где СК – собственный капитал;

ДП – долгосрочные пассивы;

ВА – внеоборотные активы.

Таблица 2.9 - Характеристика основных средств, тыс. руб.

Таблица 2.10 - Анализ финансового состояния по балансу-нетто, тыс. руб.

Продолжение таблицы 2.10

Окончание таблицы 2.10

2. Нормальные источники формирования запасов

Показатель нормальные источники формирования запасов (ИФЗ) отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина ИФЗ находится по выражению (2.2):

С определенной долей условности выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:

o абсолютная финансовая устойчивость, характеризующаяся следующим неравенством (2.3):

где ПЗ – потребность в запасах.

Данное соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

o нормальная финансовая устойчивость, характеризующаяся неравенством (2.4):

Приведенное соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

o неустойчивое финансовое положение, характеризующееся неравенством (2.5):

Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие, не покрывая части своих запасов, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

o критическое финансовое положение, характеризующееся тем, что к ситуации, описанной в неравенстве (2.5), предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, что означает для предприятия невозможность вовремя расплатиться со своими кредиторами.

При проведении анализа финансового состояния экономического субъекта выявлено, что предприятие в 2001г. и 2002г. имеет неустойчивое финансовое положение. Расчеты приводятся в таблице 2.11.

Данное неравенство (см. таблице 2.11) говорит о том, что Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не всегда обоснованные. Как уже говорилось, в 2002г. были введены в эксплуатацию новые основные средства (скважины, газопроводные шлейфы, дороги) и собственный капитал является отрицательным, поэтому источники формирования запасов имеют отрицательное значение.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям, определяемым по выражениям 2.3 – 2.5, целесообразно также рассчитывать ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Данные для расчета абсолютных и относительных показателей ликвидности сводятся в таблице 2.12.

Основными коэффициентами ликвидности являются:

o коэффициент текущей ликвидности (Клт), или коэффициент покрытия, рассчитываемый по формуле (2.6):

где ТА – текущие (оборотные) активы;

КП – краткосрочные пассивы.

Клт дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются мобильными оборотными средствами;

Таблица 2.11 - Анализ изменения финансовой устойчивости

Таблица 2.12 - Динамика показателей ликвидности

o коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности (Клб), рассчитываемый по формуле (2.7):

где ДС – денежные средства;

ДБ – дебиторская задолженность.

Клб отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

o коэффициент абсолютной ликвидности (Кла), определяемый по формуле (2.8):

Кла показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

В таблице 2.12 собственные оборотные средства, их доля в активах, общей величине и запасах имеют отрицательное значение, т.к. показатель рассчитывается, как Собственный капитал – Внеоборотные активы. На Предприятии собственный капитал остается практически неизменным и отрицательным, а внеоборотные активы увеличились. Из таблицы 3.6 видно, что внеоборотные активы увеличились на 33,53%. Такая ситуация на Предприятии привела к отрицательному значению собственных оборотных средств, их доли в активе, в запасах и общей величине.

Так же отрицательным является коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала, т.к. собственный капитал является отрицательным.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,19-0,23, а по норме он должен быть больше 1,5 в России, по зарубежным стандартам больше 2. Этот коэффициент показывает, что текущие кредиторские обязательства не полностью обеспечиваются мобильными оборотными средствами на нормальном уровне.