Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.[14] Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.
Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения:
Производственные запасы (стр.210+стр.220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Но такая ситуация не может считаться нормальной, поскольку означает, что администрация либо не умеет, либо не желает, либо не имеет возможности использовать внешние источники для осуществления основной деятельности. Поэтому более справедливым является соотношение:
Производственные запасы (стр.210+стр.220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)+Краткосрочные заемные средства (стр. 610)+Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621+стр. 622+стр. 627)
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.
Таблица 1.4
Основные показатели финансовой устойчивости
|
Показатели |
Краткое определение |
Формула расчета |
Нор-матив | |||
|
Коэффициент капитализации |
Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. |
(стр. 590+стр. 690)/(стр. 490- стр. 252-стр. 244) |
U1 <1,5 | |||
|
Коэффициент финансовой независимости |
или концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). |
(стр. 490 - стр. 252-стр. 244)/(стр. 300 -стр. 252-стр. 244) |
U2 > 0,4-0,6 | |||
|
Коэффициент концентрации заемного капитала |
показывает долю заемного капитала в общей сумме источников формирования капитала и отражает тенденцию зависимости предприятия от заемных источников формирования капитала. |
(стр. 590+стр. 690)/(стр. 300 -стр. 252-стр. 244) |
U3 ? 0 | |||
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. |
(стр. 290-стр. 252- стр. 244-стр. 230-стр. 690)/(стр. 490-стр. 252-стр. 244) |
U4 ~ 0,5 | |||
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. |
(стр. 490-стр. 252-стр. 244+стр. 590)/(стр.300-стр. 252-стр. 244) |
U5 > 1,0 | |||
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат[15]:
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса: 33 = стр. 210 + стр. 220
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие общих собственных оборотных средств (СОС):
СОС = стр. 490 – стр. 190
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или общий функционирующий капитал (КФ):
КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
Таблица 1.5
Основные типы финансового состояния
|
Показатели |
Тип финансовой ситуации | |||
|
Абсолютная независис-мость |
Нормальная независимость |
Неустойчивое состояние |
Кризисное состояние | |
|
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (Фс) |
Фс >0 |
Фс <0 |
Фс <0 |
Фс <0 |
|
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт) |
Фт >0 |
Фт >0 |
Фт <0 |
Фт <0 |
|
Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо) |
Фо >0 |
Фо >0 |
Фо >0 |
Фо <0 |
