На предприятии произошло увеличение наличия собственных оборотных средств на 2833,3 тыс.грн. или на 10,3%, что привело к увеличению удельного веса собственных оборотных средств в составе собственного капитала и на конец года они составили 69,9%, что свидетельствует о высокой ликвидности и платежеспособности предприятия и возможности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

В рыночной экономике, когда возможна ликвидация предприятия вследствие его банкротства, одним из важнейших показателей финансового состояния предприятия является его ликвидность.

Под ликвидностью предприятия понимают его способность рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличных активов, которые могут быть использованы для погашения долгов. Такие активы называют ликвидными средствами. К ним принадлежат те элементы оборотных средств, которые сравнительно легко и быстро можно реализовать, а также остатки готовой продукции на складах, дебиторская задолженность (кроме безнадежной), ценные бумаги, средства на текущем счету и на прочих банковских счетах, наличность в кассе [10, 18].

Понятие ликвидности тесно связано с платежеспособностью предприятия. Платежеспособность – это возможность предприятия уплачивать средства по своим обязательствам, срок погашения которых наступил, за счет наличных денег на банковских счетах или в кассе. Для поддержки предприятия в платежеспособном состоянии финансовая служба должна заботиться о том, чтобы его денежные активы соответствовали потребностям ежедневных платежей (поставщикам, в бюджет, работникам, прочим кредиторам).

Одной из будничных забот финансовой службы является обеспечение полной платежной готовности предприятия, снижение которой влечет за собой большие непродуктивные затраты предприятия в виде пени за просрочку платежей.

В значительной степени ликвидность и платежеспособность предопределяется наличием у предприятия рабочего капитала или чистых текущих активов.

Рабочий капитал = Текущие активы – Текущие пассивы (1.5.);

Для нормальной деятельности предприятия необходимо, чтобы текущие активы всегда были выше текущих пассивов [10], т.е. чтобы у предприятия всегда был рабочий капитал, причем положительным моментом считается его некоторое увеличение.

Таблица 1.4. Анализ рабочего капитала

На основании вышеизложенных данных за 2007 год произошло увеличение рабочего капитала на 2833, тыс.грн., что связано с увеличением текущих активов на 922,6 тыс.грн. и снижением текущих обязательств на 1910,7 тыс.грн. Увеличение текущих активов произошло вследствие увеличения дебиторской задолженности на 250,9 тыс.грн. и незавершенного производства на 428,4 тыс.грн. Одновременно с этим снизились следующие показатели: производственные запасы – на 1105,4 тыс.грн.; готовая продукция – на 1702,3 тыс.грн.; денежные средства – на 522,1 тыс.грн.

В зависимости от того, какая часть текущих активов используется для погашения текущих пассивов, различают следующие показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

(1.6.);

Величина этого коэффициента при нормальном состоянии предприятия должна находиться в пределах от 0,2 до 0,25. Это означает, что 20-25% текущих пассивов на конкретную дату должно быть обеспечено абсолютно ликвидными активами.

2. Промежуточный коэффициент покрытия:

(1.7.);

Рекомендуемая норма для данного коэффициента от 0,7 до 0,8.

3. Коэффициент платежеспособности:

(1.8.);

Считается, что это соотношение должно быть больше 1.

Рассчитаем указанные выше коэффициенты на основе данных финансовой отчетности ОАО «Аверс» (табл. 1.5.):