1.3 Система показателей рентабельности организации и методика их расчета

Информация, содержащаяся в бухгалтерской (финансовой) отчетности, позволяет произвести анализ не только прибыли, т.е. абсолютной экономической эффективности (абсолютного экономического эффекта) деятельности организации, но и рентабельности, которая является, по выражению известного ученого в области экономического анализа А.Д. Шеремета, характеристикой «истинной эффективности», т.к. сам способ ее исчисления учитывает условия получения прибыли.[6]

Рентабельность – это уровень прибыльности или уровень доходности. Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо показателем, отражающим условия хозяйствования, например, с суммой выручки (нетто) от продаж, с суммой собственного капитала и др.

В общем виде расчет рентабельности (Р), т.е. прибыльности (доходности) можно представить следующей формулой:

Р = Прибыль/Затраты или ресурсы (капитал)[7]

По данным официальной бухгалтерской отчетности коммерческих организаций можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности. Эти показатели будут отличаться как по числителю, так и по знаменателю.

В числителе дроби при расчетах коэффициентов рентабельности могут быть использованы различные показатели прибыли: бухгалтерская прибыль (до налогообложения), чистая прибыль, прибыль от продаж.

В знаменателе дроби при расчетах коэффициентов рентабельности могут применяться следующие показатели:

- выручка (нетто) от продаж;

- полная себестоимость продаж;

- средняя стоимость активов (имущества) организации;

- средняя сумма собственного капитала организации;

- сумма уставного капитала;

- средняя стоимость основных фондов;

- средняя стоимость оборотных активов;

- средняя стоимость производственных фондов и другие.

В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные группы:

1) показатели рентабельности активов, отражающие эффективность использования имущества коммерческой организации;

2) показатели рентабельности капитал, отражающие эффективность использования капитала;

3) показатели рентабельности продаж, отражающие эффективность производства и продаж, работ, услуг;

4) показатели рентабельности затрат, отражающие эффективность затрат.

Помимо этого, существует два типа показателей рентабельности:

- рентабельность деятельности, характеризует эффективность оборота, соотношение различных статей доходов и расходов по данным отчета о прибылях и убытках;

- рентабельность вложений, сопоставляет величину различных видов прибыли и инвестированных в бизнес средств. При их расчете используются одновременно данные отчета о прибылях и убытках и баланса.

Показатели рентабельности могут использоваться для:

~ анализа динамики доходности компании;

~ сравнения фактических результатов с плановыми;

~ сравнения деятельности отдельных бизнес-единиц в рамках единого предприятия;

~ сравнения с показателями фирм-конкурентов;

~ оценки целесообразности продолжения деятельности и привлечения дополнительного (в т.ч. заемного) капитала;

~ оценки привлекательности вложений в предприятие с точки зрения потенциальных инвесторов.

В таблице 3 приведён расчет основных показателей рентабельности.

Таблица 3 - Система основных показателей рентабельности, характеризующая эффективность деятельности коммерческой организации