· Вторым источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье (денежных капиталистов), которые видят пополнение своих богатств не в том, чтобы извлекать прибыль от вложения в производство, а в том, чтобы дать в ссуду эти капиталы другим капиталистам или государству и заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального ссудного капитала.

· Третьим источником формирования ссудного капитала является объединение остальных кредиторов, вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения. К ним можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные денежные средства государственного бюджета, сбережения и доходы различных классов и других институтов.

Формой мобилизации кредитных ресурсов стал также выпуск ценных бумаг, в первую очередь акций, и во вторую - облигаций. Например, 1998 г. на ценные бумаги юридических лиц приходилось 67% поступлений финансовых средств, в том числе 58% - на акции и лишь 9% - на облигации. В Японии же, наоборот, лидировали кредиты как форма финансирования капиталов юри­дических лиц (62%), а эмиссии ценных бумаг им значительно уступали.

В качестве покупателей ссудного капитала выступают торгово-промышленные компании, государство и отдельные лица (население).

Промышленный подъем сопровождается увеличением спроса на товары, быстрым ростом товарных цен и повышением нормы прибыли. Однако это не сразу ведет к интенсивному росту спроса на ссудный капитал и повышению нормы процента, так как на первой стадии подъема капиталисты еще используют преимущественно собственный, а не заемный капитал. Кроме того, свои потребности в кредите они удовлетворяют главным образом путем покупки чужих товаров в кредит и еще сравнительно мало прибегают к банковским ссудам. Поэтому в начале промышленного подъема норма процента остается низкой, несмотря на значительное повышение нормы прибыли.

На высшей стадии промышленного подъема спрос на ссудный капитал, а вместе с тем и норма процента сильно возрастают. Но, хотя в этот период банкирский кредит расширяется вместе с расширением производства, т.е. ростом действительного капитала, увеличение кредита значительно превосходит рост производства. Это объясняется тем, что кредит широко используется не только для расширенного воспроизводства, но и для спекуляции на товарном и фондовом рынках.

Во время кризиса ярко обнаруживается противоположность движения ссудного и действительного капитала. Предложение товаров превышает спрос на них, реализация прерывается, производство сокращается; наблюдается избыток действительного капитала и резкое падение нормы прибыли. Напротив, спрос на ссудный капитал значительно превышает его предложение, в результате чего ощущается острый недостаток ссудного капитала и происходит резкое повышение нормы процента.

По итогам 1999г. суммарный объем 32 наиболее крупных кредитов, предостав­ленных Сбербанком РФ, соста­вил около 10 млрд. руб. Из этой суммы 82,5% было выдано в долларах США, 16% - в российских рублях и 1,5% - в немецких марках. Объем самого значи­тельного кредита составил 50 млн. долл. При общем объеме кредитного портфеля (на 1.01.2000г.) 148,9 млрд. руб. доля 32 крупнейших кредитов составила 6,8%.

Отраслевое распределение крупнейших кредитов было следующим: 7 кредитов - предэкспортное финансирование в сфере ВТС (военно-технического сотрудни­чества, экспорта вооружений), пищевая промышленность и связь — по 5 кредитов, ТЭК - 4 (в том числе нефтяная промышленность - 3), металлургия, транспорт и химическая промышленность - по 2, другие отрасли - 5.

В целом, наиболее значительными заем­щиками Сбербанка РФ в 1999г. были круп­ные, но не крупнейшие российские компа­нии — «одиночки», не входящие в финансово-промышленные группы. Доля крупнейших кредитов в кредитном портфеле была незначительна, а их распределение по отраслям - диверсифицировано.

В 2000г. ситуация изменилась практи­чески в обратную. По итогам года сум­марный объем 32 крупнейших кредитов составил 101,65 млрд. руб., то есть вырос по сравнению с 1999 г. в 10 раз. При этом 61,8% крупнейших кредитов было выда­но в рублях и 38,2% - в долларах США.

Самый крупный кредит 2000г. - 35 млрд. руб. При объеме кре­дитного портфеля (на 1.01.2001г.) 276 млрд. руб. доля 32 наи­более значительных кредитов составила 36,8% (рост в 5.4 раза). За год объем предоставленных кредитов увеличился на 85,4% - бес прецедентный рост для банка по­добных масштабов. В абсолютных цифрах кредитный портфель возрос на 127,1 млрд. руб. Сумма 32 круп­нейших кредитов составляет 101,65 млрд. руб. Это позволяет сделать вывод, что около 3/4 прироста обеспечено выдачей крупных кредитов. Отраслевое распределение в 2000 г.: ТЭК - 12 крупнейших кредитов, металлургия - 8 (в том числе цветная металлургия -6). связь – 4, ВТС - 3, транспорт и пищевая про­мышленность - по 2, лесопереработка - 1. По объему получения круп­нейших кредитов резко выделяется ТЭК - 69,1%, следом идут металлургия - 11,6%, ВТС - 8,7% и связь - 5,8%.

Если в 1999г. крупнейшими заемщиками были предприятия-«одиночки», то в 2000г. это, в первую очередь, пред­ставители крупнейших финансово-промышленных групп России, та­кие как «Газпром», «ТНК», «ЕЭС Рос­сии», «ЛУКОЙЛ» и др[17].

4.2. Формирование рынка ссудных капиталов в России: проблемы и перспективы

Российская экономика вошла в рыночные от­ношения с достаточно развитой промышленностью и банковской сферой. Несмотря на все присущие им недостатки, именно советские банки с их много­численными отделениями по всей стране составили костяк нынешней банковской системы. Практи­чески неоспоримым является и тот факт, что большинство передовых промышленных предприя­тий, созданных до начала реформ, смогли по­степенно и в целом неплохо адаптироваться к новым условиям хозяйствования, сохранить и даже упрочить свои позиции на рынке. Однако на старте реформ подобный сценарий развития не прини­мался во внимание. В результате появились банки, изначально ориентировавшиеся в своей деятель­ности на торгово-посреднические и валютные операции. Промышленные предприятия, испытывая по хорошо известным причинам острый дефицит платежных средств, стали широко применять бартерный обмен и поэтому практически не пользовались услугами банков.

Хотя по истечении первых лет реформирования российской экономики банки уже располагали значительными капиталами, они практически не вкладывали их в реальный сектор. В свою очередь промышленные предприятия, испытывая острей­шую нехватку финансовых средств, крайне редко и неохотно обращались за инвестиционной помощью к банкам, в том числе в силу крайне невыгодных для них условий сотрудничества.

Своеобразность современной ситуации состоит в том, что банки, как правило, сетуют на отсутствие привлекательных сфер вложения своих капиталов в реальной экономике, на их высокую рискованность, а в посткризисный период — еще и на недостаток капиталов[18].

Многим специалистам как банковским, так и работающим в небанковских секторах, россий­ская ситуация с кредитованием предприятий сегодня ка­жется тупиковой. Для такого мнения есть веские основания. В стране серьезно нарушено денежное обращение; неадек­ватная национальным интере­сам налоговая система душит реальный сектор; недостаточ­ное качество управления не­конкурентоспособными россий­скими предприятиями.