* Рассчитано по результатам бухгалтерского баланса (Форма №1) ООО «Автомир»

Одно из направлений управления финансами предприятия - это эффективное управление потоками его денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа его денежных потоков [30, 294].

Управление денежными потоками предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств и разработку плана движения денежных средств. Различают два метода расчета показателей денежного потока: прямой и косвенный. При первом случае расчет осуществляется на основании счетов бухгалтерского учета. Суммируются все положительные и отрицательные потоки, определяется соотношение меду ними. Особое значение при этом методе имеют такие финансовые результаты как выручка от реализации и затраты на производство реализованной продукции. При косвенном методе для расчетов используется баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках. Основа расчетов здесь - прибыль. При расчете пассивов положительные потоки увеличиваются, при росте активов - уменьшаются (и наоборот) [9, 44].

В результате при прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия.

Произведем анализ потоков денежных средств ООО «Автомир» косвенным методом. Так как информация бухгалтерского учета по итогам главной книги является коммерческой тайной акционерного общества, то доступной информацией в данном случае выступают данные бухгалтерского баланса данного общества (приложение 15) и отчета о прибылях и убытках (Форма 2) (приложение 16), на основании данных которых и предоставляется возможность провести анализ денежных потоков косвенным методом. Для этого воспользуемся данными актива и пассива баланса. За начало отчетного периода возьмем данные 2004 года, за конец отчетного периода - данные 2006, года. Данные актива и пассива представлены в приложении 17.

При проведении анализа денежных потоков необходимо выяснить, за счет средств какой деятельности произошел приток (отток) денежных средств — за счет основной деятельности, за счет инвестиционной деятельности или за счет финансовой деятельности.

Используя данные приложения 17, произведем анализ денежных потоков, результаты которого поместим в таблицу 12.

Таблица 12

Анализ денежных потоков ООО «Автомир»

* Составлено по данным бухгалтерского баланса (Форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (Форма №2) ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

По результатам проведенного анализа, на основании данных таблицы 12, можно сделать следующие выводы. ООО «Автомир» за период с 2004 по 2006 годы получало прибыль в основном от основной деятельности. Но, несмотря на получение прибыли, имеет место дефицит денежных средств, как от основной деятельности акционерного общества, так и от инвестиционной деятельности. Из данного заключения следует, что нехватку денежных средств данное предприятие компенсирует за счет заемных источников средств, что свидетельствует о неэффективном и нерациональном управлении денежными средствами. На снижение денежных средств от основной деятельности оказывает влияние значительное увеличение материальных запасов и дебиторской задолженности. При сложившейся ситуации дефицита денежных средств, следует особое внимание уделять управлению дебиторской задолженностью и принятию мер по оптимизации товарных запасов.

3.2 Маржинальный анализ «узких мест» деятельности предприятия

На предприятии всегда могут быть обнаружены так называемые «узкие места», которые ограничивают выпуск продукции или оказание конкретного вида услуг. Их присутствие может быть обнаружено по времени, которое требуется для прохождения единицы товара, одного заказа или обслуживания одного клиента в этом «узком месте» [6, 200].

Маржинальный анализ «узких мест» предполагает первоочередную загрузку «узких мест» товарами или услугами, обеспечивающими максимальную величину маржинального дохода - величину покрытия, приходящуюся на единицу времени прохождения «узкого места». Такое формирование хозяйственного портфеля предприятия обеспечивает максимизацию суммы маржинального дохода и прибыли с учетом ограничений, связанных с производственным потенциалом предприятия.

Покажем применение анализа «узких мест» на примере продукции ООО «Автомир». По имеющимся данным (фактический объем продаж, стоимость продукции, выручка от реализации) ООО «Автомир». Для выявления «узких мест» необходимо сначала рассчитать оборачиваемость единицы продукции каждого вида и определить ранг суммы покрытия (величины маржинального дохода на единицу продукции). Самый высокий ранг, определяющий максимальную величину покрытия - первый, самый низкий - шестой, исходя из того, что модельный ряд автомобилей, продаваемых «Волга», продаваемых ООО «Автомир», представлен шестью моделями автомобилей. Анализ «узких мест» представлен в таблице 13.