Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия (на примере ОАО Нижнекамскшина)
На основании показателей бухгалтерского баланса ОАО «Нижнекамскшина» рассчитаем значение абсолютных показателей за 2006 год:
- Наличие собственного оборотного капитала
СОС = 1046522 – 2740169 = -1693647
- Наличие собственных и долглсрочных заемных источников формирования запасов
СДИ = (-1693647) + 183326 = -1510321
- Общая величина основных источников формирования запасов
ОИЗ = (-1510321) + 1787027 = 276706
Далее определим три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:
- Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
DСОС = (- 1693647) – (818185 + 100084)= -2611916
- Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов
DСДИ = (- 1510321) – (818185 + 100084)= -2428590
- Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов
DОИЗ = 276706 – (818185 + 100084) = - 641563
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования представим в виде трехфакторной модели (М):
М = (0; 0; 0), т.е. DСОС < 0; DСДИ< 0; DОИЗ < 0
Аналогично произведем расчет данных показателей за 2007 и 2008 годы. Результаты расчетов представим в таблице 2.3.1.
Таблица 2.3.1 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскшина» за 2006-2008 годы (тыс. руб.)
|
Показатели |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
Отклонение ( +,-) | |
|
в 2007 г. пo срaвнению с 2006 г. |
в 2008 г. пo срaвнению с 2007 г. | ||||
|
Собственные оборотные средства (СОС) |
-1693647 |
-1979797 |
-2213066 |
-286150 |
-233269 |
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) |
-1510321 |
-1759662 |
-2099466 |
-249341 |
-339804 |
|
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) |
276706 |
197093 |
102796 |
-79613 |
-94297 |
|
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (DСОС) |
-2611916 |
-2686427 |
-2820439 |
-74511 |
-134012 |
|
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (D СДИ) |
-2428590 |
-2466292 |
-2706839 |
-37702 |
-240547 |
|
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (D ОИЗ) |
-641563 |
-509537 |
-504577 |
132026 |
4960 |
|
Трехфакторная модель (М) |
М=(0;0;0) |
М=(0;0;0) |
М=(0;0;0) |
- |
- |
Из расчетов, представленных в таблице 2.3.1, видно, что в течение анализируемого периода с 2006 по 2008 года ОАО «Нижнекамскшина» находится в кризисном финансовом состоянии. У предприятия нет источников формирования запасов. Оно полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов (запасы) не обеспечены источниками финансирования.
На основании показателей бухгалтерского баланса ОАО «Нижнекамскшина» рассчитаем значение коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость на конец 2006 года.
а) Коэффициент автономии
= 1162424 / 4413969 = 0,28
б) Коэффициент зависимости
= 3251545 / 4413969 = 0,72
в) Коэффициент финансирования
= 1162424 / 3251545 = 0,35
г) Коэффициент финансовой активности
= 3251545 / 1162424 = 2,79
д) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
= [(1162424 – 2740169)] / 1410722 = (0,94)
е) Коэффициент маневренности собственного капитала
= (1577745) / 1162424 = (1,36)
ж) Коэффициент финансовой устойчивости
= 1500514 / 4413969 = 0,33
к) Коэффициент (индекс) постоянного актива
= 2983410 / 1162424 = 2,36
Аналогично произведем расчет данных коэффициентов за 2007 и 2008 годы. Результаты расчетов представим в таблице 2.3.2.
Таблица 2.3.2 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскшина» за 2006-2008 годы
|
Показатели |
Нормативное значение |
На конец 2006 года |
На конец 2007 года |
На конец 2008 года |
Отклонение (+,-) | |
|
2007-2006 |
2008-2007 | |||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Коэффициент автономии |
≥0,5 |
0,28 |
0,25 |
0,19 |
(0,03) |
(0,06) |
|
Коэффициент зависимости |
≤0,5 |
0,72 |
0,74 |
0,80 |
0,01 |
0,06 |
|
Коэффициент финансирова-ния |
≥1 |
0,35 |
0,33 |
0,23 |
(0,02) |
(0,1) |
|
Коэффициент финансовой активности |
≤1 |
2,79 |
2,96 |
4,21 |
0,17 |
1,25 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,1 |
(0,94) |
(1,33) |
(1,21) |
(0,39) |
(0,12) |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,2-0,5 |
(1,36) |
(1,69) |
(2,30) |
(0,33) |
(0,61) |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,8-0,9 |
0,33 |
0,34 |
0,26 |
0,01 |
(0,08) |
|
Коэффициент постоянного актива |
<1 |
2,36 |
2,69 |
3,30 |
0,33 |
0,61 |
