Этот метод используется для качественной оценки финансового положения предприятия. Цель такого расчета оценить соотношение оборотных

активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего покрытия.

Различают следующие показатели ликвидности:

- коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия составило в ближайшее время (на дату составления баланса) и определяется по формуле (1.1):

Кал = (ДС + КФВ) / КО (1.1)

где, ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение составляет 0,20-0,25, т.е. краткосрочные обязательства на 20-25% должны покрываться первоклассными активами. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности;

- коэффициент срочной ликвидности показывает прогнозирующую платежеспособность предприятия не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, т.е. при условии своевременных расчетов с дебиторами, и определяется по формуле (1.2):

Ксл = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО, (1.2)

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.

Нормативное значение 0,7-0,8, низкое значение коэффициента указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить превращение дебиторской задолженности в денежные средства [8, с.359];

- коэффициент ликвидности при мобилизации средств рассчитывается по формуле (1.3):

Клмс = (З + НДС - РБП) / КО, (1.3)

где З – запасы;

РБП – расходы будущих периодов.

Этот показатель характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов. Нормативное значение 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств;

- коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (1.4);

Ктл = (ОА - РБП) / КО, (1.4)

где ОА – оборотные активы.

Коэффициент показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажу в случае нужды прочих материальных активов. Рекомендуемое значение 2-3. Значение показателя не должно быть ниже единицы, т.е. оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия и результатами его функционирования. Анализ финансовой устойчивости позволяет установить на сколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Финансовая устойчивость хозяйственного субъекта – это такое состояние денежных ресурсов которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за отчет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для оценки финансовой устойчивости используются вспомогательные и абсолютные показатели:

- наличие собственного оборотного капитала, рассчитывается по формуле (1.5):

СОК = СК – ВОА , (1.5)

СОС = ОА – КО или (1.6)

СОС = СК + ДО – ВА (1.7)

где СОК – собственный оборотный капитал,

СК – собственный капитал,

ВОА – внеоборотные активы;

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, рассчитывается по формуле (1.8):

СДИ = СОК + ДК + ДЗ, (1.8)

где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники формирования

запасов,

ДК – долгосрочные кредиты,

ДЗ – долгосрочные займы;

- общая величина основных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (1.9):

ОИ = СДИ + КК + КЗ, (1.9)

где КК – краткосрочные кредиты;

КЗ – краткосрочные займы.

На основе выше указанных трех вспомогательных показателей рассчитываются три абсолютных показателя:

- излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала, рассчитывается по формуле (1.10):

ΔСОК = СОК – З, (1.10)

где З – запасы;

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (1.11):

ΔСДИ = СДИ – З; (1.11)

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов - рассчитывается по формуле (1.12):

ΔОИ = ОИ – З. (1.12)

На базе абсолютных показателей финансовой устойчивости можно определить тип финансовой устойчивости. Рассмотренные показатели обеспеченности запаса соответственными источниками финансирования складываются в трех факторную модель, представленную формулой (1.13):

М (ΔСОК, ΔСДИ, ΔОИ) (1.13)

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость представлена формулой (1.14):

М1 (1;1;1) ΔСОК ≥ 0; ΔСДИ > 0; ΔОИ >0; (1.14)

- нормальная финансовая устойчивость представлена формулой (1.15):

М2 (0;1;1) ΔСОК < 0; ΔСДИ > 0; ΔОИ >0; (1.15)

- неустойчивое финансовое состояние представлено формулой (1.16):

М3 (0;0;1) ΔСОК < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИ >0; (1.16)

- кризисное финансовое состояние представлено формулой (1.17):

М4 (0;0;0) ΔСОК < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИ < 0. (1.17)

Наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели:

- коэффициент финансовой независимости. Он характеризует долю собственных средств в валюте баланса и определяется по формуле (1.18):

Кфн = СК / ВБ, (1.18)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Рекомендуемое значение показателя не меньше 0,5. Превышение значений указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников;

- коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса и определяется по формуле (1.19):

Кфн = ЗК / ВБ, (1.19)

где ЗК – заемный капитал.

Рекомендуемое значение не более 0,5. превышение верхней границы свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников финансирования;

- коэффициент самофинансирования. Он характеризует соотношение между собственными и заемными средствами и определяется по формуле (1.20):

Ксф = СК / ЗК. (1.20)

Рекомендуемое значение не меньше 1. Если величина показателя меньше 1, следует, что большая часть имущества сформирована за счет заемных средств;

- коэффициент задолженности характеризует соотношение заемного и собственного капитала. Он показывает сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств. Значение коэффициента не должно быть больше 1. Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утрате финансовой устойчивости и рассчитывается по формуле (1.21):

Кз = ЗК / СК; (1.21)