Этот показатель равен разности между текущими активами и краткосрочными обязательствами (Таблица 7).

Таблица 7

Расчет чистого оборотного капитала

Краткосрочные обязательства не покрываются текущими активами. Предприятие не располагает чистым оборотным капиталом, что свидетельствует о неликвидности его активов и подтверждает ранее сделанный вывод о кризисном финансовом состоянии ТОО "Исмер".

При принятии решений о целесообразности вложения в предприятие инвестиций определяются также относительные показатели платежеспособности и ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (2.23). Он определяется отношением наиболее ликвидных активов (А1) к текущим обязательствам предприятия (О1 + О2):

Кпл = А1/(О1+О2). (2.23)

Коэффициент ликвидности (срочности) (2.24). Он отличается от коэффициента платежеспособности тем, что в числителе дроби к наиболее ликвидным активам прибавляют суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению (А2):

К1 = (А1 + А2) / (О1+ О2). (2.24)

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (2.25) в числителе содержит также сумму товарно-материальных запасов (З), которые, в случае необходимости, можно продать и превратить в наличные денежные средства. Однако, это менее ликвидная статья по сравнению с предыдущими, так как на реализацию запасов потребуется известное время. Коэффициент покрытия исчисляется по формуле:

Кп = (А1 + А2 + З) / (О1 + О2). (2.25)

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, используемые в качестве числителя в формуле коэффициента абсолютной ликвидности (платежеспособности).

Теоретически достаточным признается значение этого коэффициента, если оно достигает 0,2 - 0,25.

Коэффициент ликвидности (срочности) считается нормальным, если он лежит в диапазоне 0,7 - 0,8.

В приложении 2 представлен анализ показателей ликвидности ТОО "Исмер" на 2008 год.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент покрытия, при расчете которого учитываются все оборотные средства, в том числе материальные. Нормальным считается значение этого коэффициента, равное 2,0, когда на каждый тенге краткосрочных обязательств приходится два тенге оборотного капитала.

Из приложения 2 видно, что предприятие находится в кризисном состоянии. Коэффициенты платежеспособности, срочности и покрытия ниже допустимой величины. Следовательно, предприятие является неликвидным и нуждается в санации.

Нужно указать (и быть готовым к устному ответу), что кризис затронул строительную отрасль в РК в четвертом квартале 2007 г., а 3 квартала был подъем. Поэтому в целом по 2007 году был получен положительный результат. Далее произошел обвал отрасли и предприятия.