i = 5,5 % : 12 = 0,00458333, v = 1 : (1 + i) = 0.995438, N = 12.12=144,

PMT = 100000 тенге . 0.00458333 : (1- 0.995438144) = 910,17 тенге.

Тогда в случае если мужчина выходит на пенсию с суммой накоплений в размере PV тенге, ее пенсия составит 910,17. PV : 100000.

Для i = 6,1 %, фиксированная пенсионная ставка составит 981,03 тенге на 100000 тенге вклада.

Если мужчина, выходящий на пенсию, решит, что для него более выгодна пенсионная схема с возрастающими пенсионными выплатами, то в соответствии с формулами (6), в первый год он будет получать пенсию:

PMT1 = = 720,57 тенге.

Это вычисление для накопления i = 5,5:12 %, и коэффициента роста к = 5,5 %. Аналогично рассчитываются пенсионные выплаты для i = 6,1:12 %, к = 6,1 %.

В таблице 3.5 приведены значения пенсионной ставки на срок до 20 лет. Это сделано из расчета, что по статистике, мужчины достигшие возраста 75 лет, то есть 12 лет после выхода на пенсию, еще в среднем живут 7 лет, и для этого случая посчитана величина пенсии.

Таблица 6. - Схема возрастающей пенсионной ставки с накоплением, для мужчин , PV=100 000 тн, n=12 лет, в тенге

Источник: Рассчитано автором на основе данных Агентства Республики Казахстан по статистике за 2004 г.

Например, мужчина, имевший при выходе на пенсию на своем пенсионном счету 3,5 млн. тенге, к своему 70-ю, будет получать возрастающую пенсию в размере 3500000:100000х993,55= 34 774 тенге при коэффициенте накопления к=5.5 % или 3500000:100000х1032,93 = 36152 тенге в месяц при к = 6,1 %.

Такими образом, проведенные автором расчеты показывают, что страховые компании могут использовать комбинированные пенсионные схемы, сочетающие элементы фиксированных и возрастающих пенсий. С учетом менталитета граждан РК, возможны такие нетрадиционные схемы выплаты пенсий, как с фиксированной суммой, выплачиваемой после смерти вкладчика, так называемые «похоронные деньги».

Чем больше различных страховых схем выплат пенсий будет предложено населению, тем выше будет доверие граждан РК к накопительной пенсионной системе, тем больше увеличится возможность накопленные средства в виде пенсионных активов продолжать инвестировать и при выходе вкладчика на пенсию.

Каждая схема пенсионного обеспечения имеет свои плюсы и минусы. Так, изъявив желание получать выплаты по графику из НПФ, пенсионер остается полноправным владельцем накопленных на его пенсионном счете средств, и после его смерти оставшаяся сумма переходит к наследникам. Однако поскольку выплаты из НПФ рассчитываются на определенный срок, то существует большой риск того, что пенсионер переживет этот срок и, соответственно, в оставшийся период жизни не будет получать никаких выплат из НПФ, так как средства на его счете будут исчерпаны.

Пенсионный аннуитет позволяет избежать подобной ситуации. Заключая договор пенсионного аннуитета, страховая организация принимает на себя обязательства производить пенсионеру выплаты до конца его жизни. Но при этом пенсионер перестает быть владельцем своих накоплений. Схема аннуитетного страхования работает по принципу распределения финансового риска среди большого числа людей, заключивших договоры пенсионных аннуитетов. Получатели выплат, прожившие менее ожидаемой продолжительности жизни, по сути «субсидируют» тех, кто живет дольше ожидаемого. При прочих равных условиях в результате такого перераспределения средств рассчитанный размер выплаты по пенсионному аннуитету выше, чем размер выплаты по графику при одной и той же сумме накоплений.

Введение системы аннуитетного пенсионного страхования является необходимым элементом развития реформированной НПС. Однако в ближайшие 3-5 лет развитие аннуитетного страхования в нашей стране едва ли возможно, поскольку риски, сопряженные с выпуском пожизненных аннуитетов, слишком высоки как в силу недостаточной развитости финансового рынка, так и в силу несовершенства страхового законодательства.