Далее обычно рекомендуется тщательно подготовить программу по прибылям и убыткам. Обычный совет — внедрение системы управления оборотными средствами, ассортиментом и издержками предприятия, что призвано гарантировать увеличение прибыли. Вся дальнейшая ра­бота по более эффективной организации управления де­нежными потоками вряд ли будет успешна, если не будет полностью закончена работа по постановке управленче­ского учета и его согласованию с бухучетом.

Следующий шаг в работе консультанта — налажива­ние системы контроля за исполнением бюджета, анализа выполнения плановых заданий, корректировки планов.

В последующем должна осуществляться работа по планированию сводного бюджета, управления собствен­ным и заемным капиталом. Во всем предприятии должна быть внедрена стройная система бюджетирования. Целе­сообразно применение автоматизированной системы управления, включающей планирование, бухучет и от­четность. После этого открывается возможность обеспе­чить подготовку и принятие финансовых решений в виде конкретной и четкой последовательности шагов:

— определение финансово-экономических целей, вы­бор основных критериев;

— разработка вариантов плана по выручке, прибыли, рентабельности, собственному капиталу, финансовой устойчивости, заданий по основным показателям на ко­нец планируемого периода;

— разрабатывается финансовая стратегия, опреде­ляющая действия, необходимые для обеспечения устой­чивости фирмы;

— производится оценка объема продаж ассортимента, товаров и услуг; выбор варианта движения денежных по­токов с минимальным дефицитом наличности, и на осно­ве самофинансирования, а также выявление размеров и сроков привлечения заемных средств;

— оформляется далее схема использования прибыли, фиксируются рамки оптимального изменения структуры капитала, определяется структура платежных средств (деньги, ценные бумаги, бартер и др.)

— выявляется наиболее приемлемые формы их опла­ты (предоплата, по факту, в рассрочку);

— формируется политика в области налогов;

— утверждается система экономического стимулиро­вания подразделений и персонала предприятия;

— определяется окончательный вариант бюджета ор­ганизации и ее подразделений, а также условия принятия решений при отклонении от плана.

Финансовый консультант — фигура одна из ключе­вых на рынке. Его роль при принятии решений о путях управления финансами консультируемого предприятия чаще всего определяющая. В роли финансового консуль­танта обычно выступает крупный инвестиционный банк или компания, активно действующая в конкретном сег­менте рынка и располагающая на нем ведущими пози­циями.

Цель финансового консультирования — повышение экономической эффективности управления ресурсами, прежде всего — активами предприятия. Это на практике осуществляется посредством:

— формирования доходного и достаточно не рискового инвестиционного портфеля;

— максимально рационального использования вре­менно свободных средств в наиболее доходных сегментах финансового рынка;

— уменьшения непроизводственных расходов.

Консультанты по финансам способны разработать стратегию развития предприятия, предложить наиболее рациональную в конкретных условиях систему управле­ния, помогут выбрать оптимальную модель управления капиталом, определят варианты и предложат уполномо­ченный финансовый институт при формировании рынка акций консультируемого предприятия.

Здесь немаловажна роль инвестиционного брокера, предложенного финансовым консультантом. Брокер опре­деляет оптимальные для предприятия котировки акций»

активно воздействует на изменение курсовой стоимости ценных бумаг предприятия, работает над повышением ликвидности акций, оперативно реагирует на изменения ситуации на рынке ценных бумаг компании.

В рамках финансового консалтинга в последнее время появилось много нового. Среди подобных проблем: совер­шенствование управления капиталом, формирование оп­тимального портфеля из краткосрочных финансовых ин­струментов, разработка инвестиционной политики, со­вершенствование взаимодействия с акционерами и креди­торами. Заметим, что у небольших фирм подобные вопро­сы не стоят столь остро как у крупных предприятий.

В 1997 году существенно усилилось значение финан­совых консультантов на российском фондовом рынке. Сравнительно низкая ликвидность акций основной части российских компаний, естественно связана с усложнени­ем работы по организации эмиссий, реализации пакетов акций, проведением других действий по организации рынка ценных бумаг предприятия.

Из-за нестабильности рынка приходится активно воз­действовать на инвестиционный спрос на акции консуль­тируемого предприятия. Это особенно важно, если учесть недооцененность акций многих российских компаний. В последнее время резко повысился спрос на услуги по под­держанию норм и правил, принятых на фондовом рынке. Это приобретает особое значение в остановке недостатка инвестиций и усиления конкуренции в области мобили­зации денежных средств на рынке. Нарастание задол­женности и неплатежей предприятий обусловило и по­требность налаживания квалифицированной работы с их долгами. Финансовые консультанты стремятся помогать решению проблем взаимозачетов и взаимного погашения задолженностей. Это естественно улучшает финансовое положение предприятий.

Заметим далее, что с созданием в России крупных холдингов, расширением продаж государственных паке­тов акций, выходом российских акций на мировой рынок, быстрым ростом новых эмиссий, резким возрастани­ем потребности в серьезных инвесторах намного возраста­ет роль консультативной работы. Компании — финансо­вые консультанты способны оказать самое энергичное воздействие на «подшефные» предприятия в решении по­добных и других финансовых проблем. Финансовые кон­сультанты стабилизируют внутреннюю и внешнюю фи­нансовую политику, что имеет особую значимость для больших промышленных предприятий, которые стремят­ся интегрироваться в мировую экономику.

Сейчас наиболее мощные российские инвестиционные компании создали доверительные отношения с руковод­ством крупных промышленных предприятий. Акции по­следних устойчиво котируются. Стабильные личные кон­такты менеджеров этих предприятий помогают ускорить реализацию экономических программ.

На российском рынке финансового консалтинга меж­ду его участниками происходит конкретизация ролей и специализация. Иностранные консалтинговые компании, многие зарубежные инвестиционные банки и фонды со­действуют привлечению инвестиций в российскую эконо­мику, формируют у нас профессиональную культуру на основе сложившихся в мировом финансовом сообществе взаимоотношений.

Роль Российских финансовых консультантов, хотя до поры до времени еще не столь очевидна, но у них есть се­рьезный козырь — они лучше знают российскую специ­фику. Рынок консалтинговых услуг развивается и в связи с ростом спроса на них тех российских предприятий, ко­торые способны в ближайшие времена стать важными объектами для инвестирования. Они нуждаются в кон­сультировании, в частности, при выводе на рынок их ценных бумаг и обеспечении их профессионального уров­ня в действиях на фондовом рынке, особенно на вторич­ном.