Первая глава носит теоретический характер. В ней излагаются основные аспекты анализа и управления финансовым потенциалом предприятия и инвестиционной привлекательности, дается определение сущности финансового потенциала как составляющей части совокупного экономического потенциала в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Предложена методика определения уровня финансового потенциала по его основным финансовым показателям деятельности. Во второй главе дается характеристика анализируемого предприятия. На основе данных бухгалтерской отчетности (форма №1 "Бухгалтерский баланс", форма №2 "Отчет о доходах и расходах") проводится анализ финансового потенциала ОАО "Нефтекамскнефтехим", который включает в себя: сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, где абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (горизонтальный анализ); структурный анализ активов и пассивов предприятия в относительных показателях (вертикальный анализ); расчет основных финансовых показателей деятельности предприятия, выявление факторов и причин изменения этих показателей; определение уровня финансового потенциала. В третьей главе оценивается инвестиционная привлекательность предприятия на основе рейтинговой оценки. Предлагаются основные направления оптимизации финансового потенциала и повышения инвестиционной привлекательности предприятия.

1. Теоретические аспекты принципов формирования и оценки финансового потенциала предприятия

1.1 Экономическая сущность и содержание понятия финансового потенциала предприятия

В современных экономических исследованиях понятие совокупного экономического потенциала предприятия не разработано, что связано с многозначностью данного понятия. В настоящее время существуют различные подходы к определению экономического потенциала предприятия.

В процессе исследования финансового потенциала предприятия требуется увязать это понятие с более общим понятием совокупного экономического потенциала предприятия, определяющим возможности последнего в различных сферах деятельности.

Такие авторы, как Е.Б. Стародубцева, Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский под экономическим потенциалом понимают совокупную способность экономики предприятия осуществлять производственно-хозяйственную деятельность, выпускать продукцию, удовлетворять общественные потребности, определяемую вовлекаемыми природными ресурсами, трудовым, научно-техническим потенциалом, накопленным капиталом.

В.В. Ковалев рассматривает экономический потенциал, как способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Он выделяет две стороны экономического потенциала: имущественный потенциал организации и ее финансовое положение. По его мнению, имущественный потенциал (ресурсы, приобретенные предприятием в результате событий прошлых периодов, от которых оно ожидает экономической выгоды в будущем) как составляющая экономического потенциала предприятия сопоставляется с величиной заимствованных средств (источников финансирования) и результатом этого сопоставления является определение финансового состояния, которое определяет возможность дальнейшего развития хозяйствующего субъекта и создает результат его финансово-хозяйственной деятельности [12, с. 45-52].

В научной литературе потенция определяется как способность обладать достаточной силой для проявления каких-либо действий, какой-либо деятельности; то, что существует в скрытом виде и может проявиться при определенных условиях. Потенциал – это возможность, наличные силы, которые могут быть пущены в ход, использованы. Производным от этих понятий является понятие потенциала, под которым понимается степень мощности, скрытых возможностей в каком-либо отношении, совокупность средств, необходимых для чего-либо.

В других источниках приводится определение термина "потенциал" как "… средства, запасы, источники, имеющиеся в наличии и могущие быть мобилизованы, приведены в действие, использованы для достижения определенных целей, осуществления плана; решения какой-либо задачи; возможности отдельного лица, общества, государства в определенной области".

Некоторые источники под потенциалом предприятия подразумевают всю совокупность показателей и факторов, определяющих его возможности, средства, запасы, способности, ресурсы, производственные резервы, которые могут быть использованы в хозяйственной деятельности [13].

К особенностям потенциала предприятия можно отнести его вероятностный характер, поскольку величина потенциала зависит и от "слабого звена" – наименее развитой его составляющей, от изменений в качестве, пропорциях ресурсов, а также условий среды, в которой действует предприятие.

Опора на эти данные делает возможным формулирование понятия совокупного экономического потенциала предприятия, наиболее полно и точно отразить его сущность. Таким образом, совокупный экономический потенциал предприятия следует понимать как степень мощности, уровень возможностей для обеспечения своей конкурентоспособности, обусловленные имеющимися в распоряжении предприятия ресурсами и способностью предприятия к их эффективному использованию и воспроизводству. Совокупный экономический потенциал предприятия определяется размерами производственной мощности, количеством и качеством трудовых и финансовых ресурсов, доступом предприятия к природным ресурсам, инновационным и образовательным заделом развития, другими запасами и источниками простого и расширенного воспроизводства, необходимых для достижения заданного уровня конкурентоспособности предприятия.

Совокупный экономический потенциал предприятия представляет собой интегрированную систему, объединяющую в себя взаимосвязанные, взаимозависимые и производственный, финансовый, трудовой, инновационный, природный и образовательный потенциалы.

В непосредственной зависимости от финансового потенциала, его величины и эффективности, находится производственный потенциал предприятия. Он представляет собой производственную мощность предприятия и определяется наличием материальных факторов производства, размером капитала предприятия, то есть потенциальный объем производства продукции, потенциальные возможности основных средств, потенциальные возможности использования сырья и материалов. Это объясняется тем, что уровень развития трудового потенциала влияет на возможности повышения производительности труда, что, в свою очередь, определяет возможность увеличения производственной мощности и прибыли.

Производственный потенциал может возрастать в зависимости от размера и качества финансового потенциала, а также вследствие получения незатрудненного доступа к природным ресурсам, а совокупный экономический потенциал предприятия в целом определяется возможностями предприятия вовлекать в производство финансовые и природные ресурсы, (то есть природным и финансовым потенциалом).

Трудовой потенциал посредством использования знаний, просвещенности персонала предприятия, необходимых для выявления и решения проблем, стоящих перед предприятием, взаимодействуя с другими элементами совокупного экономического потенциала, создают условия для повышения степени мощности предприятия и обеспечения его конкурентоспособности.