Сотрудники отечественных налоговых органов (в отличие, например, от налоговых органов стран Восточной Европы) не используют рекомендации ОЭСР. Не существует подробных указаний о применении ст. 40 Налогового кодекса РФ налоговыми органами. Налоговые органы в основном ориентируются на данные о рыночных ценах, предоставляемые органами статистики. Ввиду отсутствия необходимого опыта налоговым органам трудно применять метод последующей перепродажи и затратный метод. Неопытность налоговых органов в применении нового законодательства позволяет налогоплательщику при соответствующей подготовке, наличии документальных обоснований при­меняемых цен доказать их соответствие рыночным или уменьшить сумму воз­можных доначислений налоговыми органами.

Практика применения законодательства о трансфертном ценообразовании в России только начинает создаваться. Так, руководство МНС РФ намерева­лось провести масштабную проверку трансфертных цен, применяемых россий­скими вертикально интегрированными нефтяными компаниями, закупающими нефть у своих добывающих предприятий по заниженным ценам. Это позволяет им уменьшить платежи по налогам с оборота, за пользование недрами, а также отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы (величина которых зависит от выручки). В данном случае трудность при определении рыночных цен состоит в том, что отсутствует внутрироссийский свободный рынок нефти. Подавляющая часть добываемой нефти приобретается холдинговыми нефтя­ными компаниями у своих добывающих предприятий для переработки или экспорта.

При практическом применении ст. 40 налоговыми органами, и особенно при возможных судебных разбирательствах по искам налогоплательщиков, должны быть уточнены такие понятия, как «непродолжительный период времени», «официальные источники информации» и т.д. С учетом этого в Налого­вый кодекс РФ целесообразно внести необходимые изменения. Чем более чет­ко будут сформулированы правила, которыми должны руководствоваться на­логовые органы при проведении проверок, применяемых организациями цен, тем более будут защищены интересы как государства, так и налогоплательщиков, тем меньше будет возможностей для произвола и коррупции.

2.2. Нормирование прибыли при регулировании цен естественных монополий

В пореформенной истории России наступил момент, когда для возобновления развития электроэнергетики, железнодорожного транс­порта, газового комплекса, равно как и других отраслей - естествен­ных монополий, требуются значительные капиталовложения. Плани­руются мероприятия по реструктуризации и реформированию есте­ственных монополий с целью повышения их инвестиционной при­влекательности. Однако для радикального улучшения инвестицион­ной и финансовой деятельности предприятий указанных отраслей необходимо осовременить концепции и методы регулирования цен на продукцию естественных монополий.[12,28]

Вполне очевидно, что совершенствование ценообразования на продукцию естественных монополий не сводится только к способу норми­рования прибыли в регулируемых ценах. Повышению эффективности использования производственных ресурсов способствовало бы внедре­ние в практику регулирования цен на них моделей ценообразования по предельным затратам, в частности, цен, дифференцированных по перио­дам времени (peak-load pricing), а также ценообразования по Рамсею. Однако прежде всего следует перейти от "бухгалтерских затрат" к экономическим (альтернативным) затратам. Строить ли цены на пока­зателях средних или предельных затрат - вопрос второй. В основе тех и других должны лежать экономические затраты, следовательно, необ­ходимо учитывать (альтернативную) стоимость капитала.

В статье рассматриваются две противоположные точки зрения на способы отражения в регулируемых ценах инвестиционных зат­рат и анализируются последствия выбираемой политики регулирования цен для развития рынка капитала и инвестиционной деятель­ности естественных монополий.

2.2.1. Рыночный и традиционный подходы к регулированию цен

Согласно рыночному подходу к регулированию цен, инвесторы будут вкладывать средства в осуществление тех инвестиционных про­ектов, которые обеспечивают норму отдачи на вложенный капитал, покрывающую альтернативную стоимость капитала (процент). Следо­вательно, в отраслях, где цены регулируются, они должны обеспечи­вать (при эффективном менеджменте) норму отдачи на капитал, рав­ную стоимости используемого капитала. Регулирование цен при этом как бы имитирует действие рыночного механизма конкуренции, кото­рый через влияние на норму отдачи на капитал направляет средства на капиталовложения. Там, где по условиям спроса и предложения требуется рост производства и физического капитала, цены принима­ют такое значение, чтобы норма отдачи на капитал покрывала сто­имость капитала (процент). Если в отрасли недостаточно производ­ственных мощностей (их уровень ниже оптимального), то совсем не­обязательно, что цены вырастут настолько, чтобы внутренних ее на­коплений хватило для финансирования всего прироста физического капитала. Кроме того, если бы такой рост цен был правилом, то не потребовались бы ни рынок капитала, ни финансовые институты, обес­печивающие трансформацию сбережений в капиталовложения. Одна­ко этот рынок и эти институты существуют, а цены хотя и растут в ответ на недостаток товарного предложения, прирост прибыли пред­приятий в отрасли лишь случайно может совпадать с суммой капита­ловложений в отрасль в данном периоде.

В соответствии с традиционным подходом регулируемые цены должны предприятию приносить прибыль ("инвестиционную состав­ляющую"), достаточную для финансирования всех капиталовложе­ний или значительной их части. Другими словами, считается, что годовая прибыль должна создать источник прироста капитала, обес­печивающий необходимый его объем в данном году, а не только по­крыть годовую стоимость пользования капиталом. По понятным причинам такого взгляда придерживаются менеджеры естественных монополий. К сожалению, данную точку зрения разделяют и некото­рые представители органов исполнительной власти, регулирующих деятельность естественных монополий. Надо отметить, что она мало чем отличается от традиционного подхода к регулированию цен и определению уровня прибыли в регулируемых ценах, применявше­гося еще в плановой социалистической экономике.

Этот подход можно обозначить как концепцию "необходимой прибыли в распоряжении". Согласно такому пониманию прибыли, она должна быть достаточной, чтобы обеспечивать необходимые на произ­водственное и социальное развитие средства, а также отчисления в резервный фонд и на уплату налогов. В последнее время в данном перечне стали значиться еще и дивиденды по акциям. Заметим, что появление дивидендов выглядит здесь как "смешение жанров", по­скольку в рассматриваемой концепции нет места внешним инвесто­рам. Кроме того, если в цены наряду с инвестициями закладывать дивиденды, равные дивидендам в нерегулируемых отраслях экономи­ки, то акционеры регулируемых предприятий получат значительные преимущества. Действительно, если в конкурентном нерегулируемом секторе экономики увеличение внутреннего накопления (нераспреде­ленной прибыли) уменьшает дивиденды данного периода, то в регу­лируемом указанным образом секторе оно их не снижает.