Анализ ФХД предприятия
Помимо перечисленных показателей, можно выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую устойчивость. Это коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущества.
Текущие активы
Ксоотнош тек. = ----------------------------
активов и недвиж Недвижимость
Оптимальная и критическая величина соотношения текущих активов и недвижимости обусловлена отраслевыми особенностями предприятий. Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и стоимости недвижимого имущества больше коэффициента отношения заемных к собственному капиталу.
Ксоотнош тек. >Кфинансовой
активов и недвиж зависимости
начало года
25.863 > 21.006
конец года
21.055 > 2.086
Cводная таблица показателей финансовой устойчивости
| Показатель | Значение показателя | Рекомендуемое значение | |
| На начало года | На конец года | ||
| Характеризующие соотношение собственных и заемных средств | |||
|
Коэффициент автономии | 0.048 | 0.479 | >0.5 |
|
Коэффициент финансовой зависимости | 21.006 | 2.086 | <2 |
|
Коэффициент заемных средств | 20.006 | 1.086 | >0.5 |
|
Коэффициент покрытия инвестиций | 0.048 | 0.479 | >0.75 |
| Характеризующие состояние оборотных средств | |||
|
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами | 0.011 | 0.455 | >0.1 |
|
Коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами | 0.534 | 6.272 | >0.6 |
|
Коэффициент соотношения МПЗ и собственных оборотных средств | 1.872 | 0.159 | >1<2 |
|
Коэффициент покрытия МПЗ | 0.534 | 6.272 | >1<2 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала | 0.218 | 0.905 | >0.5 |
|
Коэффициент маневренности функционального капитала | 9.603 | 1.197 | >0 |
| Характеризующие состояние основных средств | |||
|
Индекс постоянного актива |
|
| |
|
Коэффициент реальной стоимости имущества | 0.863 | 0.041 | >0.5 |
|
Коэффициент накопления амортизации |
|
| <0.25 |
|
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости | 25.863 | 21.055 | |
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в начале года финансовое положение фирмы было крайне неустойчивым. Об этом говорят коэффициенты первой части таблицы (величина заемных средств более чем в двадцать раз превышала размер собственных средств). К концу года финансовое положение стабилизировалось, о чем можно сказать проаназировав динамику показателей первой группы. (все коэффициенты увеличились в десять и более раз и почти достигли своих нормативных значений. Отклонение коэффициента автономии на конец года от своего нормативного значения составляет всего 0,021). Эти изменения объясняются многократными увеличениями как собственного капитала, так и других показателей.
Как показывают расчеты на исследуемом предприятии за счет собственных средств в начале года был сформирован лишь 1.1% оборотных средств. К концу года данный показатель составил 45.5% и превысил свое нормативное значение в 4.5 раза. Эта динамика отражает положительные изменения в деятельности фирмы.
В начале года на предприятии почти все МПЗ были покрыты собственными оборотными средствами. Об этом свидетельствует коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами. (его значение на начало года составляло 0,534 при нормативном значении 0,6). К концу года значение коэффициента увеличилось более чем в 10 раз. Это объясняется почти сорокократным увеличением запасов и увеличением собственного капитала более чем в 100 раз, однако абсолютные дельты этих показателей не так значительны.
Расчитанный коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что на фирме в начале года лишь 20% собственного капитала находилось в мобильной форме. К концу года этот показатель возрос до 90% и говорит о том, что почти весь собственный капитал находиться в мобильной форме.
