Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия
2.4 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Разрез Тугнуйский»
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.
Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения:
Производственные запасы (стр.210+стр.220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 + стр. 590-стр. 190 -стр. 230)
За 2007 – 106543 < 511485
За 2008 – 172835 < 455754
За 2009 – 168723 < 373577
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются текущими оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Но такая ситуация может считаться нормальной, поскольку означает, что администрация либо умеет, желает и имеет возможность использовать внешние источники для осуществления основной деятельности.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.
Таблица 2.12
Анализ финансовой устойчивости за 2007-2009 год
(в долях единицах)
|
Показатели |
Норматив |
2007 |
2008 |
2009 |
|
Коэффициент капитализации |
U1 <1,5 |
0,5 |
0,7 |
0,7 |
|
Коэффициент финансовой независимости |
U2 > 0,4-0,6 |
0,7 |
0,6 |
0,6 |
|
Коэффициент концентрации заемного капитала |
U3 = 0 |
0,3 |
0,4 |
0,4 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
U4 ~ 0,5 |
0,6 |
0,6 |
0,5 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
U5 > 1,0 |
0,7 |
0,6 |
0,6 |
Из таблицы 2.12 видно, что доля собственного капитала уменьшилась за 2009 г. по сравнению с 2007 г., это произошло за счет снижения добавочного капитала и нераспределенной прибыли отчетного периода, что следует оценить отрицательно. Коэффициент маневренности собственного капитала, показывает нам, что доля маневренности снизилась по сравнению с 2007 г., что позволяет предприятию обеспечить гибкость в использовании собственных оборотных средств предприятия, т.к. коэффициент находится на уровне 0,5.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат:
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса: 33 = стр. 210 + стр. 220
ЗЗ2007 = 106543 тыс. руб.
ЗЗ2008 = 172835 тыс. руб.
ЗЗ2009 = 168723 тыс. руб.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
Наличие общих собственных оборотных средств (СОС): СОС = стр. 490 – стр. 190
СОС2007 = 511485тыс. руб.
СОС2008 = 455754 тыс. руб.
СОС2009 = 373577 тыс. руб.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или общий функционирующий капитал (КФ): КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190
КФ2007 = 511485 тыс. руб.
КФ2008 = 455754 тыс. руб.
КФ2009 = 373577 тыс. руб.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат: ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190
ВИ2007 = 511485 тыс. руб.
ВИ2008 = 455754 тыс. руб.
ВИ2009 = 373577 тыс. руб.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
Как видно из расчетов, что за 2007 г. у предприятия было устойчивое финансовое состояние, но 2008 и 2009 гг. это состояния стало абсолютно устойчивое. Это произошло за счет собственных и заемных источников.
Изложенный подход показывает, что для объективной оценки финансового положения хозяйствующего субъекта необходимо от отдельных учетных данных перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам. Расчет и интерпретация их значений - функция бухгалтера-аналитика, способного ориентироваться в экономике предприятия, выявлять ее «больные» места на основе финансово-учетных данных, разрабатывать адекватные меры упорядочивающего вмешательства.
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния предприятия
3.2 Мероприятия по улучшению финансового экономического состояния ОАО «Разрез Тугнуйский»
Финансовая устойчивость – это результат деятельности, который свидетельствует об обеспеченности предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлениях размещения. Она имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности. Уменьшение объёмов производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции приводят к утрате финансовой устойчивости.
Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Однако, традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений решения данной проблемы может стать использование системы показателей денежного потока, к которой все чаще прибегают российские финансовые менеджеры[21].
