Ниже приведена таблица со значениями коэффициентов ликвидности на предприятии «Карком» на начало и конец года, а также их рекомендуемые значения (Таблица 2.1).

Таблица 2.1. Показатели ликвидности предприятия

Коэффициенты ликвидности имеют неодинаковое значение для различных групп пользователей финансовой отчетности. В данном случае наблюдается дефицит собственных оборотных активов, вследствие чего, предприятии с трудом покрывает свои задолженности.

2.2 Анализ финансовой устойчивости организации

Коэффициент маневренности. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств отражает ту часть собственного оборотного капитала, который покрывается собственными источниками финансирования. Величина собственного оборотного капитала также характеризует финансовую устойчивость предприятия – чем больше его величина и выше динамика, тем выше устойчивость. Нормативное значение для данного коэффициента - 0,5; минимально допустимое значение – 0,1.

Км = (Ис-ОС)/Ис, (7)

где Ис - источники собственных средств, ОС – основные средства

Км(н) = 96685-61594/96685 = 0,36

Км(к) = 106204-91123/106204 = 1,86

Анализ динамики коэффициента маневренности собственных средств выявил устойчиво высокое значение показателя: на протяжении всего периода собственный оборотный капитал предприятия «Карком» покрывается собственными источниками финансирования. Состояние предприятия характеризуется как финансово устойчивое.

Коэффициент долга. Он показывает долю задолженности в балансе. Данный коэффициент представляет собой отношение суммарной задолженности к суммарной величине активов.

Кд. = ДО+КО/Вб, (8)

где КО – краткосрочные обязательства, ДО – долгосрочные обязательства, Вб- валюта баланса.

Кд.(н) = 94670+157960/407759 = 0,62

Кд.(к) = 232770+261123/657991 = 0,75

Коэффициент финансовой независимости. Он характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности.

Кфн = СК/А, (9)

где СК – собственный капитал, А – суммарный актив.

Кфн(н) =96685/407759 = 0,24

Кфн(к) =106204/657991 = 0,16

Рекомендуемое значение этого показателя ≥ 0,6. На данном предприятии показатели ниже рекомендуемых, поэтому считается, что если в определенный момент кредиторы предъявят все долги к взысканию, то компания сможет продать половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной. Стоит отметить, что низкий коэффициент финансовой устойчивости и высокая доля краткосрочных кредитов во внешних займах вдвойне ухудшают финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансового рычага (коэффициент капитализации). Он показывает процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Рекомендуемые значения – 0,5- 0,8.

Кфр = (ДО + КО)/СК, (10)

где ДО – долгосрочные обязательства, КО – краткосрочные обязательства, СК – собственный капитал

Кфр (н) = (58301 + 252773)/96685 = 3,22

Кфр (к) = (57752 + 494035)/106204 = 5,19

Коэффициент финансового рычага прямо пропорционален финансовому риску предприятия. Судя по полученным значениям, можно говорить о высоком уровне риска банкротства предприятия «Карком».

Коэффициент автономии. Он определяет степень независимости предприятия от внешних источников и показывает долю собственных средств в общем объеме инвестируемых ресурсов.

Ка = Ис/Вб, (11)

где Ис - источники собственных средств, Вб – валюта баланса.

Ка(н) =96685/407759=0,24

Ка(к) =106204/657991=0,16

За анализируемый период показатель уменьшился на 0,08 и составил на конец периода 0,16 (рекомендуемое значение для коэффициента автономии - не ниже 0,5).

Анализ коэффициента автономии на протяжении анализируемого периода демонстрирует отрицательную динамику. Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о недостаточном значении коэффициента автономии на протяжении всего периода. Предприятие «Карком» характеризуется низким запасом прочности. Возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости у предприятия отсутствует.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Данный показатель характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов.

Коб.с.с. = СОС/З, (12)

где СОС - собственные оборотные средств, З - запасы

Коб.с.с.(н) = (96685-104576+58301)/195992=0,25

Коб.с.с.(к) = (106204-179368+57752)/295109=-0,05

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на протяжении всего анализируемого периода не соответствует рекомендуемому значению. В рассматриваемом периоде данный коэффициент изменился и составил на конец периода -0,05 (нижний предел значений для данного коэффициента - 0,1; в оптимальном случае значение коэффициента должно превышать 0,2). Снижение коэффициента до значения, меньше 0, свидетельствует об исчезновении у предприятия собственного оборотного капитала. В этом случае оборотный капитал предприятия в полном объеме финансируется за счет заемных средств. Финансовое положение предприятия «Карком» расценивается как неустойчивое.

Коэффициент финансирования. Этот коэффициент дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных: доля заемных средств в 40-50% может быть опасной для финансовой стабильности. Рекомендуемое значение для коэффициента финансирования - ≥ 1.