· Инструкции ЦБ "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ" от 17.09.96 №8 (с изменениями и дополнениями);

· Закона “О банках и банковской деятельности'';

· Закона РФ “Об акционерных обществах'';

· других нормативных актов.

Форма эмиссионных ценных бумаг определяется эмитентом. Она может быть изменена по решению органа управления эмитента, принявшего решение о выпуске, только с согласия всех владельцев ценных бумаг данного выпуска и после регистрации такого решения в уполномоченном государственном органе.

Процедура регистрации и выпуска в обращение ценных бумаг коммерческими банками устанавливается Инструкцией №8,, О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации''.

Государственной регистрации подлежат все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов. Выпуски ценных бумаг банков подлежат государственной регистрации в Департаменте контроля за деятельностью банков на финансовых рынках Банка России (далее Департамент контроля) и территориальные учреждения Банка России (Главные управления, Национальные банки). В Департаменте контроля регистрируются:

· выпуски акций банков с уставным капиталом 400 млн. рублей или с долей иностранного участия - свыше 50%;

· выпуски облигаций банков на сумму 100 млн. рублей и выше;

· выпуски конвертируемых ценных бумаг банков;

· выпуски ценных бумаг банков, предназначенных для размещения за пределами Российской Федерации, разрешенные Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, независимо от объема выпуска;

· выпуски ценных бумаг при реорганизации банков.

Остальные выпуски ценных бумаг банков регистрируются в территориальных учреждениях Банка России. В необходимых случаях Департамент контроля может передавать свои полномочия по регистрации выпусков ценных бумаг территориальным учреждениям Банка России по местонахождению банков-эмитентов.

Регистрация выпусков ценных бумаг коммерческих банков в установленных случаях должна включать регистрацию проспектов эмиссии.

Реклама ценных бумаг банков до момента государственной регистрации их выпуска запрещается. Банк-эмитент в случаях и в порядке, предусмотренных Законом Российской Федерации "О налоге на операции с ценными бумагами", обязан уплатить налог на операции с ценными бумагами.

При изменении банком-эмитентом полного фирменного наименования и местонахождения он должен внести соответствующие изменения в регистрационные документы всех выпусков ценных бумаг, находящихся в обращении.

После регистрации изменений в регистрационные документы банк-эмитент производит замену сертификатов ценных бумаг (при документарной форме выпуска) и обеспечивает внесение изменений в реестр владельцев именных эмиссионных ценных бумаг.

Все выпускаемые банками акции должны быть именными. Номинальная стоимость акции банков выражается в рублях. Если акции реализуются в иностранной валюте, то, кроме рублевого номинала, на акции может указываться валютный номинал (валютная цена).

Акции банка независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях), если они предоставляют право голоса на собрании акционеров.

1. Анализ интересов инвесторов, изучение спроса на финансовые продукты, выявление областей несовпадения спроса и предложения.

2. Анализ целевых потребностей эмитента в дополнительных финансах, в росте прибылей от операций с новыми видами финансовых продуктов, в расширении рыночной ниши на рынке ценных бумаг. Определение основных ресурсных ограничений у эмитента, связанных с выпуском новых ценных бумаг.

3. Установление наиболее общих целей: создание нового финансового продукта или модификация уже выпускаемых ценных бумаг, определение предельных параметров выпуска по объему, доходности, уровню риска и перспективам роста курсовой стоимости.

Выбор вариантов видов ценных бумаг.

Анализ и предварительный выбор из различных характеристик, элементов, модификаций ценных бумаг, максимально удовлетворяющих спросу инвесторов и эмитентов. Разработка черновых проектов новых финансовых продуктов.

Оценка затрат и финансовой нагрузки на эмитента при различных вариантах выбора ценных бумаг – новых финансовых продуктов.

Окончательный выбор и подготовка проекта выпуска ценной бумаги в модификаций, удостоверяющей спросу эмитента и инвесторов по критериям риска, доходности, ликвидности, финансовой нагрузки на эмитента и его запросов к финансовым ресурсам, привлекаемым на основе фондового выпуска.

8. Принятие решения о выпуске ценных бумаг, решение организационных вопросов, связанных с выпуском нового финансового продукта.

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

· закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

· размещается выпусками;

· имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

· Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:

· именные ценные бумаги документарной формы выпуска;

· именные ценные бумаги бездокументарной формы;

· ценные бумаги на предъявителя документарной формы выпуска.

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг – форма эмиссионных ценных бумаг при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг – форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, на основании записи по счету депо.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могу выпускаться только в документарной форме.

Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме.

Выпуск кредитной организацией акций на предъявителя разрешается в определенном соотношении к величине оплаченного уставного капитала в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг России.

До установления Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг России указанного норматива и определения порядка выпуска акций на предъявителя кредитным организациям запрещается осуществлять выпуск акций на предъявителя.

Одновременный выпуск кредитной организацией акций и облигаций запрещается.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме. Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться как в документарной так и в бездокументарной форме. Форма эмиссионных ценных бумаг определяется эмитентом. При документарной форме эмиссионных ценных бумаг сертификат и решение о выпуске ценных бумаг являются документами, удостоверяющими права, закрепленные ценной бумагой. При бездокументарной форме – решение о выпуске ценных бумаг.