1) денежные потоки от текущей основной (производственной) деятельности;

2) денежные потоки от инвестиционной деятельности;

3) денежные потоки от финансовой деятельности [4, с.186].

Составление Отчета о движении денежных средств

Необходимо обратить внимание на роль амортизации в опреде­лении ДДС. При расчете ДДС в результате производственно-хо­зяйственной деятельности амортизация не вычитается в качестве расхода из потока денежных средств, а остается в составе прито­ка. Во временном разрезе амортизационные отчисления не явля­ются денежными расходами, а расцениваются как часть дохода, покрывающая ранее сделанные расходы, т. е. как отражение вос­становления капитала.

Существует два способа составления Отчета о ДДС: прямой и косвенный. Прямой метод считается более сложным, но более ин­формативным, так как он основан на изучении всех денежных операций и определении, к какому виду деятельности они отно­сятся: основному, инвестиционному, или финансовому. Косвен­ный метод проще, поскольку он оперирует изменениями данных, содержащихся в балансе и Отчете о финансовых результатах. В практике финансового анализа используются оба метода, но та­кие организации, как Международный Комитет по стандартам бухгалтерского учета и Со­вет по стандартам бухгалтерского учета США рекомендуют использовать прямой метод составления Отчета о ДДС как более насыщенный информационно.

Прямой метод составления Отчета о ДДС

Поступления и выплаты денежных средств отражаются в Отче­те о ДЦС, составленном прямым методом, полностью в суммах, поступивших и реально оплаченных наличными деньгами или путем денежных перечислений.

Косвенный метод составления Отчета о ДДС

Отчет о ДДС, составленный косвенным методом, включает дан­ные из отчетного баланса и Отчета о финансовых результатах. Из баланса в Отчет о ДДС включаются изменения отдельных статей по соответствующим разделам. По фактическому объему показы­ваются амортизационные отчисления; поступления от реализации собственных акций, облигаций, полученные и выплаченные дивиденды, суммы полученных и погашенных кредитов и займов, ка­питальные вложения в основные фонды, нематериальные активы, финансовые вложения, прирост оборотных средств, реализация основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг.

В Отчете, составленном по косвенному методу, содержится ин­формация о финансовых ресурсах, поступающих в распоряжение предприятия после уплаты налогов и оплаты факторов производ­ства, т. е. о денежных потоках, которые носят альтернативный ха­рактер использования [4, 189].

Таким образом, прямой метод составления Отчета о ДДС отра­жает валовые потоки денег как платежных средств. Косвенный же ориентирован непосредственно на анализ денежных потоков.

ДДС — один из основных показателей операционного цикла предприятия. Этот показатель рассчитывается после того, как все переодические бюджеты и прогнозный Отчет о прибылях и убыт­ках уже составлены. Бюджет ДДС — это план поступлений и пла­тежей денежных средств, рассчитанный на будущий временной период. Этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо по денежным средствам и финансовое положение предприятия на каждый анализируемый период. Таким способом могут быть за­планированы и учтены периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных средств, проанализированы эффективность ис­пользования средств и перспективный уровень платежеспособ­ности предприятия. Для оценки платежеспособности использует­ся коэффициент обслуживания долга — «задолженность к денеж­ному потоку»:

Операционные денежные потоки показывают на данный мо­мент, каков уровень дохода, из которого может быть уплачен долг. Коэффициент обслуживания долга определяет количество лет (месяцев), необходимых для выплаты задолженности [3, с.424].

Взаимосвязь между составляющими общего бюджета и бюдже­том ДДС показана в табл. 1.

Таблица 1. Источники информации для бюджета ДДС

При расчете бюджета ДДС определяющим является время фактических поступлений и платежей денежных средству а не время исполнения хозяйственных операций.

Заключение

В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

Задача №1

Коэффициент финансового рычага равен 1, собственный капитал 300 тыс.руб., оборотные активы 400 тыс.руб. Найти величину внеоборотных активов.

Решение:

Коэффициент финансового рычага характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, приходящуюся на единицу собственного капитала.

Кфр = ЗК - заемный капитал

СК – собственный капитал

На основании данной формулы:

1 = ЗК/300; ЗК = 300 × 1.

Заемный капитал равен собственному капиталу и составляет 300 тыс.руб.

ВА + ОА = ЗК +СК

ВА + 400 = 300 + 300

ВА = 200 (тыс.руб.)

Баланс, (тыс.руб.)