Бюджет денежных средств можно составить практически на любой период. Краткосрочные прогнозы, как правило, делаются на месяц, вероятно потому, что при их формировании принимаются во внимание сезонные колебания потоков наличности. Когда денежные потоки предсказуемы, но крайне изменчивы, может понадобиться разработка бюджета на более короткие периоды с целью определения максимальной потребности в денежных средствах. По той же причине при относительно слабых денежных потоках может быть оправдано составление бюджетов на квартал или даже более длительный промежуток времени.

Чем более отдален период, на который составляется прогноз, тем менее точным становится предсказание. Расходы на подготовку ежемесячного бюджета денежных средств обычно оправданы только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего. Бюджет полезен лишь на столько, на сколько мы полагаемся на точность прогноза при его составлении.

Бюджет денежных средств состоит обычно из четырех основных разделов:

1. раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи поступления денежных средств;

2. раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков денежных средств на предстоящий период;

3. раздел избытка или дефицита денежных средств - разница между поступлением и расходованием денежных средств;

4. финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных средств и погашение задолженности на предстоящий период.

Бюджет позволяет:

получить представление о совокупной потребности в денежных средствах;

принимать решения о рациональном использовании ресурсов;

анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия;

определять потребность в объемах и сроках привлечения заемных средств;

пронаблюдать за изменением величины денежного потока, который всегда должен находиться на уровне, достаточном для погашения обязательств по мере необходимости [3, с.411].

Вследствие этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая особое внимание на правильность отражения точного времени их появления и их взаимосвязь с планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

Основным целями прогнозирования движения денежных средств являются:

· предвидеть будущий спрос организации на денежные средства;

· оценить финансовые последствия этого спроса;

· определить возможные способы действия и выбрать наилучший для удовлетворения спроса.

К прогнозированию можно приступать после завершения анализа различных сценариев и оценки потоков денежных средств. Прогнозирование движения денежных средств охватывает два основных сюжета:

o вложение свободных (избыточных) денежных средств;

o получение краткосрочных займов для покрытия дефицита денежных средств.

Учитывая многообразие инструментов денежного рынка, куда можно вложить избыточные денежные средства, и множество источников краткосрочных кредитов, менеджеру приходится решать задачу выбора инструментов, обеспечивающих наибольшую прибыль при минимальном риске (для инвестирования) и наименьший процент (для заимствования).

Концентрация всех видов денежных поступлений и платежей (денежных по­токов) получает отражение в специальном финансовом документе — бюджете движения денежных средств. Основной целью разработки этого бюджета являет­ся прогнозирование во времени денежных потоков предприятия в разрезе отдель­ных видов его хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной и финан­совой) и обеспечение платежеспособности на приемлемом уровне (недопущение кассовых разрывов) в течение всего планового периода. Бюджет движения де­нежных средств составляют в несколько этапов:

• бюджет поступлений от реализации продукции (он необходим также для раз­работки бюджета доходов и расходов);

• бюджет прочих поступлений;

• бюджет закупок сырья и материалов;

• бюджет .платежей по оплате труда;

• бюджет выплат по общепроизводственным расходам;

• бюджет выплат по общехозяйственным расходам;

• бюджет налоговых платежей (включая косвенные налоги);

• бюджет поступлений и выплат по инвестиционной деятельности;

• бюджет поступлений и выплат по финансовой деятельности;

• сводный бюджет движения денежных средств [3, с.413].

Ожидаемое сальдо денежных средств на конец планируемого месяца (кварта­ла) сравнивают с их минимальной величиной, которая должна поддерживаться предприятием. Если ожидаемое сальдо меньше минимальной суммы денежных средств, то дефицит денежной наличности покрывают за счет банковского или коммерческого кредита. Оптимальное соотношение между отдельными видами денежных потоков достигается в случае, когда основным источником поступлений средств является текущая деятельность предприятия. Средства, полученные от этой деятельности, направляют на финансирование реальных инвестиций (на капитальные вложения). Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные ресурсы предприятия и создавать дополнительные источники финансирования текущей и инвести­ционной деятельности. Сводный бюджет движения денежных средств обычно детализируют по центрам финансовой ответственности (центрам финансового учета), которые генерируют основной объем притока и оттока денежных средств.

Таким образом, практическое значение бюджета движения денежных средств заключается в следующем:

• обеспечение постоянной платежеспособности предприятия в течение всего года;

• изучение взаимосвязи получения финансового результата и изменения величины денежных средств;

• осуществление рациональной кредитной политики;

• эффективное размещение свободных денежных средств, временно не участвующих в хозяйственном обороте;

• контроль за деятельностью центров финансовой ответственности (центров финансового учета) [3, с.414].

2. Прямой и косвенный методы бюджетирования денежных средств

В рамках управления оборотным капиталом основное вни­мание уделяется анализу и планированию движения денежных средств.

Содержание Отчета о движении денежных средств (ДДС)

В Отчете о ДДС содержится информация, дополняющая дан­ные бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах в части определения притока денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансово-хозяйствен­ных операций.

В целях получения информации о состоянии расчетов в народ­ном хозяйстве, начиная с Отчета за девять месяцев 1995 года, в российскую практику составления бухгалтерской отчетности о финансовых результатах введен раздел о ДДС. Он отражает глав­ные пути поступления денежных средств и направления их расхо­дования. Однако для практической работы по анализу платеже­способности предприятия и его инвестиционного потенциала производится группировка всех формирующихся на предприятии денежных потоков по трем важнейшим сферам его деятельности, соответствующим и трем частям формы Отчета о ДДС.