Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации
2006 год – -121599/3013887= -0,04
2007 год – -8510/1369391=-0,006
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами:
2006 год – 3013887/2065018=1,45
2007 год – 1369391/541001=2,5
Коэффициент автономии = Итог раздела 3 баланса/Валюту баланса
2006 год = -940520/2194966=-0,45
2007 год – - 836739/541001= -1,5
Принятое нормативное значение коэффициента автономии 0,5. По ООО «Возрождение 95» коэффициент автономии имеет отрицательное значение из за наличия убытков.
Коэффициент финансовой устойчивости = собственные оборотные средства + долгосрочные обязательства/ оборотные активы
2006 год =-836739+0/541001=-1,54
2007 год= -940520+0/2065028=-0,45
Значение коэффициента отрицательно из за наличия убытков.
Таблица 7 - анализ рентабельности
| Показатели | 2005г. | 2006г. | Темп роста, % | 2007г. | Темп роста, % |
|
1.Объем реализованной продукции, тыс. руб. |
1805391 |
2083783 |
115,42 |
1714976 |
82,30 |
|
2. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
181575 |
153352 |
84,46 |
64974 |
42,37 |
|
3. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. |
2485298 |
2391934 |
96,24 |
1303010 |
54,48 |
|
4.Балансовая прибыль, тыс. руб. |
132009 |
808256 |
612,27 |
103620 |
12,82 |
|
5.Прибыль от реализации, тыс. руб. |
-167747 |
-289966 |
172,86 |
106158 |
-36,61 |
|
6.Рентабельность реализации, % |
-9,29 |
-13,92 |
149,77 |
6,19 |
-44,48 |
|
7.Рентабельность фондов,% |
72,70 |
527,06 |
724,96 |
159,48 |
30,26 |
|
8. Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. |
1637644 |
2781487 |
169,85 |
1608818 |
57,84 |
|
11.Рентабельность производства (затрат),% |
-10,24 |
-10,42 |
101,77 |
6,44 |
-61,78 |
Таким образом, обобщая результаты анализа необходимо отметить, что ООО «Возрождение 95» испытывает недостаток собственных средств и данное положение за год укрепилось. Коэффициенты платежеспособности находятся на недопустимо низких пределах. В общем, предприятие практически неплатежеспособно и финансово неустойчиво
Официальная методика выявления признаков банкротства предприятий в РФ определяется Федеральным Законом от 26.10.2005 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" с изменениями и дополнениями. Оценка осуществляется на основе двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами, предприятие не считается банкротом, при условии, что значение коэффициента текущей ликвидности окажется не меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами не меньше 0,1.
При невыполнении одного из двух условий рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.
Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
Z= 0,717x1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5,
Где Х1 — собственный оборотный капитал / сумму активов= -8510/541001= -0,016
Х2 — нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов=0;
Х3 — прибыль до уплаты процентов / сумма активов =106158/541001=0,20
Х4 — балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал = -836739/1377901= -0,61
Х5 — объем продаж (выручка) / сумма активов =17149760/541001=3,17.
Константа сравнения — 1,23.
Если значениеZ< 1,23, то это признак высокой банкротства, тогда как значениеZ> 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Проведя расчеты получим, что
Z= 0,717*(-0,016)+0,847*0+3,107*0,20+0,42*(-0,61)+0,995*3,17= -0,01+0+0,62-0,26+3,15=3,5,
что говорит о малой вероятности банкротства ООО «Возрождение 95».
Оценим степень отдаленности ООО «Возрождение 95» от банкротства на основании модели Волковой и Ковалева.
N=25N1+25N2+20N3+20N4+10N5
N1 = выручка от реализации / среднюю стоимость запасов =14149760/(1826172+536170)/2=11,98
N2= оборотные активы/ краткосрочные пассивы 541001/1377901=0,39
N3= собственный капитал/ заемные средства=-836739/1377901= -0,61
N4= прибыль / итог баланса= 103620/541001= 0,19
