Несколько замечаний по поводу инвестиционных ресурсов - ценностей, вкладываемых в те или иные проекты с целью прироста богатства в том или ином виде, начиная с материально-вещественного и кончая денежным [1].

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (с изменениями от 2 января 2000 г.) включает в этот перечень и денежные средства, имущество, а также имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку.

Таким образом, можно отметить, что инвестиционный процесс следует признать целенаправленной и многоцелевой полиструктурной системой, имеющей неоднородные внутренние и внешние цели, самостоятельные подцели отдельных подсистем, систему показателей измерения целей, многообразные стратегии их достижения и т.д. Соответственно, соглашаясь с И.В. Прангишвили, следует подчеркнуть, что задачи исследования сложных слабоструктурированных систем "несут в себе неопределенность, неоднозначность и имеют качественный характер и поэтому создание для них традиционных количественных формальных моделей невозможно или возможно, если использовать субъективные нечеткие оценки. Для таких задач более целесообразно применение качественных, когнитивных моделей.

1.2 Бизнес-план как системное представление инвестиционного проекта

Бизнес-план это официальный документ, в котором рассматриваются основные вопросы обоснования необходимости реализации инвестиционного проекта. Он является обязательной частью пакета документов, описывающих инвестиционный проект. Инвесторам, коммерческим банкам, административным органам государственного и территориального управления, всем потенциальным участникам процесса реализации инвестиционного проекта и другим лицам (организациям), от которых зависит перспектива реализация проекта, поступает много инвестиционных предложений (проектов). Далее мы обобщенно все эти лица будем называть инвесторами. Естественно, что у них всегда есть выбор, какому проекту отдать предпочтение. В этих условиях одним из обязательных предварительных условий получения положительного решения по проекту является следующее. Инвестор должен рассмотреть ваш проект, оценить его перспективность и принять решение об участии в его реализации. Что бы ваш проект стал рассматриваться инвестором, надо оформить его в такой форме, к привык инвестор. К настоящему времени уже выработался стандартный минимальный состав требований к структуре и содержанию бизнес-плана. Такая общепринятая форма бизнес-плана называется макетом. В макете бизнес-плана определяется обязательный состав и содержание разделов, состав расчетных таблиц и методики их расчетов.

Разработка бизнес-плана стимулируется следующие причинами.

1 Правильно оформленный бизнес-план является рабочим документом, который информирует о ваших идеях всех лиц, которые, по вашему мнению, могут оказать благоприятное воздействие на реализацию проекта (инвесторов и т.д.).

2. Качество составления бизнес-плана характеризует профессиональный уровень его разработчиков. Что в значительной мере определяет первое впечатление о проекте и его перспективах.

3. Бизнес-план является рабочим документом, который поможет вам эффективно контролировать процесс реализации проекта. "То что планируется - делается", утверждает Питер Дрюккер, известный консультант по управлению.

4. Процесс разработки бизнес-плана включает обдумывание идеи, ее конкретизацию и детальное обоснование с использованием комплекса расчетных таблиц. Это заставляет разработчиков уже на начальной стадии критически подходить ко всем аспектам реализации будущего проекта. Ответственное отношение к разработке бизнес-плана, стремление дать его детальное обоснование с помощью системы расчетных документов способствует выявлению и устранению ошибок в оценке влияния на проект рыночных, технологических, производственных, организационных и других факторов.

Бизнес-план имеет общепринятую структуру. Такая структура описывается в форме макета бизнес-плана. В таком макете определяется состав разделов и дается характеристика информации, включаемой в каждый раздел. Так, например, макет бизнес-плана определен постановлением Правительства РФ (5) и аналогичным постановлением губернатора Новосибирской области (6). В приложении представлен макет бизнес-плана в полном объеме, утвержденный в постановлении губернатора Новосибирской области.

Здесь кратко определим состав разделов макета бизнес-плана.

1. Титульный лист проекта, содержащий: название и адрес предприятия, фамилию, имя и отчество руководителя, суть проекта и другие сведения.

2. Вводная часть (резюме). Определяются цели проекта и доказательства его выгодности.

3. Анализ положения дел в отрасли. Место предприятия в отрасли, характеристика конкурентов и т.д.

4. Производственный план. Здесь дается аргументация выбора производственного процесса, состав требуемых основных фондов, альтернативные поставщики основных фондов, сырья и других ресурсов, затраты на подготовку производства и производство продукции, план производства продукции и т.д.

5. План маркетинга. Здесь определяется план реализации продукции, стратегия взаимоотношений с конкурентами на рынке продукции и услуг и т.д.

6. Организационный план. Дается общая характеристика предприятия, его финансовое состояние, характеристика акционеров и руководящего состава предприятия, взаимоотношения с местной администрацией и т.д.

7. Финансовый план. В данном разделе планируются все затраты, связанные с организацией производства, производственной и сбытовой деятельностью. Здесь обязательно выполняются расчет коммерческой и бюджетной эффективности проекта. Этот раздел является основным при принятии решений о реализации проекта и его финансировании.

Однако, следует отметить, что любой инвестор вправе потребовать включение в бизнес-план инвестиционного проекта дополнительных разделов, расчетных таблиц, расчета эффективности проекта по методике инвестора, детализации информации и т.д. Такое право объясняется тем, что только инвестор принимает решение о своем участии в инвестировании проекта. Поэтому, если вы заинтересованы в привлечении конкретного инвестора, то должны учитывать все его требования к содержанию бизнес-плана и других документов, раскрывающих содержание инвестиционного проекта.

Анализ структуры инвестиционного проекта проводится с позиций системного подхода. Это проявляется в составе и содержании разделов бизнес-плана. Отметим такую взаимосвязь.

Во первых, должна быть сформулирована цель инвестиционного проекта. Она описывается в первых двух разделах.

Во вторых, должны быть определены критерии эффективности проекта. В седьмом разделе "Финансовый план" обязательно присутствует расчет экономической эффективности проекта с использованием комплекса показателей эффективности. В том числе, специальные показатели эффективности, определяемые конкретным инвестором. Например, если вы планируете получить государственную или региональную инвестиционную поддержку, то вам необходимо наряду с коммерческой эффективностью проекта рассчитать эффективность с позиций интересов федерального и регионального бюджетов.