Анализ финансового потенциала и оценка инвестиционной привлекательности предприятия
Таблица 6 – Характеристика уровней финансового потенциала
|
Уровень ФПП |
Краткая характеристика |
|
Высокий уровень |
Деятельность предприятия прибыльна. Финансовое положение стабильное. |
|
Средний уровень |
Деятельность предприятия прибыльна, однако финансовая стабильность во многом зависит от изменений, как во внутренней, так и во внешней среде. |
|
Низкий уровень |
Предприятие финансово нестабильно. |
Выделяют три уровня финансового потенциала предприятия: высокий, средний и низкий.
Оценка ФПП проводится по данным финансовой отчетности за 2007-2009 года. Результаты расчета значений финансовых показателей ОАО "Нефтекамскнефтехим" представлены в таблице 7.
Таблица 7 – Результаты расчета финансовых показателей, характеризующих финансовый потенциал ОАО "Нефтекамскнефтехим"
|
Наименование показателя |
Значение показателя | ||
|
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. | |
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,5584 |
0,5034 |
0,5059 |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
0,4416 |
0,4966 |
0,4941 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,5142 |
0,8818 |
0,9584 |
|
Коэффициент самофинансирования |
1,2646 |
1,0139 |
1,0240 |
|
Коэффициент общей ликвидности |
1,3137 |
0,9828 |
0,7683 |
|
Коэффициент срочной ликвидности |
0,7550 |
0,6124 |
0,4479 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,0338 |
0,1123 |
0,1512 |
|
Рентабельность совокупных активов |
0,1111 |
0,0478 |
0,0122 |
|
Рентабельность собственного капитала |
0,1451 |
0,0607 |
0,0147 |
|
Эффективность использования активов для производства продукции |
1,1612 |
1,2306 |
1,0558 |
Далее необходимо сопоставить полученные значения основных финансовых показателей хозяйственной деятельности ОАО "Нефтекамскнефтехим" со шкалой, характеризующей уровень финансового потенциала предприятия. После расчета основных финансовых коэффициентов и определения их пороговых значений необходимо построить кривую финансового потенциала предприятия по данным показателям за каждый рассматриваемый период и определенный уровень ФПП.
На основе полученных данных построим кривые ФПП по финансовым показателям.
Таблица 8 – Кривые ФПП ОАО "Нефтекамскнефтехим"
По данным таблиц 7, 8 можно сказать в 2007-2009 годах финансовое положение ОАО "Нефтекамскнефтехим" стабильно, деятельность предприятия прибыльна, резких изменений в показателях не наблюдается. Более половины из анализируемых 10 коэффициентов находится на высоком и среднем уровне.
Таким образом, ОАО "Нефтекамскнефтехим" обладает средним финансовым потенциалом, т.к. у предприятия имеется собственный капитал, достаточный для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости, имеются возможности для привлечения капитала, но рентабельности активов находится на низком уровне.
Предприятие характеризуется устойчивой платежной готовностью, достаточной обеспеченностью собственными оборотными средствами и эффективным их использованием с хозяйственной целесообразностью, четкой организацией расчетов, наличием устойчивой финансовой базы. Финансовое положение предприятия может ухудшится в случае неэффективного размещения средств, их иммобилизации, просроченной задолженности перед бюджетом, поставщиками, банком, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в производстве. Поэтому необходимо эффективно управлять финансами, что обеспечит прозрачность текущего и будущего финансового состояния. На момент проведения анализа, баланс предприятия является ликвидным, так как соотношения групп активов и пассивов отвечают условиям ликвидности.
3. Повышение финансового потенциала и инвестиционной привлекательности предприятия
3.1 Оценка инвестиционной привлекательности предприятия
Возможность обеспечения реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия, зависит от инвестиционной привлекательности предприятия.
Для оценки уровня инвестиционной привлекательности предприятия необходимо выявить:
- достигнутый уровень эффективности использования имущества предприятия и рентабельности продукции, а также соответствие этого уровня их нормативным значениям;
- степень финансовой устойчивости предприятия и соответствие этого уровня нормативным значениям;
- платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса, а также соответствие показателей платежеспособности и ликвидности баланса их нормативным значениям;
- качество продукции, ее конкурентоспособность, технико-экономический уровень производства и способность предприятия к саморазвитию на базе инновационной стратегии.
Совокупность показателей, выбираемая для оценки инвестиционной привлекательности, зависит от многих условий, однако для корпорации можно выделить несколько наиболее значимых:
- кредитная и коммерческая репутация корпорации;
- характер деятельности и степень диверсификации корпорации;
- сумма предоставляемых ресурсов;
- форма и степень участия инвестора в деятельности корпорации;
- направление использования получаемых ресурсов.
