Рисунок 4 – Иностранные инвестиции в Россию в 1 полугодии 2011 г.

Объем прямых иностранных инвестиций увеличился на 35,3% и составил $3,43 млрд. Однако по отношению к ВВП изменений практически не наблюдается (1,28% в I полугодии 2010 г., 1,32% в I полугодии 2011г.). В общем объеме поступивших иностранных инвестиций доля прямых уменьшилась с 20% до 18%.

Объем прочих иностранных инвестиций составил $15,4 млрд., что на 52,9% превышает значение аналогичного периода 2010 г. Таким образом, несмотря на наметившуюся в I квартале 2011г. тенденцию сокращения поступлений прочих иностранных инвестиций (-11,7% по сравнению с I кварталом 2010 г.), по итогам полугодия их доля в общем объеме выросла до 81,3% (+79,7% в I полугодии 2010 г.). Объем портфельных инвестиций по-прежнему остается на мизерном для России уровне ($129 млн., 0,7% от общего объема инвестиций), хотя следует отметить высокие темпы роста (+240% к I полугодию 2010 г.).

В отраслевой структуре поступлений иностранных инвестиций до 54% от общего объема инвестиций выросла доля промышленности. Всего за данный период в промышленный сектор поступило $10,25 млрд. инвестиций, что в 2,4 раза больше чем в I полугодии 2010 г. При этом объем инвестиций в топливный сектор вырос более чем в 5 раз, в результате чего его доля в поступлениях инвестиций в промышленность выросла с до 52% с 24,3%.

Как и ранее, далее по объему привлеченных иностранных инвестиций (32,2% от общего объема) следует сектор торговли и общественного питания ($6,11 млрд.), в котором 65,6% приходится на внешнюю торговлю. Таким образом, доля указанных двух секторов выросла до 86,2% (79,1% в I полугодии 2010 г.). Наиболее быстрорастущей по объему привлеченных инвестиций является отрасль финансов, кредита, страхования и пенсионного обеспечения, доля которой в общем объеме выросла до 2,5% ($468 млн.)

Рисунок 5 – Структура поступлений иностранных инвестиций по отраслям

2.5 Анализ исследования ПИИ в 1 полугодии 2012 г.

Рост прямых иностранных инвестиций возможен в IV квартале 2012 г. считают в «Уралсибе». «Согласно опубликованным данным Росстата, во II квартале 2012 г. приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику продолжал сокращаться. Однако совокупный объем иностранных инвестиций по итогам II квартала существенно вырос за счет кредитов, привлеченных российскими компаниями в рамках реструктуризации долгов».

С апреля по июнь приток ПИИ в российскую экономику составил $2,9 млрд, а совокупный объем иностранных инвестиций — $20 млрд. Показатели I квартала 2012 г. — $3,2 млрд и $12 млрд соответственно.

По прогнозу «Уралсиба», в III квартале 2012 г. объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) останется низким, но уже к концу года станет расти и по итогам 2012 г. достигнет $17,5 млрд, тогда как в I полугодии 2012 г., он составил лишь чуть больше $6 млрд.

Во II квартале 2012 г. список стран, направляющих самые большие объемы инвестиций в российскую экономику, возглавили Люксембург, Кипр, Нидерланды и Германия. По состоянию на 1 июля 2012 г. самый большой накопленный объем инвестиций пришелся на долю Нидерландов (19%), Кипра (17%), Люксембурга (15%) и Великобритании (10%).

3 Проблемы и перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России

3.1 Проблемы привлечения ПИИ

В настоящее время можно утверждать, что в России сложились неблагоприятные условия для привлечения прямых иностранных инвестиций. Это обусловлено плохим инвестиционным климатом в целом, нестабильной политической ситуацией и сохраняющейся опасностью очередного передела собственности, плохо развитой инфраструктурой (финансовой, транспортной, сервисной, в области связи). Высокие налоги, правовая незащищенность и нерешенность многих вопросов собственности не способствуют инвестициям вообще, а иностранным в особенности.

Одна из главных причин низкой активности иностранных инвесторов - неспособствующая иностранным инвестициям политика государства, отсутствие для них режима наибольшего благоприятствования, который создан во многих развивающихся странах и дает высокий эффект. Иностранных инвесторов отпугивает непоследовательность экономической политики государства, постоянное изменение «правил игры».

При принятии законов и других решений, касающихся иностранных инвестиций, превалирует не столько желание создать благоприятные условия для них, сколько боязнь, что иностранные компании внедряться в важные сектора российской промышленности[7] .

Чрезвычайная зарегулированность государством экономических отношений - одно из важных препятствий на пути иностранных инвестиций. Эта зарегулированность заключается не столько в количестве регулирующих актов (в некоторых западных странах их не меньше), а в возможностях чиновника принимать субъективные решения (поскольку многие законы и акты - не прямого действия) и нерешенности вопросов собственности. Это приводит во-первых, к неопределенности - что можно делать и на что можно рассчитывать, а что нельзя; во-вторых - необходимости большого количества согласований и разрешений. Кроме того, еще не образовался «конвейер» по решению в государственных органах многих стандартных вопросов, в результате чего это требует дополнительных усилий и времени.

Например, на строительство завода в Санкт-Петербурге компании Coca-Cola понадобилось 48 месяцев, из которых 18 заняло непосредственно сооружение завода, а 30 - всевозможные согласования. Отсутствие нормальных отношений в сфере купли/продажи земли и пользования коммуникациями привело к тому, что компании пришлось «выбивать» участок для завода у горсовета (уверенного, что Coca-Cola должна платить за сам факт своего присутствия и обустраивать окружающую территорию) и возможность подключиться к инженерным сетям.

Нефтяным СП постоянно приходится добиваться таможенных льгот на вывоз нефти. Возможность получения таких льгот решается в субъективном порядке, а сами льготы действуют в течение ограниченного срока - после чего процесс начинается с начала. Однако даже получение таких льгот не означает, что подобное соглашение будет выполнено.

Сложилась ситуация, когда одним из основных условий реализации любого сравнительно крупного проекта стала поддержка на правительственном или региональном уровне[5].

Некоторые регионы предоставляют налоговые льготы иностранным компаниям. Однако эти льготы обычно обставлены такими условиями, которые ставят инвестора в зависимость от субъективных действий чиновников и выполнение которых требует значительных усилий и расходов. Размер «привилегий» напрямую зависит от объемов инвестиций. Общее правило таково - чем значительнее сумма вложений, тем большими льготами пользуется инвестор. Например, для проектов с участием иностранных компаний в Татарстане предусмотрены значительные налоговые льготы (полное освобождение от налога на прибыль и НДС, уплачиваемых в республиканский бюджет). Однако эти налоговые льготы действуют только при вложении иностранной стороной не менее 100 тыс. долларов, а главное, для их получения необходимо положительное решение специальной республиканской комиссии, которая должна определить: работает ли проект на благо республики. В Московской области для получения хоть каких-то налоговых послаблений объем инвестиций должен превышать 1 млн. долларов.