Таблица 23.

БАЛАНСОВЫЙ ПЛАН ПРЕДПРИЯТИЯ на 3 год работы.

Состав и функциональные возможности приобретенного оборудования, подготовленные производственные площади позволяют обслуживать не менее 12 тысяч абонентов (к концу третьего года предполагается иметь порядка 11 тысяч абонентов), поэтому крупных инвестиционных вложений на второй, третий годы не запланировано. Для улучшения условий работы запланироавно в начале третьего года приобретение учрежденческой АТС и дополнительных рабочих мест. Необходимое увеличение штата операторов предусмотрено в последовательном увеличении фонда заработной платы.

Оценим срок окупаемости проекта с учетом приведенных данных и в предположении, что берется валютный кредит под 30% годовых.

Так как кредиты, взятые на пополнение оборотных средств, погашаются в процессе работы и этот момент учитывался при составлении соответствующих документов, то срок окупаемости проекта определяется периодом времени, в течение которого может быть погашен долгосрочный кредит размером 198 тыс.USD.

Определим коэффициенты дисконтирования для первых двенадцати месяцев деятельности компании.

Кn = 1/ (1+0,25)**n, где n - порядковый номер месяца.

К1 = 0,976 К2 = 0,952 К3 = 0,929 К4 = 0,906

К5 = 0,883 К6 = 0,862 К7 = 0,841 К8 = 0,820

К9 = 0,8 К10= 0,781 К11= 0,76 К12= 0,743

На основе полученных коэффициентов и с использованием данных, приведенных в таблице “План расходов и доходов”, определим срок окупаемости по формуле:

Кр

Сок =-----------------------------------------------------

(Пр+Аот+ПРизд+ПРкр+НДСзч)n*Kn

где Сок - срок окупаемости;

Кр - величина кредита;

Пр - чистая прибыль (убыток) за n-ый месяц;

Аот - амортизационные отчисления за n-ый месяц;

ПРизд - производственные издержки за n-ый месяц,

осуществленные за счет кредита;

Пркр - проценты за кредит, относящиеся на себестоимость

за n -ый месяц;

НДСзч- зачтеный НДС от приобретения основных средств,

орг.расходов, осуществленные за счет кредита

за n - ый месяц;

n - индекс, указывающий на порядковый номер месяца,

к которому относятся расходы;

Кn - коэффициент дисконтирования n-го месяца.

Расчеты показывают, что срок окупаемости проекта составляет 11 месяцев, считая от месяца регистрации предприятия. Выполненные расчеты подтверждаются данными, приведенными в “Плане движения денежных средств”, где погашение кредита происходит в двенадцатом месяце. Анализ данных свидетельствует, что основным фактором, обеспечивающим успех проекта, является темп прироста абонентов. С целью увеличения привлекательности в планах заложены:

- бесплатное подключение абонентов к системе (в настоящее время в работающих компаниях это стоимость месячной арендной платы);

- снижение со второго года работы стоимости пейджера и арендной платы при сохранении бесплатности подключения;

- увеличение расходов на рекламу;

- пессимистический вариант прироста числа абонентов (примерно в 1,5 раза ниже, чем у работающих в настоящее время компаний).

В дальнейшем при постоянно ведущейся рекламной деятельности прирост числа абонентов предполагается иметь порядка 300 аб. в месяц, что составляет 50-70% от месячного темпа роста абонентов, активно работающих в настоящее время пейджинговых компаниях (см. приложения).

Приложения.