Анализ финансового состояния ЗАО Заказстрой-Инвест
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется система неравенств (1).
А1≤П1
А2≤П2 (1)
А3≤П3
А4≥П4
Выполнение всех неравенств свидетельствует о выполнении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной ликвидности. Недостаток средств по одной группе актива компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, при этом менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Если не выполняются три первых неравенства, то баланс считается абсолютно неликвидным.
Для дополнительной характеристики ликвидности рассчитывается текущая и перспективная ликвидность. Текущая ликвидность (ТЛ) характеризует платежеспособность организации на ближайший период, и рассчитывается по формуле (2). Перспективная ликвидность (ПЛ) прогнозирует платежеспособность организации на основании сравнения будущих поступлений и платежей, рассчитывается по формуле (3).
ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2) (2)
ПЛ = А3 – П3 (3)
Для полноценного анализа платежеспособности организации дополнительно рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, указанные в таблице 2.
Таблица 2 – Коэффициенты платежеспособности организации
|
Показатель |
Код |
Расчетная формула (форма №1) |
Нормативное значение |
Содержание |
|
Общий коэффициент ликвидности |
Л1 |
(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3) |
≥1 |
Комплексная оценка платежеспособности предприятия в целом |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Л2 |
А1/(П1+П2) |
0,2÷0,7 |
Часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений |
|
Коэффициент критической оценки (срочной ликвидности) |
Л3 |
(А1+А2)/(П1+П2) |
0,7÷0,8; желательно 1, не более 3 |
Часть краткосрочных обязательств организации, которая может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по взаиморасчетам |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Л4 |
стр. 290/ (стр. 610 + стр. 620+стр. 630 +стр. 660) |
необходимо≥1,5; оптимально 2,0÷3,5 |
Часть текущих обязательств, которую возможно погасить, мобилизовав все оборотные средства организации |
|
Коэффициент маневренности капитала |
Л5 |
(стр. 210 + стр. 220+стр. 230)/ (стр. 290 – стр. 610 – стр. 620 – стр. 630 – стр. 660) |
уменьшение в динамике |
Часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
|
Доля оборотных средств в активах |
Л6 |
стр. 290 / стр. 300 |
≥0,5 |
Зависит от отраслевой принадлежности, в рамках допустимых возможностей должна быть максимальной. |
|
Коэффициент обеспеченности собств. оборотными средствами |
Л7 |
(стр. 490 – стр. 190)/стр. 290 |
не менее 0,1; оптимально – 0,5; желательно ≥1 |
Характеризует наличие у организации собственных средств, необходимых для ее текущей деятельности. |
|
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей |
Л8 |
стр. 240 / стр. 620 |
~1 |
Зависит от типа кредитной политики |
Финансовые коэффициенты рассчитываются на начало и конец периода. Если значение коэффициентов не соответствуют нормативным, допустимо рассмотреть значение коэффициентов в динамике, то есть их изменение.
Анализ финансовой устойчивости выявляет степень зависимости предприятия от привлеченного заемного капитала и позволяет оценить возможность долгосрочной стабильной деятельности предприятия с позиции структуры используемого капитала.
Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают четыре типа финансовой устойчивости.
Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Нормально устойчивым финансовое состояние считается при обеспечении запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, при этом платежеспособность организации гарантируется.
Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние характеризуется обеспечение запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов. Платежный баланс нарушен, но существует возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервы, целевое финансирование), превышения кредиторской задолженности над дебиторской и так далее. Различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние. Допустимо неустойчивым считается состояние, при котором оборотные средства предприятия, находящиеся в процессе производства, и товары отгруженные погашаются за счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы – за счет краткосрочных заемных средств.
