К основным функциям валютного рынка относят [12]:

§ Осуществление международных расчетов и обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов

§ Формирование и регулирование валютных курсов

§ Страхование от валютных рисков

§ Получение прибыли от операций на данном рынке; раскрытие информации об объектах торговли и участниках валютного рынка

§ Проведение валютной политики государства, направленной на регулирование национальной экономики и укрепление национальной валюты;

Субъектами валютного рынка являются:

Коммерческие банки. Они проводят основной объем конверсионных и депозитно-кредитных операций. Фактически валютный рынок можно характеризовать как межбанковский.

Организации, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. Как правило данные субъекты проводят валютные операции через коммерческие банки.

Инвестиционные компании, осуществляющие зарубежные вложения активов. Данные компании, представленные различного рода инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов через спекулятивные операции на рынке ценных бумаг и производственные (прямые) инвестиции.

Центральные банки. В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень валютного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

Частные лица. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты.

Брокерские фирмы (дилеры). В их функцию входит сведение покупателя и продавца и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За посредничество взимается брокерская комиссия в виде процента от суммы сделки.

Согласно законодательству валютными операциями в РФ признаны [1]:

а) операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

б) ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей;

в) осуществление международных денежных переводов;

г) расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте РФ

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относят [1]:

а) переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности), а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней;

б) получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

в) переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

г) переводы неторгового характера в Российскую Федерацию и из Российской Федерации, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

К валютным операциям, связанным с движением капитала относят [1]:

а) прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

б) портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг;

в) переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;

г) предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности)

д) предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

е) все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

Под понятием валютный курс понимается соотношение между денежными единицами разных стран, определенное их покупательной способностью и рядом других факторов, приведенных в Приложении 1.

Мировой валютный рынок имеет следующие особенности:

§ огромные масштабы, отсутствие географических границ и круглосуточное проведение операций;

§ участники сделок – первоклассные банки, кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом;

§ специфические международные процентные ставки;

§ стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования ЭВМ;

§ диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.

В России различают иностранную валюту и валютные ценности. К валюте Российской Федерации относят все платежные и финансово-кредитные инструменты, выраженные в рублях. К валютным ценностям относятся все платежные и финансово-кредитные инструменты, выраженные в иностранной валюте, а также драгоценные металлы и камни, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

Валютные операции осуществляются на мировом валютном рынке. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную денежную единицу по складывающемуся курсу.

Основными методами анализа на валютном рынке являются технический и фундаментальный подходы, результатами которых является обработанная на ЭВМ информация. Данные методы позволяют определить движение валютного курса и основные направления развития валютного рынка. Технический анализ применяется преимущественно на краткосрочную перспективу и его результатом является выявление преобладающего направления (тренда) движения валютных курсов за рассматриваемый период времени. По направлению различают бычий тренд (bullish, uptrend) – тренд, имеющий направленность вверх, медвежий тренд (bearish, downtrend) – направлен вниз и боковой тренд – ценовое движение, где не прослеживается преобладающего направления. Технический анализ подразделяется на два метода: графический и математический. В зависимости от полученных результатов формируется тактика проведения валютных операций. Фундаментальный анализ применим к длительным промежуткам времени и основан на анализе макроэкономических факторов. Данный вид анализа позволяет определить стратегию развития валютного рынка [9].

Эффективность длительных и краткосрочных прогнозов подвержена различным рискам, и неправильные решения дилеров, особенно при крупных сделках, могут вызвать огромные потери и даже банкротства банков.

Основными источниками информации о валютном рынке являются: