ссуды кредитный работник ставит в известность об этом свое руководство для принятия соответствующих мер.

В РСУП «Совхоз «Лидский» ответственность за своевременное погашение кредита возложено на бухгалтерию предприятия, в частности на главного бухгалтера. При внутрихозяйственном контроле проводится инвентаризация денежных расчетов, при этом составляется Акт инвентаризации денежных расчетов, в котором отражаются результаты проведенного контроля.

Необходимо заметить, что в период с 2007 г. по 2009 г. просроченных задолженностей как по долгосрочным, так и по краткосрочным кредитам не наблюдалось.

Поэтому в РСУП «Совхоз «Лидский» контроль за выполнением кредитных обязательств находится на должном уровне. В качестве доказательства вышесказанного можно представить Кредитный договор №3 , а также Справку о проверке целевого использования данного кредита . В соответствии с данной Справкой кредит, который был выдан на приобретение горюче-смазочных материалов, был использован по целевому назначению, а также в ней указано, что приобретенные ГСМ хранятся в соответствии с условиями, то есть на складе, и охраняются сторожем. В приложении к Справке (Приложение К) указывается сумма кредита, а также даты и суммы погашения задолженности ОАО «Лиданефтепродукт». Видно, что на полное погашение суммы задолженности за поставленные горюче-смазочные материалы хозяйство использовало также собственные денежные средства в сумме 3 317 224 руб. Данные документы являются полностью достоверными, так как в них заполнены все обязательные реквизиты, а также имеются подписи и печати.

2.4 Обоснование резервов роста эффективности использования кредитов в хозяйственной деятельности предприятия

Как отмечалось выше, основным показателем эффективности использования заемного капитала предприятия является эффект финансового рычага. Увеличение данного показателя означает прирост собственного капитала за счет использования заемных средств. Следовательно, источниками резервов роста эффективности использования кредитных ресурсов в хозяйстве являются факторы, влияющие на ЭФР предприятия.

Чтобы определить, как изменился ЭФР за счет каждого фактора, можно воспользоваться способом цепной подстановки, последовательно заменяя базовый уровень каждого фактора на фактический в отчетном периоде и сравнивая ЭФР до и после изменения соответствующего фактора.

Таким образом, на каждый рубль вложенного капитала РСУП «Совхоз «Лидский» получило в 2009 году прибыль в размере 0,05 руб., а за пользование заемными средствами оно уплатило реально 5,57 руб. В результате получился отрицательный ЭФР, равный -0,49%.

Определим, как изменился эффект финансового рычага в 2008-2009 гг. за счет каждой составляющей. Воспользуемся способом цепной подстановки:

ЭФР=(ВЕР-Ц)*(1-К)*= (3,34 – 4,53)*1*0,209 = -0,25%

ЭФР=(ВЕР-Ц)*(1-К)*= (0,05 – 4,53)*1*0,209 = -0,94%

ЭФР=(ВЕР-Ц)*(1-К)*= (0,05 – 5,57)*1*0,209 = -1,15%

ЭФР=(ВЕР-Ц)*(1-К)*= (0,05 – 5,57)*1*0,209 = -1,15%

ЭФР=(ВЕР-Ц)*(1-К)*= (0,05 – 5,57)*1*0,089 = -0,49%