Анализ и регулирование производственных запасов
Из таблицы 1 отметим также, что на фоне значительного увеличения оборотных средств величина краткосрочных задолженностей уменьшилась на 14,724 или на 5.23%. Это уменьшение произошло за счет кредиторской задолженности и векселей к оплате, т.е. за счет задолженностей поставщикам. Предприятию удалось все же компенсировать это сокращение за счет увеличения начисленных обязательств, которые в данной ситуации явились дополнительным источником финансирования.
Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. В табл. 2 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.
Таблица 2. Горизонтальный анализ отчета о прибыли.
|
Отчет о прибыли за |
06 год |
07 год |
Абсол. изм. |
Отн. изм. |
|
Выручка |
1,230,000 |
1,440,000 |
210,000 |
17.07% |
|
Производственная себестоимость: |
918,257 |
1,106,818 |
188,561 |
20.53% |
|
Материальные затраты |
525,875 |
654,116 |
128,241 |
24.39% |
|
Оплата прямого труда |
184,500 |
201,600 |
17,100 |
9.27% |
|
Производственные накладные издержки |
167,050 |
214,120 |
47,070 |
28.18% |
|
Амортизация материальных активов |
35,832 |
31,982 |
3,850 |
-10.74% |
|
Амортизация нематериальных активов |
5,000 |
5,000 |
- | |
|
Валовый доход |
311,744 |
333,182 |
21,439 |
6.88% |
|
Административные издержки |
55,350 |
86,400 |
31,050 |
56.10% |
|
Маркетинговые издержки |
129,150 |
122,400 |
6,750 |
-5.23% |
|
Операционная прибыль |
127,244 |
124,382 |
2,861 |
-2.25% |
|
Прибыль/убыток от продажи активов |
1,250 |
6,150 |
4,900 |
392.00% |
|
Дивиденды полученные |
500 |
1,520 |
1,020 |
204.00% |
|
Прибыль до уплаты процентов и налогов |
128,994 |
132,052 |
3,059 |
2.37% |
|
Процентные платежи по долгосрочному долгу |
3,200 |
2,400 |
800 |
-25.00% |
|
Процентные платежи по банковской ссуде |
1,080 |
1,560 |
480 |
44.44% |
|
Прибыль до налога на прибыль |
113,514 |
116,892 |
3,379 |
2.98% |
|
Налог на прибыль |
34,054 |
35,068 |
1,014 |
2.98% |
|
Чистая прибыль |
79,459 |
81,825 |
2,365 |
2.98% |
Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему.
Выручка предприятия увеличилась на 17.7%, в то же время валовый доход возрос только на 6.88%. Такое нежелательное для предприятия соотношение явилось следствием того, что более высокими темпами увеличивались затраты на прямые материалы (на 24.39%) и производственные накладные издержки (на 28.18%).
Операционная прибыль предприятия уменьшилась на 2.25%. Такое снижение операционной прибыли явилось следствием значительного (на 56.10%) увеличение административных издержек. Незначительное сокращение маркетинговых затрат не смогло сбалансировать очень сильный рост административных издержек.
Несмотря на отмеченные нежелательные темпы роста издержек предприятия, чистая прибыль предприятия осталась на том же уровне (незначительно увеличилась почти на 3%). Это стало возможным за счет уменьшения величины процентных платежей (предприятие погасило часть банковских кредитов), а также за счет прибыли от неосновной деятельности (продажи активов и получения дивидендов от владения корпоративными правами других предприятий).
Таблица 3. Вертикальный анализ баланса предприятия «Тайга-Газ».
|
Баланс предприятия на |
01.01.06 |
01.01.07 |
|
АКТИВЫ | ||
|
Оборотные средства | ||
|
Денежные средства |
3.60% |
2.26% |
|
Рыночные ценные бумаги |
3.89% |
7.01% |
|
Дебиторская задолженность |
23.81% |
35.02% |
|
Векселя к получению |
8.37% |
6.13% |
|
Товарно-материальные средства |
0.87% |
6.66% |
|
Предоплаченные расходы |
1.93% |
1.42% |
|
Оборотные средства, всего |
42.47% |
58.52% |
|
Основные средства | ||
|
Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость) |
56.49% |
45.33% |
|
Накопленная амортизация |
8.46% |
10.84% |
|
Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость) |
48.04% |
34.49% |
|
Инвестиции |
2.41% |
1.94% |
|
Торговые марки |
5.15% |
3.62% |
|
Гудвил |
1.93% |
1.42% |
|
Основные средства, всего |
57.53% |
41.48% |
|
Активы, всего |
100.00% |
100.00% |
|
ПАССИВЫ | ||
|
Краткосрочные задолженности | ||
|
Кредиторская задолженность |
21.56% |
18.51% |
|
Векселя к оплате |
4.12% |
4.87% |
|
Начисленные обязательства |
3.41% |
7.16% |
|
Банковская ссуда |
0.72% |
0.84% |
|
Текущая часть долгосрочного долга |
0.80% |
0.65% |
|
Задолженности по налогам |
1.58% |
4.41% |
|
Краткосрочные задолженности, всего |
32.19% |
36.43% |
|
Долгосрочные задолженности | ||
|
Долгосрочный банковский кредит |
3.22% |
1.94% |
|
Отсроченный налог на прибыль |
1.09% |
0.72% |
|
Долгосрочные задолженности, всего |
17.18% |
13.02% |
|
Собственный капитал | ||
|
Привилегированные акции |
3.88% |
4.83% |
|
Обыкновенные акции |
41.83% |
37.28% |
|
Дополнительный оплаченный капитал |
1.93% |
1.55% |
|
Нераспределенная прибыль |
2.04% |
7.84% |
|
Собственный капитал, всего |
50.62% |
50.55% |
|
Пассивы, всего |
100.00% |
100.00% |
